Por Benjamin Roure L'Hermitte
¿Cómo funciona una prop firm? Pagas por operar una cuenta simulada, conectada a cotizaciones reales, mientras un software vigila de forma continua unas reglas de pérdida y de objetivo. Si las respetas, firmas un contrato y recibes una cuenta, también simulada en FTMO y Topstep, en la que una parte del resultado se convierte en una recompensa pagada en dinero real. Este artículo desmonta esa máquina pieza por pieza: qué le pasa a tu orden, qué cierra una cuenta, qué activa un pago.
- Tres piezas hacen girar el conjunto: un flujo de cotizaciones real, un motor de reglas automático y un contrato que transforma un resultado simulado en un pago.
- Tu orden no toca el mercado: FTMO y Topstep lo escriben, hasta la cuenta fondeada.
- Una regla se controla durante la sesión: en Topstep, una pérdida latente basta para cerrar una posición y hacer caer la cuenta.
- Un pago tiene un coste oculto: en un 50K de Topstep, retirar 500 $ puede dividir por cuatro tu margen de pérdida.
Las páginas de inicio muestran un capital, un porcentaje y un botón. Rara vez cuentan lo que pasa entre medias. Y es en ese intermedio donde la gente pierde su cuenta sin entender por qué: un límite que salta por una ganancia no realizada, un margen que se encoge justo después de una retirada, una cuenta fondeada que sigue siendo una simulación.
Tomamos dos firmas que publican mucho y que no se parecen: FTMO, que viene del forex y los CFD, y Topstep, especializada en futuros. Lo que dicen sus páginas solo vale para ellas, y sus reglas cambian. Para el panorama general, consulta nuestra guía del trading con prop firms. Para la cuestión de los flujos de dinero, consulta cómo ganan dinero las prop firms.
Dos oficios con el mismo nombre
La palabra se presta a confusión. En el sentido clásico, el trading por cuenta propia consiste en tomar posiciones con el capital de la casa. El gobernador de la Fed Daniel Tarullo, en su comparecencia de enero de 2012 sobre la regla Volcker, lo define como una posición tomada por cuenta propia con la intención de revenderla a corto plazo. En esta versión, la empresa arriesga su dinero y el trader es su herramienta.
La firma online hace otra cosa. Presta un servicio a un cliente que le paga. La FSMA belga describe a ese cliente como alguien que juega en una cuenta demo de la empresa, y FTMO escribe en sus preguntas frecuentes técnicas que sus clientes no colocan ninguna operación en los mercados reales. Este artículo habla de este segundo oficio, porque es el que te encuentras cuando buscas una prop firm en internet.
Las piezas de la máquina
Para entender el resto, basta con separar lo que es real de lo que no lo es. La tabla sigue el recorrido en orden, tal como se desprende de las páginas leídas en noviembre de 2026.
| Pieza | Su función | Real o simulado |
|---|---|---|
| Costes | Abrir el acceso a la prueba | Real: pagas con dinero de verdad |
| Cotizaciones | Mostrar los precios del mercado | Real: flujo de proveedores de liquidez o de la bolsa |
| Órdenes y capital | Reproducir la ejecución y el saldo | Simulado: fondos ficticios, ningún impacto en el precio |
| Motor de reglas | Comparar el equity con los límites y cerrar si hace falta | Automático: el efecto en tu cuenta es inmediato |
| Identidad y contrato | Hacerte pasar de cliente a trader vinculado por unas condiciones | Real: compromiso jurídico |
| Recompensa | Convertir un resultado simulado en un pago | Real: dinero pagado por la firma |
| Cuenta en real | El último nivel, según la firma | Real: en Topstep, cuotas y comisiones pasan por una cuenta de corretaje |
Qué le pasa a tu orden cuando haces clic
La pantalla se parece a la de una cuenta de corretaje, y el precio que aparece es de verdad el del mercado. Las preguntas frecuentes técnicas de FTMO precisan que la cuenta usa cotizaciones reales de proveedores de liquidez, y que estos no le dan ningún capital, solo precios. Tu orden, en cambio, se detiene ahí. En su oferta de futuros, las preguntas frecuentes sobre la infraestructura dicen que las órdenes no influyen en el precio del instrumento. Topstep, por su parte, escribe en la página de su programa que sus evaluaciones y sus cuentas fondeadas son simulaciones realistas de trading en las condiciones reales del mercado.
Simulado no quiere decir sin fricción. Las mismas preguntas frecuentes de FTMO anuncian posibles retrasos de ejecución y slippage, así como comisiones simuladas que se muestran en la plataforma. En Topstep, la página de ayuda sobre las tarifas indica que comisiones y cuotas se deducen de tu saldo en cada ejecución. Para un scalper, este detalle pesa mucho: erosiona el resultado sobre el que se calculará la recompensa, aunque ese dinero no exista. La plataforma tampoco es siempre una elección. Topstep escribe en su guía de inicio que TopstepX es la única plataforma disponible.
El motor de reglas: por qué una cuenta cae en plena sesión
El corazón del sistema no tiene nada de humano. Las preguntas frecuentes de futuros de FTMO explican que la plataforma comprueba tus reglas de riesgo en tiempo real y cierra las posiciones automáticamente cuando se supera alguna. Topstep detalla en su página sobre el límite de pérdida máxima que las pérdidas realizadas y las latentes cuentan por igual, que la posición se corta con una orden a mercado y que no se concede ninguna excepción. El slippage puede incluso dejarte por encima del límite: la infracción queda consumada.
Los límites, en cambio, se calculan de antemano. En el 2-Step de 100 000 $ que describe la página de objetivos de FTMO, el objetivo es de 10 000 $ y después 5 000 $, la pérdida diaria de 5 000 $ y la pérdida máxima de 10 000 $, con un suelo fijo en 90 000 $, y al menos cuatro días de trading por fase. En el 1-Step, la pérdida diaria baja al 3 %, la pérdida máxima del 10 % sigue el saldo de final de jornada y, para los pedidos realizados desde el 12 de octubre de 2026, tu mejor día no debe superar el 50 % de la ganancia total. La forma de cálculo lo cambia todo, y nuestras guías sobre el trailing drawdown y sobre el límite de pérdida diaria lo detallan.
La sanción depende del nivel en el que estés. En Topstep, tocar el límite en un Trading Combine liquida la cuenta durante la jornada, y ya no puede fondearse sin un reset, aunque puedas seguir entrenándote. En una Express Funded Account, la cuenta se cierra de forma definitiva, salvo reactivación de pago si tienes derecho a ella. Así que el mismo gesto no tiene el mismo precio según el nivel.
El paso a la cuenta fondeada: revisión, identidad, contrato
Alcanzar el objetivo no da acceso a la cuenta esa misma noche. Las preguntas frecuentes de FTMO sobre los plazos cuentan un mínimo de 8 días de trading en 2-Step y 2 en 1-Step, y después una revisión de tus operaciones. Sus preguntas frecuentes sobre la relación jurídica añaden la verificación de identidad, como persona física, empresario o sociedad, y la firma de unas condiciones presentadas como un documento jurídicamente vinculante. Una lectura que no hay que saltarse, ya que es ese texto, más que la página de inicio, el que fija tus derechos.
Tu estatus también cambia. No eres asalariado: la página fiscal de Topstep clasifica a todos sus traders como trabajadores independientes, pide un formulario W-9 a los ciudadanos estadounidenses y un W-8 BEN a los no estadounidenses establecidos fuera de Estados Unidos, y recuerda que estos últimos siguen las normas fiscales de su país. No da ningún consejo en la materia. Si vives en Francia, Suiza o Bélgica, como en cualquier otro país, infórmate antes del primer pago sobre cómo declarar estas sumas: nadie lo hará por ti. En cuanto a la regulación, la FSMA escribe que estas empresas no tienen autorización para prestar servicios de inversión, y la CONSOB italiana ha publicado su propia advertencia. Eres cliente de un servicio, y el marco de protección no es necesariamente el de una cuenta de corretaje: compruébalo con el regulador de tu país.
Cómo se activa un pago, y lo que te cuesta
La recompensa no llega sola: se solicita, y obedece a condiciones que varían mucho de una firma a otra.
| Punto | FTMO (cuenta procedente de un challenge) | Topstep (Express Funded Account estándar) |
|---|---|---|
| Cuándo solicitarlo | A partir del día 14 después de la primera operación | Después de 5 días ganadores de 150 $ o más |
| Antes de la solicitud | Todas las posiciones y órdenes cerradas | Resultado neto positivo desde el último pago |
| Parte pagada | Hasta el 90 % de la ganancia simulada | 90/10 |
| Techo o mínimo | Mínimo de 20 $ de ganancia cerrada, 50 $ en cripto | 125 $ mínimo; 50 % del saldo, de 2 000 $ a 5 000 $ según la cuenta |
| Plazo | Revisión en 1 a 2 días laborables, pago en 1 a 2 días tras validar la factura | Validación en 1 a 3 días laborables, y después según el medio de pago |
| Comisiones de transferencia | Ninguna comisión adicional | 30 $ por ACH o transferencia, 0 $ con Wise o Aeropay |
Estas líneas vienen de las preguntas frecuentes de FTMO sobre las retiradas, de su página de funcionamiento, de la política de pagos de Topstep y de sus parámetros de cuenta. Esconden un efecto que rara vez se explica: la retirada reduce tu margen de pérdida.
Tomemos una Express Funded Account de 50K. Según la página de Topstep, su límite inicial es de -2 000 $, sigue el saldo de final de jornada y pasa a 0 $ después del primer pago. Supongamos un saldo que ha subido de forma regular hasta 1 000 $: el límite está en -1 000 $, es decir, 2 000 $ de margen. Solicitas el máximo, el 50 % del saldo, o sea 500 $. El saldo cae a 500 $, el límite sube a 0 $ y tu margen pasa de 2 000 $ a 500 $. Retirar 500 $ lo ha dividido por cuatro. La regla está escrita negro sobre blanco. El cálculo, en cambio, tienes que hacerlo antes de hacer clic.
La cuenta real, un último nivel muy estrecho
Muchos candidatos imaginan que una cuenta fondeada lleva de forma natural al mercado. Las cifras dicen otra cosa. Topstep publica para 2025 que el 0,71 % de los participantes en una Express Funded Account fue llamado a una Live Funded Account, y que el 33,3 % de los participantes en el nivel fondeado recibió un pago. Y el paso cambia la estructura de costes: su página sobre la cuenta en real anuncia 133 $ al mes y por bolsa por los datos profesionales, de los que Topstep asume una parte, además de las comisiones, las tasas de bolsa y tu licencia de plataforma, a tu cargo.
En FTMO, el crecimiento toma otro camino. Su plan de crecimiento aumenta el tamaño de la cuenta un 25 % cada cuatro meses si consigues al menos un 10 % de ganancia simulada neta y al menos dos recompensas tramitadas, hasta 2 000 000 $. Este plan no se aplica a la cuenta instantánea. Y sigue dentro de la simulación: según sus preguntas frecuentes técnicas, el trading real de FTMO se lleva a cabo aparte, con sus propios medios.
Suscripción, pago único, cuenta instantánea: tres montajes
El funcionamiento depende también de cómo se construye la oferta. En nuestro directorio de prop firms, registrado a finales de octubre de 2026 sobre más de 270 empresas, el pago único domina ampliamente, y menos de 30 firmas funcionan por suscripción en el programa registrado.
| Montaje | Cómo funciona | Lo que cambia para ti |
|---|---|---|
| Pago único (FTMO 2-Step) | Un precio por un intento, reembolsado con la primera retirada en FTMO | El coste se conoce de antemano, cada nuevo intento se vuelve a comprar |
| Suscripción (Topstep) | Un cargo cada mes mientras dure la prueba | El tiempo cuesta dinero, y la activación puede sumarse |
| Cuenta instantánea (FTMO Instant) | Ninguna evaluación, cuotas de entrada no reembolsables | Sin fase de prueba, pero la pérdida máxima no se reinicia después de una retirada |
Para comparar con datos en la mano, nuestra clasificación de prop firms puntúa cada empresa según criterios publicados. El comparador pone las reglas lado a lado, y elegir tu prop firm explica qué cláusulas mirar primero.
Lo que esta mecánica le exige a tu seguimiento
Puesto que un software vigila tus límites de forma continua, necesitas al menos una vista tan clara como la suya, y una tabla llevada a mano se queda obsoleta rápidamente en cuanto acumulas dos cuentas. La pantalla Prop Firm de Tradoshi, desde el plan Pro, sigue tus challenges según los umbrales de tu firma, muestra a qué regla te acercas y anota lo que cada firma te ha costado y te ha reportado. Nuestro método para superar un challenge explica cómo dimensionar tus posiciones frente a esos umbrales.
Preguntas frecuentes
¿Cómo funciona una prop firm, en una frase?
Pagas por operar una cuenta simulada bajo unas reglas de pérdida y de objetivo vigiladas por un software; si las cumples, un contrato te da derecho a una recompensa calculada sobre tu resultado simulado, hasta el 90 % en FTMO y Topstep.
¿Mis órdenes llegan al mercado?
No en las cuentas de evaluación ni en las cuentas fondeadas de FTMO y de Topstep, según sus páginas. Los precios vienen del mercado, pero las órdenes no llegan a él. En Topstep, solo la Live Funded Account cambia las cosas.
¿Cuánto tiempo se tarda en conseguir una cuenta fondeada?
El mínimo que anuncia FTMO es de 8 días de trading en 2-Step y de 2 en 1-Step, a los que se añaden la revisión de las operaciones, la identidad y el contrato. En la práctica, depende de tu trading: ninguna de las dos firmas publica un plazo medio en las páginas consultadas.
¿Soy asalariado de la prop firm?
No. Topstep clasifica a todos sus traders como trabajadores independientes. FTMO te trata como un cliente vinculado por sus condiciones, como persona física, empresario o sociedad. La declaración fiscal de tus pagos depende de tu país y corre de tu cuenta.
¿Cuándo cobro?
En FTMO, la solicitud se abre 14 días después de tu primera operación, y después la revisión y el pago tardan cada uno de 1 a 2 días laborables. En Topstep, en la cuenta estándar, hacen falta cinco días ganadores de 150 $ o más, y la solicitud tiene un techo del 50 % del saldo.
¿Por qué baja mi margen después de una retirada?
Porque la retirada reduce el saldo, y en Topstep el límite de pérdida máxima pasa a 0 $ después del primer pago. En un 50K con 1 000 $ de saldo, retirar 500 $ hace pasar el margen de 2 000 $ a 500 $. Otras firmas tienen su propia regla: en FTMO, la pérdida máxima de la cuenta instantánea no se reinicia después de una retirada.
¿Una prop firm está regulada como un bróker?
Las páginas consultadas no la presentan así, y la FSMA belga escribe que estas empresas no tienen autorización para prestar servicios de inversión. El marco depende del país y de la empresa: compruébalo con el regulador de tu país antes de pagar.