A eficiência de saída é o ganho que você realmente recebeu dividido pelo ganho que estava disponível no melhor momento. Ela resume em uma porcentagem tudo o que o MFE conta trade por trade: que parte do movimento capturado vai embora sem você?
O que essa proporção compara
Sumário
O MFE diz, trade a trade, o que o mercado oferecia. A eficiência de saída agrega essa informação em uma única porcentagem, o que a torna comparável ao longo do tempo e acompanhável como um indicador. É a forma sob a qual essa família de medidas se torna utilizável no dia a dia.
O cálculo soma os ganhos realmente recebidos de um lado, os melhores momentos disponíveis do outro, e faz a relação. Uma eficiência de 44% quer dizer que, de tudo o que o mercado propôs, você guardou um pouco menos da metade.
O essencial é que essa medida julga apenas a saída. Ela não diz nada sobre a qualidade das suas entradas, o que é precisamente o seu interesse: isola uma decisão, e apenas uma, e é isso que permite corrigi-la sem questionar tudo.
Eficiência de saída = Σ ganhos recebidos ÷ Σ MFE positivos × 100
O cálculo é feito sobre as somas, não sobre a média das relações. Um trade grande pesa, portanto, mais, e isso é intencional: é aí que o dinheiro se decide.
Só os MFE positivos entram no denominador. Um trade que nunca foi a seu favor não oferecia nada, e incluí-lo infla artificialmente o resultado.
A eficiência não pode ultrapassar 100%. Se a sua ferramenta mostrar mais do que isso, é porque o MFE é calculado sobre velas largas demais para captar o pico real.
| Eficiência de saída | O que isso descreve |
|---|---|
| mais de 85% | Alvos muito próximos. Você sai quase no pico porque não mira longe. |
| 60 a 85 % | Boa captura. Pouca margem de progresso nessa única alavanca. |
| 40 a 60 % | Zona mais frequente. Uma parte do movimento vai embora sem você, com regularidade. |
| menos de 40% | Saídas claramente prematuras. É a alavanca mais rentável a trabalhar. |
| mais de 100% | Impossível. O MFE é calculado sobre velas largas demais, o número está errado. |
A primeira linha é a que ninguém espera: uma eficiência muito alta é um sinal, não um elogio. Sair a 90% do melhor momento quer dizer que esse melhor momento estava bem perto do seu alvo, logo que o seu alvo estava próximo. Uma eficiência de 90% com ganhos minúsculos descreve um trader que não deixa nada na mesa porque não pega nada.
O número nunca se interpreta, portanto, sem o valor absoluto ao lado. 44% de 25.000 € e 90% de 2.000 € vêm do mesmo número de trades, e o primeiro trader ganhou cinco vezes mais. A porcentagem aponta uma alavanca, ela não classifica traders.
Você captura 44% do que o mercado ofereceu. O número é baixo sem ser anormal, e sobretudo é acionável: ele aponta para a saída, não para a entrada. O mesmo trimestre com entradas idênticas e um alvo mais distante teria um resultado bem diferente, sem que um único trade a mais tivesse sido tomado.
É o principal interesse do formato em porcentagem: ele se acompanha de um trimestre a outro, enquanto um valor em euros muda com o capital e o número de trades. Uma eficiência que passa de 44 para 58% diz que uma mudança na saída produziu efeito, independentemente do resto.
É também o único número dessa família que se pode olhar sem abrir um trade específico. Os outros exigem ir ver o detalhe, este se lê como um indicador de painel.
Alvo fixo contra saída discricionária, trailing stop contra objetivo numérico: esses dois métodos se comparam muito mal em euros e muito bem em eficiência de saída, desde que sejam etiquetados separadamente.
O teste exige uns trinta trades por método. É demorado, e é a única forma de resolver uma questão que normalmente se discute ao infinito sem nunca ser medida.
O primeiro contrassenso é mirar os 100%. Uma eficiência perfeita descreveria um trader que sai sistematicamente no pico exato, o que não é uma competência, mas uma impossibilidade, ou então o sinal de que o alvo está tão perto que o preço não tem tempo de ir mais longe. O objetivo razoável fica entre 60 e 80%, não no máximo.
O segundo é ler a porcentagem sem o valor. Uma eficiência que sobe enquanto o ganho total cai descreve um trader que simplesmente aproximou os seus alvos: o ratio melhora e a conta piora. Os dois números nunca se leem separadamente.
O terceiro vem do cálculo sobre as somas. Um único trade enorme cujo MFE era muito alto pode esmagar a eficiência de todo um trimestre, enquanto quarenta trades bem conduzidos na saída não vão mudar nada. Não é um defeito do cálculo, mas é preciso saber disso antes de concluir que se sai mal em tudo.
O erro clássico. Tentar melhorar essa porcentagem por si só. A forma mais rápida de fazê-la subir é aproximar os alvos, o que a melhora mecanicamente enquanto reduz os ganhos. Um trader com 90% de eficiência e 2.000 € de ganhos tem um ratio melhor e um trimestre pior do que um trader com 44% e 11.000 €.
| Indicador | Fórmula | O que ele mede | Quando usar |
|---|---|---|---|
| Eficiência de saída | Σ ganhos ÷ Σ MFE positivos | A parte do movimento capturada, em % | Acompanhar uma alavanca de saída ao longo do tempo |
| Ganho deixado na mesa | Σ (MFE − ganho), nunca negativo | A mesma coisa, em euros | Saber se o que está em jogo vale o trabalho |
| MFE | melhor ponto − entrada | O que era oferecido, trade a trade | Observar um trade específico |
| MFE em R | MFE ÷ risco assumido | O que era oferecido, em unidades de risco | Comparar entre estilos e mercados |
Uma eficiência que sobe enquanto o ganho total cai descreve alguém que aproximou os seus alvos. Os dois números lado a lado tornam esse caso imediatamente visível, e ele é muito mais frequente do que se imagina.
Entre 60 e 80% é um bom objetivo. Além disso, você não captura melhor, mira menos longe, e a conta sente isso mesmo que o ratio seja lisonjeiro.
Alvo fixo contra trailing stop, saída por horário contra saída por sinal: esses métodos se comparam com limpeza em eficiência e muito mal em euros. Uns trinta trades por etiqueta resolvem uma questão que normalmente se discute sem fim.
É o ganho que você realmente recebeu dividido pelo ganho que estava disponível no melhor momento dos seus trades, expresso em porcentagem. Uma eficiência de 44% quer dizer que você fica com um pouco menos da metade do que o mercado ofereceu.
Entre 60 e 80% é um bom objetivo. Acima de 85%, o número descreve quase sempre alvos próximos demais: você sai perto do pico porque não mira longe, e a conta sente isso mesmo que o ratio seja lisonjeiro.
Não, e uma ferramenta que mostra isso tem um problema de dados. Sair exatamente no pico de cada trade não é uma competência, mas uma impossibilidade. Acima de 100%, é porque o MFE é calculado sobre velas largas demais para captar o pico real.
Afastando o alvo, ou deixando correr com um trailing stop. Atenção: os dois reduzem o win rate, então o efeito líquido precisa ser medido em uns trinta trades antes de ser adotado. A porcentagem sozinha não diz se a mudança compensa.
Porque ela isola a saída. Um ganho médio baixo pode vir de entradas medíocres ou de saídas prematuras, e ele não permite decidir. A eficiência de saída julga apenas a segunda, então ela aponta uma correção precisa em vez de um mal-estar geral.
A eficiência de saída é um indicador da tela Relatórios, calculado a partir das excursões que o Tradoshi recalcula por conta própria. Ela só está disponível para os trades cujas velas históricas puderam ser baixadas, e o número de trades cobertos se lê na mesma tabela.
O controle descrito acima se faz em uma linha: mostrar Eficiência de saída e Ganho deixado na mesa juntos. A porcentagem diz se há uma alavanca, o valor diz se vale a pena puxá-la. Cruzados com a dimensão Etiqueta, eles comparam duas formas de sair nos seus próprios trades.
Para se aprofundar no assunto: ler o guia completo. Todos os termos estão reunidos no glossário.