O ratio risco-recompensa, ou RRR, é a relação entre o seu ganho médio e a sua perda média. Ele diz quanto pesam as suas vencedoras frente às suas perdedoras, e nunca deve ser lido sem o seu win rate, porque são os dois únicos números que decidem juntos se um sistema ganha.
Os níveis de um trade
Sumário
O ratio risco-recompensa existe em duas formas que costumam se confundir. O ratio planejado é aquele que você decide antes de entrar, ao colocar o seu stop e o seu alvo: “arrisco 1 para buscar 2”. O ratio constatado é aquele que as suas operações realmente produziram, ganho médio dividido por perda média. É o segundo que os diários mostram, e é o que a FTMO e a MetaStats chamam de Average RRR.
Os dois raramente se parecem, e essa diferença já é uma informação em si. Um trader que busca sistematicamente 1:3 e constata um ratio de 1,2 não está respeitando os seus alvos: ele sai antes, por conforto, e o diário dele prova isso melhor do que qualquer impressão.
O ratio se escreve indiferentemente como 1:2 ou 2, e sempre se lê no sentido recompensa sobre risco: um ratio de 2 quer dizer que o ganho médio vale o dobro da perda média.
RRR = ganho médio ÷ |perda média| Win rate mínimo = 1 ÷ (1 + RRR)
Para uma única operação, o ratio planejado é (alvo − entrada) ÷ (entrada − stop), em uma compra.
As duas fórmulas são úteis, mas não medem a mesma coisa: a primeira avalia um sistema pelo seu histórico, a segunda avalia uma operação antes de você fazê-la.
O limiar de win rate é um ponto de equilíbrio antes das taxas. É preciso superá-lo com folga para cobrir comissões e spread.
| RRR constatado | Win rate mínimo | Leitura |
|---|---|---|
| 0,5 | 67 % | Exigente. Típico de um scalping de alto acerto. |
| 1 | 50 % | O mais intuitivo, e o mais exposto: uma queda de regularidade já derruba. |
| 2 | 33 % | Faixa confortável: você pode perder duas vezes em três e ainda ganhar. |
| 3 ou mais | 25 % | Seguimento de tendência. Poucas vencedoras, mas elas carregam tudo. |
Coloque o seu win rate e o seu RRR nesta tabela: você sabe na hora se o seu sistema ganha, sem olhar o seu P&L. É o controle mais rápido que um diário permite, e pode ser refeito em dez segundos todo mês.
Depois, compare o seu ratio planejado com o seu ratio constatado. Se eles divergem muito, o problema não é a sua entrada nem o seu mercado: são as suas saídas, e essa é a boa notícia, porque é a única coisa que você controla por completo.
Planejado 3, constatado 1,62. A diferença não vem do mercado, mas das saídas: os alvos não são respeitados. O limiar de rentabilidade real, portanto, não é 25%, mas 38%.
O cálculo do ratio risco-recompensa de uma operação é feito antes de entrar, com a distância até o stop e a distância até o alvo. No exemplo desta página, 3 a arriscar para 9 buscados: um ratio de 3, que exige apenas 25% de acerto para ficar no equilíbrio.
Esse cálculo não diz se o alvo vai ser alcançado. Ele só diz qual win rate será preciso sustentar para que esse tipo de operação valha a pena, e isso já é muito.
O ratio constatado, ganho médio dividido por perda média, diz o que as suas operações realmente produziram. A diferença em relação ao ratio planejado mede a disciplina de saída melhor do que qualquer impressão.
O que importa é o número constatado. Planejado 3, constatado 1,62: os alvos não são respeitados, e o limiar de rentabilidade real passa de 25% para 38%. É esse número que importa daqui para frente.
O primeiro defeito é o sentido de escrita. O ratio costuma ser escrito com o risco primeiro, 1:3, quando na verdade se calcula recompensa sobre risco, 3. Dependendo da ferramenta, um “ratio de 0,33” e um “ratio de 3” descrevem a mesma operação.
O segundo é o ratio planejado mostrado como um resultado. Buscar 1:3 não produz um RRR de 3; só o ratio constatado sobre o histórico diz o que as saídas realmente renderam.
O terceiro é o ratio sem probabilidade. Afastar o alvo melhora o ratio mostrado e reduz mecanicamente o win rate, e um ratio sozinho nunca diz qual dos dois efeitos vence.
O erro clássico. Confundi-lo com o R-múltiplo. O RRR compara duas médias em euros e ignora o seu stop; o R relaciona cada trade ao risco realmente assumido. Dois traders com o mesmo RRR podem ter R opostos, e é o R que decide a sobrevivência da conta.
| Indicador | Fórmula | O que ele mede | Quando usar |
|---|---|---|---|
| RRR | ganho médio ÷ perda média | O peso das vencedoras frente às perdedoras | Ajustar alvos e stops |
| R-múltiplo | resultado ÷ risco assumido | Cada operação em unidades de risco | Avaliar o money management |
| Win rate | vencedoras ÷ total | A frequência dos ganhos | Conhecer o limiar a superar |
| Profit factor | Σ ganhos ÷ |Σ perdas| | A relação dos totais | Avaliar o sistema inteiro |
Calcule primeiro o seu RRR sobre o histórico: se você busca 1:3 e obtém 1,6, afastar ainda mais o alvo não vai mudar nada. O problema é a saída, e é ela que precisa ser resolvida primeiro.
O seu MFE médio diz até onde vão as suas operações antes de voltar. Um alvo além disso quase nunca é tocado, um alvo aquém disso deixa dinheiro na mesa.
Reduzir a perda média faz o ratio subir com a mesma certeza que aumentar o ganho médio, e é bem mais fácil: basta não alargar um stop que já foi colocado.
Em um trade: divida a distância entre a sua entrada e o seu alvo pela distância entre a sua entrada e o seu stop. Em um histórico: divida o seu ganho médio pela sua perda média. A primeira resposta serve antes de entrar, a segunda serve para julgar o que você realmente produziu.
Aquele que, cruzado com o seu win rate, ultrapassa o limiar 1 ÷ (1 + RRR). Um ratio de 1 é bom se você ganha 60% das vezes; um ratio de 3 é necessário se você só ganha 30%. A regra do “mínimo 1:2” que se lê em todo lugar não tem base nenhuma: ela ignora metade da equação.
É, a partir de 33% de acerto, sem comissões. Na prática, é preciso ultrapassar 36 a 38% para cobrir as comissões e o spread. Abaixo disso, o sistema perde apesar de um ratio que todo mundo considera correto.
Porque os alvos não são respeitados, em quase todos os casos. Sair antes do alvo reduz o ganho médio sem reduzir a perda média, então o ratio cai. O diário mostra isso em uma linha: compare o seu ganho médio com o seu MFE médio.
O RRR compara duas médias em moeda, ganho médio e perda média, sem olhar para o stop. O R-múltiplo relaciona o resultado de cada trade ao risco realmente assumido, ou seja, à distância até o stop. Dois traders com o mesmo RRR podem ter R muito diferentes, e é o R que julga o money management.
No Tradoshi, o RRR exibido é o ratio constatado: ganho médio dividido pela perda média, sobre o líquido. Ele tem seu cartão no Dashboard, RRR (ganho/perda), e sua linha na tela Relatórios, com o nome Ratio ganho/perda.
A leitura em unidades de risco fica ao lado: R médio realizado em Relatórios e o cartão R médio (SL) do Dashboard, calculados sobre os trades que têm um stop. O MFE médio, na mesma tela, serve para posicionar os alvos como descrito acima.
Para se aprofundar no assunto: ler o guia completo. Todos os termos estão reunidos no glossário.