tradEssa pergunta aparece tanto que merece um tópico próprio. Ela costuma ser feita mais ou menos assim: “coloco todas as minhas operações a 3R, meu diário mostra um R:R médio de 1,4, e mesmo assim minhas ordens são sempre colocadas do mesmo jeito”.
A diferença não vem das ordens. Vem do que está sendo contado.
O 3R anunciado é um R:R de ENTRADA: ele descreve a ordem no momento em que ela é enviada. O R:R do diário é um R:R de SAÍDA: ele descreve o que realmente aconteceu. São duas medidas diferentes, e a distância entre elas é justamente o que um diário serve para tornar visível.
Três coisas comem a diferença, e as três podem ser medidas no seu próprio diário.
As saídas antecipadas. Uma operação fechada na mão a 1,2R quando o alvo estava em 3 não conta como um 3R que falhou: conta como um 1,2R realizado. É a causa mais frequente, de longe.
Os ajustes de stop. Subir um stop encolhe o denominador do R:R. Ele infla nas vencedoras e despenca nas perdedoras, o que deforma a média nos dois sentidos ao mesmo tempo.
O slippage. Nos contratos futuros, na abertura da sessão, um tick de diferença na entrada e outro na saída bastam para tirar vários décimos de um R:R teórico.
O que olhamos primeiro num diário que levanta essa pergunta: a proporção de operações encerradas antes do alvo quando o MFE, a excursão favorável máxima, já tinha chegado lá. Quando essa proporção é alta, a diferença inteira está ali, e o resto é só ruído.
Esse número não se adivinha nem se lembra. Ele se mede.