Un gráfico footprint abre cada vela y muestra, en cada nivel de precio que ha atravesado, lo que se vendió al precio comprador de un lado y lo que se compró al precio vendedor del otro. Es el rastro de lo que realmente se ejecutó, allí donde el DOM solo muestra espera.
Lo que realmente se ejecutó en cada lado
Índice
Una vela corriente dice cuatro cosas: apertura, máximo, mínimo, cierre. Un footprint la rellena. En cada precio atravesado, anota cuántos contratos se negociaron del lado comprador y cuántos del vendedor, lo que convierte una vela en una pequeña tabla.
La distinción que da sentido a la herramienta es la de la agresividad. Una orden ejecutada al precio vendedor viene de alguien que quería comprar de inmediato y aceptó pagar el spread; una ejecutada al precio comprador viene de alguien que quería vender de inmediato. El footprint separa esas dos poblaciones, cosa que ningún volumen total permite.
Lo que eso hace visible es el caso en que muchas ejecuciones no mueven el precio. Si se compran 74 contratos a un precio y el precio no sube, alguien vendió otros tantos enfrente, con calma. Eso se llama absorción, y es lo único que el footprint muestra que realmente no se puede deducir de otro sitio. Nuestra lección sobre el order flow detalla la lectura.
Delta de un nivel = comprado al precio vendedor − vendido al precio comprador — Delta de la vela = suma de los deltas
El delta es positivo cuando los compradores tuvieron más prisa, negativo en el caso contrario. No dice quién tiene razón, dice quién pagó el spread.
Un delta positivo en una vela que baja es la señal más citada: los compradores fueron agresivos y el precio retrocedió igualmente, luego alguien absorbió.
El footprint exige datos por transacción, con el lado de cada ejecución. Es estándar en futuros, raro y a menudo de pago en otros sitios, y a veces solo estimado.
| Lo que muestra el footprint | Cómo leerlo |
|---|---|
| Delta positivo, precio que sube | Caso corriente. Los compradores con prisa obtienen lo que quieren, nada particular que sacar. |
| Delta positivo, precio que baja | Absorción. Alguien vendió con calma todo lo que los compradores con prisa tomaron. |
| Un nivel muy cargado, precio bloqueado | El caso más claro del mismo fenómeno, localizado en un precio exacto. |
| Delta cercano a cero | Ningún bando tuvo más prisa que el otro. El footprint no dice nada aquí, y es la mayoría de las velas. |
| Delta extremo al final de un movimiento | A menudo los últimos en llegar. Lectura frecuente y frágil, que no debe tomarse sola. |
La cuarta fila es la que hay que retener, y nunca aparece en las presentaciones de la herramienta: en la mayoría de las velas, el footprint no dice nada. El delta está cerca de cero, las dos columnas se parecen, y no hay lectura que hacer. La herramienta es útil en los momentos raros en que un desequilibrio claro no va seguido de un movimiento, y el resto del tiempo ocupa sitio en la pantalla.
El segundo punto es que la absorción siempre se interpreta a posteriori. En el momento, un delta positivo grande que no hace subir el precio puede ser una absorción, o simplemente una vela que no ha terminado. La lectura solo se vuelve segura al cierre, lo que limita lo que se puede hacer con ella en directo y explica que sirva sobre todo para confirmar una decisión ya tomada.
En 1,0960, 74 contratos se compraron agresivamente y el precio no subió: alguien vendió 74 contratos enfrente sin prisa. Es una absorción, y explica por qué la vela acaba bajando pese a un delta positivo. Ningún gráfico de velas contiene esa información, y un volumen total la oculta por completo.
Es el uso que justifica la herramienta. Un precio que se niega a subir mientras los compradores son agresivos en él es un precio defendido por transacciones reales, no por una figura. Esa información no existe en ningún otro sitio, ni en un gráfico de velas ni en el libro de órdenes.
Cambia sobre todo lo que se hace con un nivel detectado de otra forma. Un order block o un fair value gap confirmado por una absorción ya no es una hipótesis sobre el pasado, es un sitio donde alguien acaba de actuar.
Un delta extremo al final de un movimiento dice que los últimos entrantes pagaron el spread para entrar tarde. No es una señal de giro, y leerlo así sale caro, pero es razón suficiente para no añadir a una posición en el peor momento.
Es el uso defensivo del footprint, y como con el libro de órdenes, es el que más rinde a quien no es un scalper profesional.
El primer defecto es lo raros que son los casos legibles, y nadie lo menciona. Una sesión entera de footprint contiene un puñado de velas que dicen algo y cientos que no dicen nada. Una herramienta densa en información en pantalla da la impresión contraria, y esa impresión empuja a leer figuras donde solo hay ruido.
El segundo es la calidad de los datos. El footprint exige conocer el lado de cada ejecución. En futuros viene dado; en otros sitios, muchas plataformas lo estiman a partir del último precio conocido, lo que produce columnas verosímiles y falsas. Una lectura fina hecha sobre datos estimados no es una lectura fina.
El tercero es que la absorción se cuenta perfectamente en pasado. Una vez cerrada la vela y terminado el movimiento, siempre se encuentra el nivel que lo explica todo. En directo, el mismo dibujo es ambiguo, y es la misma mecánica que con el inverse fair value gap: lo que solo se valida después no puede probarse.
El error clásico. Leer una absorción después del cierre y creer que se habría visto antes. Una vez terminado el movimiento, el nivel que lo explica todo salta a la vista; en directo, el mismo dibujo puede ser solo una vela sin terminar. Escribir la lectura antes de conocer lo que sigue es la única forma de saber si se está leyendo algo de verdad.
| Indicador | Fórmula | Qué mide | Cuándo usarlo |
|---|---|---|---|
| Footprint | Cada vela abierta en dos columnas | Lo que REALMENTE se ejecutó, por nivel | Comprobar que un nivel está defendido |
| DOM | El libro de órdenes mostrado verticalmente | Las órdenes en ESPERA, en un instante dado | Comprobar la disponibilidad antes de ejecutar |
| Perfil de volumen | El volumen ordenado por precio en un periodo | Dónde más operó el mercado | Colocar objetivos, detectar zonas huecas |
| Delta acumulado | La suma de los deltas a lo largo de la sesión | El desequilibrio de agresividad en el tiempo | Seguir una tendencia de flujo, no un nivel |
Busca en la documentación de tu plataforma si el lado de cada ejecución lo proporciona el mercado o se deduce del último precio. En futuros, lo proporciona. En otros sitios suele deducirse, y toda lectura fina hecha sobre esas columnas es una lectura fina hecha sobre una estimación.
El footprint es malo para buscar y bueno para confirmar. Detecta tu nivel con lo que usas habitualmente, y luego abre el footprint únicamente ahí, en el momento en que el precio llega. Eso elimina de golpe los cientos de velas que no dicen nada.
Es la única forma de salir del sesgo retrospectivo sobre la absorción. Escribe tu lectura en el momento en que la haces, no después del cierre, y compárala con el resultado una treintena de veces. Es tedioso, y es la diferencia entre una competencia y una impresión.
Es un gráfico donde cada vela se abre y se detalla por nivel de precio: en cada precio atravesado, el número de contratos vendidos al precio comprador de un lado y comprados al precio vendedor del otro. Una vela se convierte así en una pequeña tabla en lugar de una simple forma.
Empieza por el delta, la diferencia entre las dos columnas. El caso que cuenta es un delta claramente positivo en una vela que baja, o al revés: unos compradores con prisa fueron ejecutados y el precio no subió, luego alguien vendió enfrente sin prisa. Eso es la absorción. En la mayoría de las velas, el delta está cerca de cero y no hay nada que leer.
El volumen clásico da un total por vela, sin decir a qué precio ni en qué sentido. El footprint reparte ese mismo total por nivel de precio y separa lo ejecutado al precio comprador de lo ejecutado al precio vendedor. Es el mismo dato, detallado donde el otro lo agrega.
A menudo, sí. El footprint exige conocer el lado de cada ejecución, lo que supone un flujo por transacción. En futuros lo proporciona el mercado. En otros sitios, muchas plataformas lo estiman a partir del último precio, y una lectura fina sobre datos estimados no tiene la fiabilidad que se le atribuye.
Solo no, y ese es el uso más caro. Es bueno para confirmar que un nivel detectado de otra forma está realmente defendido, y malo para buscar un nivel, porque la gran mayoría de las velas no contiene información aprovechable. Detecta primero, abre el footprint después.
Un diario no reproduce un footprint: Tradoshi registra tus ejecuciones, no las del mercado entero, y su backtesting reproduce el mercado vela a vela y no transacción a transacción. Es un límite que conviene conocer antes de esperar probar ahí un método de order flow.
Lo que aporta a esta lectura está en otra parte, y es el tercer consejo de arriba vuelto practicable. Cada operación lleva un campo de nota libre y un campo plan respetado, que se rellenan en la pantalla Trade Review: escribe ahí lo que leíste en el momento en que lo leíste. Treinta operaciones después, el bloque Rendimiento por etiqueta de la pantalla Diario compara las operaciones donde habías visto una absorción con las demás, y la impresión se convierte en una cifra.
Para profundizar en el tema: leer la guía completa. Todos los términos están reunidos en el glosario.