O ganho médio é a média dos resultados apenas das suas operações vencedoras, a perda média é a das suas perdedoras. Esses dois números descrevem a forma do seu trading muito melhor do que o P&L: eles dizem se você vive de algumas tacadas grandes ou de um acúmulo regular.
O que essa proporção compara
Sumário
Essas duas médias são calculadas sobre populações distintas, e é aí que está todo o interesse. Misturar vencedoras e perdedoras em uma média única dá a esperança de ganho, que responde a outra pergunta. Separados, os dois números dizem como suas operações terminam, de cada lado.
A perda média é a mais informativa das duas, porque ela deveria ser escolhida. O seu stop determina o que você perde: se a perda média fica colada ao risco planejado, os seus stops aguentam; se ela o ultrapassa claramente, eles estão sendo alargados no meio do caminho ou pulados, e esse é o defeito mais caro do ofício.
O ganho médio, por sua vez, é em grande parte imposto: o mercado decide a amplitude do movimento. O que você controla é a parte que você captura dele, e é isso que mede a eficiência de saída.
Ganho médio = Σ ganhos ÷ número de vencedoras · Perda média = |Σ perdas| ÷ número de perdedoras
As operações fechadas exatamente no ponto de equilíbrio não entram em nenhuma das duas médias.
O cálculo é feito sobre o líquido: uma média calculada antes das taxas superestima os ganhos e subestima as perdas, duas vezes na mesma direção.
Essas médias são muito sensíveis a valores extremos. Olhe também a mediana: se ela está bem abaixo da média, uma única operação carrega tudo.
O RRR de 1,67 parece correto, mas o verdadeiro defeito está em outro lugar: os stops não aguentam. Trazer a perda média de volta para 200 € levaria o RRR a 2,25 sem mudar uma única entrada.
Compare a sua perda média com o seu risco planejado. No exemplo desta página, 270 € contra 200 € previstos: a diferença de 35% não vem do mercado, vem de stops alargados no meio do caminho ou nunca colocados.
É o controle mais rentável do grupo, porque a perda média é a única das duas médias que você realmente escolhe.
Depois, compare o seu ganho médio com o seu MFE médio, o melhor momento alcançado pelas suas operações. Um ganho médio muito abaixo indica saídas precipitadas ou alvos mal colocados.
A diferença é calculada em moeda em um diário, e ela aponta diretamente o que precisa ser trabalhado: não as entradas, as saídas.
O primeiro defeito é lê-las em moeda com tamanhos diferentes. Passar de um para dois contratos dobra as duas médias sem que nada tenha mudado na forma de operar.
O segundo é a média puxada por um extremo. Uma única vencedora excepcional faz subir o ganho médio de toda a amostra, e a mediana, bem mais baixa, é então o verdadeiro tamanho típico.
O terceiro é o cálculo antes das taxas. Ele superestima os ganhos e subestima as perdas, dois erros na mesma direção, e favorece o ratio ganho/perda na mesma medida.
O erro clássico. Ler esses dois números em euros em uma conta cujo tamanho de posição varia. Um ganho médio que sobe porque você dobrou o tamanho não é um progresso de método, e vem acompanhado mecanicamente de uma perda média que sobe na mesma proporção.
| Indicador | Fórmula | O que ele mede | Quando usar |
|---|---|---|---|
| Ganho médio / perda média | Σ ganhos ÷ vencedoras · |Σ perdas| ÷ perdedoras | O tamanho típico de cada lado | Controlar stops e alvos |
| RRR | ganho médio ÷ perda média | O peso das vencedoras frente às perdedoras | Avaliar a dupla com o win rate |
| R-múltiplo | resultado ÷ risco assumido | O resultado em unidades de risco | Comparar apesar de tamanhos diferentes |
| Eficiência de saída | ganho capturado ÷ MFE | A parte do movimento capturada | Avaliar as saídas |
Acima de 20% de diferença, algumas operações sem stop registrado quase sempre explicam tudo. Encontrá-las no diário leva uma sessão, e elas valem mais do que qualquer entrada nova.
A diferença é o ganho deixado na mesa. Se ela é grande e regular, coloque os seus alvos sobre o que as suas operações realmente alcançam, e não sobre um número redondo.
Se as duas divergem muito, uma única operação carrega a média. A mediana descreve então o seu trading típico, e é ela que precisa ser melhorada.
Não necessariamente. O que importa é a dupla com o win rate: um ganho médio menor do que a perda média continua rentável se você ganha com frequência suficiente. O limiar se calcula, é 1 ÷ (1 + RRR) aplicado à sua taxa de acerto.
Procurar as operações envolvidas no seu diário em vez de trocar de método. Na maioria dos casos, algumas operações sem stop registrado explicam toda a diferença. É um problema de execução, não de estratégia, e se corrige em uma sessão.
Não as exclua, mas calcule também a mediana ao lado. Se a média e a mediana divergem muito, você sabe que a média descreve um acidente em vez de um comportamento, e é essa informação que é útil.
Colocando os alvos sobre o que o mercado realmente oferece, medido pelo MFE das suas operações passadas, em vez de sobre um número redondo. Muitos traders saem sistematicamente em 1R quando as suas operações vencedoras alcançam 2,4R em média antes de voltar.
Sobre o líquido, sempre. Antes das taxas, o ganho médio fica superestimado e a perda média subestimada, e o ratio ganho/perda sai favorecido duas vezes. Em um estilo de alta frequência, a diferença basta para fazer um sistema perdedor parecer um sistema equilibrado.
No Tradoshi, o Ganho médio e a Perda média são calculados sobre o líquido, taxas incluídas, e aparecem na tela Relatórios. O Painel oferece o gráfico Ganho / perda médio, que mostra os dois lado a lado com a relação entre eles.
Os dois controles desta página são feitos na mesma tela: o % de capital arriscado médio se compara à sua perda média, e o MFE médio e o Ganho deixado na mesa se comparam ao seu ganho médio. A versão em unidades de risco é o R médio realizado.
Para se aprofundar no assunto: ler o guia completo. Todos os termos estão reunidos no glossário.