Sequência máx. G / P

Os pontos-chave

• O que ela mede: um comprimento de sequência, não um valor perdido.
• Ela é previsível: o seu win rate basta para estimar a sequência mais longa esperada em N operações.
• Ela decide o tamanho: o seu risco por operação precisa permitir atravessar essa sequência sem quebrar a conta.
• Ela prevê o abandono: é durante uma sequência de perdas que o método muda, nunca depois de um ganho.

Sumário

1. O que é Sequência máx. G / P?
2. A fórmula de cálculo
3. Para que serve
4. Por que o cálculo genérico engana
5. Vantagens e limites
6. Comparação com os indicadores vizinhos
7. Como melhorar
8. Perguntas frequentes
9. No Tradoshi
10. Em resumo

1. O que é Sequência máx. G / P?

Uma sequência de perdas é uma série de operações fechadas no prejuízo, uma após a outra, sem nenhuma vencedora entre elas. A sequência máxima é a mais longa observada no período medido. É uma estatística de comportamento tanto quanto de desempenho: ela não diz quanto você perdeu, diz quantas vezes seguidas você teve que aguentar sem nenhuma prova de que o sistema ainda estava funcionando.

Ela está diretamente ligada ao win rate. Quanto mais baixo ele é, mais longas são as sequências, e isso não é questão de azar: é o que a distribuição produz mecanicamente. Um sistema com 40% de acerto vai produzir sequências de seis ou sete perdedoras, regularmente, enquanto for operado.

2. A fórmula de cálculo

A fórmula básica

Sequência de perdas mais longa esperada ≈ ln(N) ÷ −ln(taxa de perda)

N é o número de operações do período, e a taxa de perda vale 1 − win rate.

Essa fórmula dá uma ordem de grandeza, não uma garantia: a sequência real pode superá-la, e um dia vai superar.

Ela pressupõe operações independentes. Se você aumenta o tamanho depois de uma perda, as sequências ficam bem mais caras do que esse cálculo anuncia.

Um exemplo de cálculo

• Win rate de 40%, ou seja, uma taxa de perda de 0,6.
• Em 200 operações no ano: N = 200.
• ln(200) = 5,30. −ln(0,6) = 0,51.
• Sequência esperada ≈ 5,30 ÷ 0,51.
• Com 1% de risco por operação, essa sequência custa cerca de 10% da conta.

Sequência esperada ≈ 10 perdedoras seguidas, pelo menos uma vez no ano. Não é um cenário catastrófico, é o cenário normal, e o seu risco por operação precisa estar ajustado para atravessá-lo sem parar.

3. Para que serve

Ajustar o seu tamanho de posição antes que a sequência chegue

A sequência no topo desta página é um exemplo real: 20 operações, 8 vencedoras, ou seja, 40%, e seis perdas seguidas no meio. A fórmula anuncia cerca de 5,9 em vinte operações: essa sequência não tem nada de excepcional, está exatamente dentro da norma.

Multiplique a sequência esperada no ano pelo seu risco por operação: é o que essa má fase vai te custar. Se o valor te impedisse de fazer a próxima operação, é o tamanho que precisa baixar, não o método que precisa mudar.

Manter o seu método durante uma sequência

Compare a sequência que você está vivendo com a que o seu win rate torna provável. Enquanto ela ficar nessa ordem de grandeza, nada está quebrado, mesmo que seja desagradável de atravessar.

Esse controle transforma uma impressão em número exatamente no momento em que a impressão é mais enganosa, ou seja, no meio da sequência.

4. Por que o cálculo genérico engana

O primeiro defeito é a operação no ponto de equilíbrio. Dependendo da regra adotada, ela interrompe a sequência ou é ignorada, e a mesma série pode mostrar uma sequência de seis ou de nove. O número só faz sentido com a sua regra.

O segundo é a sequência contada com tamanhos diferentes. Seis perdas de 0,5% e seis perdas com duas delas de 3% têm o mesmo comprimento de sequência e nem de longe o mesmo estrago.

O terceiro é confundir sequência de operações e sequência de dias. Cinco dias perdedores seguidos podem conter operações vencedoras, e eles não se avaliam contra o mesmo win rate.

5. Vantagens e limites

As vantagens

1. Ela é previsível: o seu win rate e o seu número de operações bastam para estimar a sequência esperada.
2. Ela se traduz diretamente em tamanho de posição, o que faz dela uma das estatísticas mais concretas do diário.
3. Ela prevê os abandonos, que acontecem durante as sequências de perdas e quase nunca em outro momento.

Os limites

1. Uma sequência é uma observação única: ela não se calcula em média e não prevê a próxima operação. Depois de oito perdas, a probabilidade da nona operação é exatamente a mesma que depois de oito ganhos, e acreditar no contrário tem nome, a falácia do jogador.
2. Ela não diz nada do valor. Dez perdedoras a 0,3% custam menos do que uma única perda de 5%, e é o drawdown, não a sequência, que mede essa realidade.
3. Ela só faz sentido se o seu risco por operação permaneceu constante. Em uma conta em que o tamanho varia no feeling, contar sequências já não mede grande coisa.

O erro clássico. Interpretar uma sequência de perdas como prova de que o sistema está quebrado. É exatamente o momento em que a maioria dos traders troca de método, e em que perde a única coisa que produzia um resultado: a repetição. Uma sequência se avalia contra o que o seu win rate torna provável, não contra o que ela faz você sentir.

6. Comparação com os indicadores vizinhos

As diferenças que contam

1. A sequência conta, o drawdown mede. A primeira diz quantas vezes seguidas você perdeu, o segundo diz quanto isso custou, e é o seu risco por operação que liga os dois.
2. A sequência observada e a esperada não se leem uma sem a outra. Uma sequência de dez é preocupante em um sistema com 60% e corriqueira em um sistema com 35%.
3. A sequência de operações e a sequência de dias respondem a duas perguntas. A primeira ajusta o seu tamanho, a segunda a sua capacidade de voltar no dia seguinte.

7. Como melhorar

1. Calcule a sua sequência esperada antes que ela chegue

ln(número de operações do ano) dividido por −ln(taxa de perda). Fazer isso a frio, com o seu próprio win rate, muda completamente a forma de viver a sequência quando ela chega.

2. Ajuste o seu risco para atravessá-la com margem

A sequência esperada não é um teto: a real vai superá-la um dia. O seu risco por operação precisa deixar espaço além dela, senão a primeira sequência um pouco mais longa vai decidir no seu lugar.

3. Escreva com antecedência o que você vai fazer durante a sequência

Um limite de perda diária ou uma parada depois de um número de perdas seguidas, definidos antes, são regras. Trocar de método no meio da sequência é uma reação, e é ela que custa caro.

8. Perguntas frequentes

Quantas perdas seguidas são normais?

Isso depende unicamente do seu win rate e do número de operações. Com 50% de acerto em 100 operações, uma sequência de sete é esperada. Com 40% em 200 operações, uma de dez é esperada. Esses números não são acidentes, são o funcionamento normal da distribuição.

É preciso parar de operar depois de várias perdas?

Parar porque o sistema parece quebrado, não: a sequência era previsível. Parar porque o seu limite de perda diária foi atingido, sim, e é uma regra mecânica que não depende do que você sente. A diferença entre as duas é exatamente o que separa uma regra de uma reação.

Uma sequência de ganhos é um bom sinal?

Não mais do que uma sequência de perdas é um mau sinal. As duas são produzidas pela mesma distribuição. O perigo de uma sequência de ganhos é até maior, porque ela instala uma confiança que empurra a aumentar o tamanho bem antes de a sequência acabar.

Como sobreviver a uma longa sequência de perdas?

Ajustando o risco por operação antes que ela chegue, não durante. Se a sua sequência esperada é de dez e você arrisca 1%, ela custa cerca de 10% da conta: isso é absorvível. Se você arrisca 4%, ela custa 34% e te deixa sem conseguir se recuperar.

Uma sequência mais longa do que o previsto quer dizer que o meu win rate caiu?

Não necessariamente. A fórmula dá uma ordem de grandeza, e a sequência real a supera com regularidade. Porém, se a sua sequência observada é duas vezes mais longa do que a esperada ao longo de várias centenas de operações, o seu win rate real provavelmente é mais baixo do que você pensa ter.

9. No Tradoshi

No Tradoshi, a tela Relatórios mostra a Sequência máxima de ganhos e a Sequência máxima de perdas, calculadas na ordem cronológica das suas operações, e, no grupo Dias, as sequências de dias vencedores e perdedores. Uma operação fechada a zero interrompe a sequência.

O cartão Track record do Painel resume isso em uma linha, ganhos e perdas, e o resumo que segue uma importação indica a sua sequência de perdas mais longa. A regra de parada depois de um número de perdas seguidas se define em Configurações, e a sessão ao vivo avisa você quando a ultrapassa.

10. Em resumo

1. A sequência máxima é a mais longa série de operações perdedoras, ou vencedoras, encadeadas sem interrupção.
2. Ela se prevê com o seu win rate: cerca de ln(N) ÷ −ln(taxa de perda) em N operações.
3. Ela serve para ajustar o seu tamanho de posição antes que ela chegue, e para não trocar de método durante ela.

Os termos vizinhos

• Taxa de acerto
• Max drawdown
• % médio do capital arriscado
• Expectancy