Un perfil de volumen ordena el volumen negociado por nivel de precio y no por unidad de tiempo. Donde un gráfico clásico responde a «cuánto se operó entre las 9 y las 10», el perfil responde a «cuánto se operó entre 1,0955 y 1,0960», que no es la misma pregunta.
El volumen ordenado por nivel de precio
Índice
Un perfil de volumen toma todas las transacciones de un periodo y las apila por precio. El resultado es un histograma horizontal colocado junto al gráfico: cuanto más larga es la barra, más operó el mercado a ese precio. Es una información que un gráfico de velas no contiene en ninguna parte, ya que lo ordena todo por tiempo.
El precio que lleva la barra más larga se llama punto de control, a menudo abreviado POC. Ahí es donde se constituyeron más posiciones, y por tanto donde más gente tiene algo que defender o que corregir. El razonamiento se detiene ahí, y basta: un precio donde mucha gente ha operado es un precio que mucha gente mira.
Lo contrario se lee igual de bien. Los niveles casi vacíos, llamados low volume nodes, son precios que el mercado atravesó sin detenerse. Cuando vuelve, tiende a cruzarlos deprisa, a falta de algo que lo retenga. Nuestra lección sobre el order flow y el perfil de volumen trata el método completo.
Perfil = para cada nivel de precio, la suma del volumen que se negoció ahí durante el periodo
El periodo es una elección, y lo cambia todo: el perfil de la sesión, el de la semana o el de un movimiento concreto no dan los mismos niveles.
La finura de los escalones es un segundo ajuste. Demasiado fina, la lectura se vuelve ruido; demasiado gruesa, el punto de control se desplaza.
En Forex no existe volumen central: cada bróker publica el suyo, calculado sobre sus propios clientes. Dos perfiles del mismo día en dos brókeres no son comparables, y es un límite de naturaleza, no de ajuste.
| Lo que muestra el perfil | Cómo se lee |
|---|---|
| Un pico claro, el punto de control | Muchas posiciones al mismo precio. El nivel más mirado del periodo. |
| Un nivel casi vacío | El mercado pasó sin operar. Tiende a volver a cruzarlo deprisa. |
| Un perfil en campana | Sesión equilibrada, los precios extremos fueron rechazados. Mercado en rango. |
| Una forma en P | El volumen se concentró arriba. A menudo una subida que se detuvo y consolida. |
| Una forma en b | El volumen se concentró abajo. El simétrico de la P, tras una bajada. |
Las formas en P y en b son la parte más citada y peor empleada. Describen dónde se concentró el volumen, arriba o abajo de la sesión, y nada más. Un perfil en P no anuncia una bajada: dice que un movimiento alcista se detuvo y que se acumularon posiciones cerca del máximo. Lo que ocurra después no se lee en la forma.
La lectura realmente útil es más prosaica: el punto de control y los niveles huecos dan precios, y los precios se comparan con lo que hace el mercado después. Una forma se cuenta, un nivel se comprueba, y solo el segundo se mete en un diario.
El punto de control de la sesión es 1,0960, y concentra casi la mitad de la actividad. En el otro extremo, 1,0920 apenas vio pasar nada: es un nivel que el precio tiene buenas posibilidades de atravesar sin detenerse si vuelve. Ambas informaciones vienen del mismo cálculo, y ningún gráfico de velas las contiene.
Es la aportación principal del perfil, y es real: el punto de control y las zonas huecas no aparecen en ningún gráfico de velas. Son niveles adicionales, obtenidos sin indicador ni ajuste, a partir de datos que la plataforma ya posee.
Su calidad viene de su origen. Un nivel de perfil no procede de una fórmula aplicada al precio, procede de lo que realmente se negoció. Eso lo distingue de la mayoría de los indicadores, que recalculan el precio a partir del precio.
Un nivel hueco por encima del precio actual es un sitio que el mercado atraviesa deprisa, y por tanto un mal sitio donde apuntar una salida. Un punto de control, al contrario, es un sitio donde el precio suele frenar. El perfil sirve pues sobre todo para colocar objetivos realistas, y ese uso se mide muy bien.
Es además el uso más honesto frente a los límites de la herramienta: apuntar a un nivel no exige creer que aguantará, solo que será alcanzado.
El defecto más serio afecta al Forex, y es estructural. No hay mercado central, luego no hay volumen de mercado: lo que muestra tu perfil es el volumen de tu bróker, a veces incluso un simple número de ticks. Dos traders en dos brókeres ven dos perfiles distintos del mismo día, y ninguno describe lo que hizo el mercado. En futuros, donde el volumen es central, el problema no existe.
El segundo es el periodo elegido, casi siempre dejado por defecto. Un perfil de sesión, uno semanal y el de un movimiento dan tres puntos de control distintos, y cada uno parece convincente por separado. Sin una regla escrita sobre el periodo, se mira el que confirma.
El tercero es el discurso sobre las formas. Un perfil en P se cuenta bien, se reconoce rápido y no predice nada. Los niveles, en cambio, se comprueban. Un método basado en las formas no produce estadística porque no produce precios: no hay nada que comparar después.
El error clásico. Leer un perfil de Forex como uno de futuros. En un mercado sin cámara central, el volumen mostrado no es el del mercado sino el de tu bróker, y dos traders en dos brókeres ven dos perfiles distintos del mismo día. Las conclusiones sacadas de un perfil así no se trasladan a ninguna parte.
| Indicador | Fórmula | Qué mide | Cuándo usarlo |
|---|---|---|---|
| Perfil de volumen | El volumen ordenado por precio en un periodo | Dónde más operó el mercado | Colocar objetivos, detectar zonas huecas |
| DOM | El libro de órdenes mostrado verticalmente | Las órdenes en ESPERA, en un instante dado | Ver una intención mostrada, no un hecho |
| Footprint | Cada vela abierta en dos columnas | Lo que REALMENTE se ejecutó, por nivel | Leer la agresividad dentro de una vela |
| Volumen clásico | El volumen total bajo cada vela | Cuánto se operó por unidad de TIEMPO | Detectar una vela anormalmente activa |
Abre los ajustes de tu perfil y comprueba si la fuente es un volumen real o un número de ticks. No vuelve inútil la herramienta, pero cambia lo que se puede decir de ella: un perfil de ticks describe la actividad de tu bróker, no la del mercado, y no se compara con nada externo. En futuros la cuestión no se plantea.
Perfil de sesión, perfil semanal, perfil de un movimiento: elige, escríbelo, aplícalo. El punto de control se desplaza de un perfil a otro, así que tres perfiles mostrados a la vez garantizan que algún nivel confirmará siempre lo que ya se pensaba.
Es el uso más fácil de medir y el más rápido de validar. Anota el objetivo buscado y compáralo con lo que la operación realmente rindió: si tus salidas en el punto de control se alcanzan más a menudo que tus salidas arbitrarias, acabas de comprobar algo en lugar de creerlo.
Es un histograma que ordena el volumen negociado por nivel de precio en lugar de ordenarlo por unidad de tiempo. Muestra a qué precios más operó el mercado durante un periodo, información que un gráfico de velas no contiene en ninguna parte.
Es el precio que lleva el mayor volumen del periodo, es decir la barra más larga del perfil. Ahí se constituyeron más posiciones, por tanto es el nivel más vigilado, y suele servir de objetivo más que de entrada.
Los niveles que aporta son reales y no se encuentran en otro sitio, lo que ya es un valor. Pero una estrategia de perfil de volumen no se juzga en abstracto: depende del mercado, del periodo elegido y sobre todo de la fuente del volumen. En futuros, donde el volumen es central, el razonamiento se sostiene; en Forex, el perfil describe a tu bróker y nada más.
Un perfil en P tiene el volumen concentrado arriba: un movimiento alcista se detuvo y se acumularon posiciones cerca del máximo. Un perfil en b es su simétrico, tras una bajada. Esas formas describen dónde se posó el volumen, no anuncian lo que sigue, y ese es el error más frecuente sobre ellas.
No de la misma forma. El Forex no tiene mercado central, luego no hay volumen de mercado: lo que ves es el volumen de tu bróker, y a veces un simple recuento de ticks. La herramienta sigue siendo utilizable para situar la actividad de tu propio flujo, pero los niveles no se comparan con los de nadie más, a diferencia de los futuros.
Tradoshi no muestra perfiles de volumen, y conviene decirlo claramente en lugar de dejarlo suponer: es un diario, registra lo que se ejecutó en tu cuenta, no el reparto de los volúmenes del mercado. Lo que sí hace es responder a la pregunta siguiente, la de si tus niveles de perfil te reportan algo.
La herramienta para eso es el MFE, la ganancia latente máxima alcanzada antes del cierre, mostrada en la pantalla Informes. Si apuntas al punto de control como objetivo, el MFE dice si el precio llegaba de verdad o si saliste antes, y la diferencia entre el MFE medio y la ganancia media ingresada cuantifica exactamente lo que le dejas al mercado. Etiqueta esas operaciones y el bloque Rendimiento por etiqueta de la pantalla Diario las aísla del resto.
Para profundizar en el tema: leer la guía completa. Todos los términos están reunidos en el glosario.