O maior ganho e a maior perda são o melhor e o pior resultado obtidos em um único trade. Dois valores isolados que não resumem nada, e que no entanto dizem mais sobre a sua disciplina do que a maioria das médias: as médias suavizam, os extremos mostram o dia em que tudo saiu do controle.
O que essa proporção compara
Sumário
São duas observações únicas, tomadas no período medido. Não têm valor estatístico no sentido habitual: não é possível tirar a média delas, não predizem nada, e mudam a cada novo trade extremo. Sua utilidade está em outro lugar, no diagnóstico.
Uma média esconde o que a produziu. Uma perda média de 270 € pode vir de quarenta perdas em torno de 270 €, ou de trinta e nove perdas de 200 € e uma única de 3.000 €. O primeiro caso é um sistema, o segundo é um sistema mais um acidente, e só os extremos permitem distingui-los.
Índice de anomalia = maior perda ÷ perda média
Essa relação não tem nome oficial, mas é o único uso realmente acionável desses dois valores.
Em um sistema com stop fixo e tamanho constante, ele deveria ficar perto de 1,3: as diferenças vêm do slippage e das aberturas em gap.
Acima de 2, a explicação quase nunca é o mercado: é um stop deslocado, retirado, ou nunca colocado.
| Maior perda ÷ perda média | O que isso diz |
|---|---|
| até 1,5 | Normal. Slippage e gaps de abertura bastam para explicar. |
| 1,5 a 2 | Para observar. Um ou dois trades saíram do quadro previsto. |
| 2 a 4 | Um stop foi alargado durante o trade. O trade é identificável no diário. |
| mais de 4 | Não havia stop. É a perda mais rentável de corrigir. |
A leitura cabe em uma única conta e aponta um trade preciso, não uma tendência. Abra-o, releia o que você tinha anotado, e você vai encontrar quase sempre a mesma história: uma posição mantida “até que voltasse”. É esse trade que você precisa trabalhar, não o método inteiro.
O maior ganho se lê ao contrário. Se ele vale mais de quatro vezes o seu ganho médio, a pergunta não é como reproduzi-lo, é que tamanho você estava operando naquele dia. O mesmo trade, ao contrário, teria sido a maior perda do seu histórico.
Um índice de 7 não se discute: não havia stop nesse trade. Corrigi-lo não exige nenhuma melhoria de método, apenas colocar o stop na entrada em vez de na cabeça.
Divida a sua maior perda pela sua perda média. Acima de 2, um trade preciso saiu do quadro, e ele é encontrado com uma busca no diário. É o único uso desses valores que aponta uma linha e não uma tendência.
No exemplo desta página, 7,05: esse único trade vale sete perdas normais e carrega 16% de todas as perdas do trimestre.
Faça a mesma divisão do lado dos ganhos: maior ganho dividido pelo ganho médio. Um ganho que vale cinco ou seis vezes os outros indica quase sempre uma posição maior do que o habitual.
Esse trade terminou bem, mas o mesmo tamanho no sentido contrário teria produzido a pior perda do histórico. É um aviso, não um modelo.
O primeiro erro é ler o valor absoluto. Uma maior perda de 1.480 € não diz nada sozinha; em relação a uma perda média de 210 €, ela diz que um stop saltou.
O segundo é a desculpa do gap, nos dois sentidos. Um gap de abertura explica de verdade uma perda anormal de vez em quando; não explica uma perda anormal em uma posição mantida em plena sessão.
O terceiro é tirar o extremo das estatísticas para deixá-las apresentáveis. O acidente faz parte do que o método produz, e escondê-lo apaga exatamente o trade que tinha algo a ensinar.
O erro clássico. Tratar o seu maior ganho como prova de talento. Muitas vezes é o contrário: um ganho muito acima dos outros indica uma posição superdimensionada, ou seja, um risco que teria produzido o mesmo exagero no sentido contrário.
| Indicador | Fórmula | O que ele mede | Quando usar |
|---|---|---|---|
| Maior perda | o pior trade do período | O acidente mais caro | Encontrar o stop que saltou |
| Perda média | |Σ perdas| ÷ perdedores | A perda típica | Servir de referência ao diagnóstico |
| Drawdown máximo | pior topo → fundo | A pior queda acumulada | Medir uma má fase |
| Trades com stop | trades com stop ÷ total | A proteção básica | Evitar o acidente |
Uma divisão por mês basta. Acima de 2, há um trade a encontrar; acima de 4, não havia stop, e é a perda mais rentável de corrigir.
A história é quase sempre a mesma: uma posição mantida esperando que ela voltasse. Reconhecer isso uma vez vale mais do que refazer o método inteiro.
Um stop colocado depois ou guardado de cabeça se desloca exatamente quando custaria caro. Colocado junto com a entrada, ele elimina a causa de quase todas as perdas que valem várias vezes a média.
Sim, e isso é reparável imediatamente. Uma relação superior a 4 significa que não havia stop registrado nesse trade. Não é um problema de estratégia, mas de execução, e é a perda que se corrige mais rápido.
Nunca das estatísticas oficiais, porque eles fazem parte do que o método produz. Por outro lado, recalcular os mesmos números sem eles é um excelente controle de robustez: se tudo desmorona, o sistema dependia de um acidente.
Sim, e é o único caso em que uma relação alta não acusa a disciplina. Um stop não protege de um gap: o mercado reabre além dele e a ordem se executa no primeiro preço disponível. Se isso acontece com frequência, é a manutenção de posições durante a noite que precisa ser repensada, não o stop.
Associando o stop à ordem de entrada, não depois. Um stop colocado a posteriori, ou guardado de cabeça, se desloca exatamente no momento em que custaria caro, ou seja, quando o preço o alcança. É aí que nascem quase todas as perdas que valem cinco vezes a média.
Sim, e com a mesma divisão: maior ganho dividido pelo ganho médio. Uma relação de cinco ou mais indica quase sempre uma posição superdimensionada. O trade deu certo, mas o mesmo tamanho no sentido contrário teria sido a pior perda do seu histórico.
No Tradoshi, o Maior ganho e a Maior perda aparecem na tela Relatórios, ao lado do ganho médio e da perda média, o que permite fazer a divisão desta página sem sair da tela.
O resumo que segue uma importação faz o controle sozinho: ele sinaliza uma perda outlier quando a sua pior perda ultrapassa três vezes a sua perda média. E o indicador Trades com stop loss, em Relatórios, diz sobre qual parte dos seus trades o acidente era possível.
Para se aprofundar no assunto: ler o guia completo. Todos os termos estão reunidos no glossário.