Calculadora de contratos de futuros

A tabela dos valores de tick, contrato por contrato

É o dado que mais se verifica e menos se memoriza. O valor do tick do MES, o do MGC ou o valor do ponto do MNQ não se adivinham: são fixados pela bolsa e não mudam. Aqui estão eles para os dez contratos mais negociados, com o valor do ponto que se deduz deles.

Tenha em mente a proporção de 1 para 10 entre um micro e seu contrato cheio, exceto no Dow, onde também é de 1 para 10, mas a partir de uma base de 0,50. É essa proporção que torna os micros indispensáveis para contas pequenas: no MES, um stop de 40 ticks custa 50; no ES, o mesmo stop custa 500. Com 50.000 de capital e 1% de risco, você abre dez MES ou apenas um ES.

O arredondamento para baixo, e por que não há outra opção

Um futuro não se fraciona. Você abre três contratos ou quatro, nunca 3,4. Por isso, esta calculadora de contrato futuro sempre arredonda para baixo, e mostra a margem que você não usa. Arredondar para cima faria ultrapassar o risco que você mesmo acabou de definir, o que esvaziaria o cálculo de sentido.

Essa margem perdida é o verdadeiro custo do contrato cheio para uma conta pequena, e a tabela abaixo mostra o número. Mesmo capital de 50.000, mesmo risco de 1%, ou seja 500 permitidos, mesmo stop de 40 ticks.

Olhe as linhas NQ e GC: um quinto do seu risco permitido fica na mesa porque o segundo contrato não cabe. Nos micros equivalentes, a granularidade é fina o suficiente para usar o risco por inteiro. É um argumento que a calculadora de tamanho de posição em futuros torna visível, e que a maioria das planilhas não mostra.

Um exemplo com números: arriscar 250 no ouro

Vamos pegar a pergunta como ela realmente se coloca: quantos contratos para arriscar 250 no ouro, com um stop de 30 ticks. No GC, um tick vale 10, então o stop custa 300 por contrato: você não pode abrir nenhum sem ultrapassar. No MGC, o tick vale 1, o stop custa 30, e 250 divididos por 30 dão oito contratos para um risco real de 240.

O mesmo raciocínio vale no índice. Um stop de 30 ticks custa 375 no ES e 37,50 no MES. Uma calculadora de risco em futuros não faz nada além dessa divisão, mas faz com o valor de tick correto, e é aí que se escondem os erros.

Um último ponto que a tabela não diz: esses valores são os do contrato, não os da sua corretora. A margem intraday varia de uma corretora para outra e não muda o cálculo do risco. Não confunda o valor que sua corretora exige para abrir a posição com o valor que você perde se o stop for atingido.

O tick não é o pip, e o ponto não é o tick

Três palavras, três coisas diferentes, e a confusão sai cara porque só aparece no extrato.

• O tick é o menor movimento possível do contrato. Nos índices da CME vale 0,25 ponto, no ouro 0,10 dólar, no petróleo 0,01 dólar.
• O ponto vale vários ticks: quatro nos índices, dez no ouro, cem no petróleo. Um valor de ponto de 2 no MNQ corresponde, portanto, a um valor de tick de 0,50.
• O pip não existe em futuros, é uma palavra do forex. Se sua plataforma mostra pips em um contrato, ela está convertendo, e essa conversão é mais uma fonte de erro.
• A consequência prática: sempre informe seu stop na mesma unidade do valor que você preencheu. Esta calculadora trabalha em ticks, porque é a unidade em que a bolsa cota.

O que esta calculadora não substitui

Ela dá o tamanho de um trade. Não diz se sua série de trades ganha dinheiro, e essa é outra pergunta, que se resolve com sua taxa de acerto e seu ratio ganho/perda. A calculadora de win rate mostra o limite que sua taxa precisa superar.

Ela também não conhece as regras da sua prop firm. Um limite de perda diária muda o tamanho permitido no terceiro trade do dia, não no primeiro: esse é o papel da calculadora de risco, que confronta seu plano com esse limite.

E nos mercados que cotam em lotes em vez de contratos, a calculadora de tamanho de posição faz o mesmo trabalho com o valor do pip no lugar do valor do tick.

Um único cálculo, do valor do tick ao ganho

O tamanho de um contrato e o valor do seu tick decidem o resto, e o valor do ponto se deduz a partir deles: 2 dólares por ponto no MNQ, 50 no ES, 5 no MES. Conhecidos esses três números, calcular o tamanho de um contrato futures ou o ganho de um movimento é a mesma operação; só o instrumento muda.

Uma calculadora de ganho em futures responde à pergunta “quanto esse movimento me rende”, e uma calculadora de risco à pergunta “quanto meu stop me custa”. As duas usam a mesma multiplicação, em um sentido ou no outro. O Nasdaq se calcula exatamente como o S&P, só muda o valor do tick.

Já a tributação não se calcula aqui: ela depende do seu país de residência e da sua situação, e um número aproximado nesse terreno não ajuda ninguém.