Un fair value gap, o FVG, es un rango de precio que el mercado atravesó tan rápido que apenas operó en él. Se detecta sobre tres velas: cuando el mínimo de la tercera se queda por encima del máximo de la primera, el hueco entre ambas es un fair value gap.
El hueco que tres velas dejan detrás
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El fair value gap nació del vocabulario ICT, donde también se le llama desequilibrio, o imbalance. La idea cabe en una frase: cuando un movimiento arranca muy rápido, deja detrás una banda de precios donde compradores y vendedores prácticamente no se encontraron. El mercado pasó por ahí, pero no llegó a operar de verdad.
De ahí viene su lectura habitual. Un rango de precio atravesado sin transacciones se considera trabajo inacabado, y muchos métodos deducen que el precio tiende a volver antes de continuar. Es una tendencia observada, no una ley: nada obliga a un mercado a volver a rellenar nada, y esta página vuelve sobre ello más abajo.
El FVG se lee en todas las temporalidades y en todos los mercados con cotización continua, lo que constituye a la vez su comodidad y su principal defecto: hay muchos, y la mayoría no significan nada. Nuestra lección sobre el fair value gap y el inverse FVG trata el tema por completo; esta se limita a la definición y a lo que se puede esperar honestamente de él.
FVG alcista: mínimo de la 3.ª vela > máximo de la 1.ª — Tamaño = mínimo de la 3.ª − máximo de la 1.ª
La versión bajista es simétrica: hay un FVG cuando el máximo de la 3.ª vela se queda por debajo del mínimo de la 1.ª, y el tamaño vale entonces mínimo de la 1.ª − máximo de la 3.ª.
La segunda vela no entra en el cálculo, y sin embargo lo hace todo: es el movimiento impulsivo, el displacement, el que separa la primera de la tercera.
El cálculo se hace sobre las mechas, no sobre los cuerpos. Muchos indicadores gratuitos comparan los cuerpos de vela: marcan entonces zonas que no son fair value gaps, y se dejan fuera otras reales.
Un FVG depende del flujo de datos tanto como del mercado. Dos brókeres cuyas mechas difieren en un punto no dibujan los mismos huecos, lo que impide comparar una lista de niveles de una plataforma a otra.
| Estado del hueco | Qué significa |
|---|---|
| Nunca tocado | El nivel está intacto. Es el estado en el que sirve de objetivo posible para un movimiento por venir, no de entrada. |
| Tocado en su borde | El precio volvió al contacto sin entrar. La reacción es la más limpia, y es también el caso más raro. |
| Rellenado a medias | El precio alcanzó la mitad del hueco, el consequent encroachment. Muchos métodos consideran el retorno terminado en ese nivel. |
| Rellenado por completo | El hueco ya no existe. El nivel pierde su valor de referencia y no tiene por qué seguir en el gráfico. |
| Atravesado y luego rechazado | El papel se invierte: un hueco alcista roto a la baja se convierte en zona de resistencia. Eso es un inverse FVG, y tiene su propia lectura. |
La tabla anterior es la única lectura que se sostiene: un fair value gap se lee por su estado, nunca por su mera existencia. Un hueco intacto y uno ya rellenado tienen el mismo dibujo en el gráfico y no dicen en absoluto lo mismo, y eso es precisamente lo que los indicadores automáticos vuelven difícil de ver, porque a menudo siguen mostrando ambos.
El segundo filtro es el contexto, y pesa más que el hueco en sí. Un desequilibrio dejado por un movimiento que rompe una estructura de mercado no tiene nada que ver con uno dejado en medio de un rango tranquilo, aunque los dos cumplan la misma definición de tres velas. El primero marca el paso de un flujo, el segundo marca una vela algo más grande que las demás.
El fair value gap va de 1,0960 a 1,0980. Su mitad, 1,0970, tiene nombre en el vocabulario ICT: el consequent encroachment. Esa banda de 20 pips, y solo ella, sirve de referencia: una vuelta del precio a su interior es lo que se llama un retorno al hueco.
Es el uso más extendido. En lugar de entrar al principio mismo de una vuelta, donde nada garantiza que se detenga, se espera a que el precio regrese al fair value gap dejado por el movimiento inicial. El hueco aporta dos bordes precisos y una mitad, es decir un sitio donde poner una entrada y otro donde poner un stop, cosa que una zona dibujada a ojo nunca da.
El interés real no es la predicción, es la precisión. Un nivel con cifras vuelve calculable el riesgo antes de entrar, y esa es la condición para que la operación pueda luego compararse con las demás. Una referencia difusa produce operaciones que no se pueden medir.
El uso inverso se practica menos y a menudo resulta más útil. Un fair value gap dejado más arriba en el gráfico es un sitio por el que el precio ya pasó rápido, y por tanto un objetivo plausible para la continuación de un movimiento, sin tener que adivinar dónde salir.
Cambia la naturaleza de la decisión: buscar una entrada dentro de un hueco exige creer que aguantará, apuntar a un hueco como objetivo no exige nada de eso. Es además la lectura que mejor se presta a un control con cifras, ya que basta con comparar lo que la operación ofrecía en su mejor momento con lo que realmente se ingresó.
El primer defecto es el de la abundancia. Un indicador que marca todos los fair value gaps de un gráfico encuentra decenas por sesión en una temporalidad baja, porque la definición de tres velas es puramente geométrica y no exige ningún contexto. Algo que aparece en todas partes no puede anunciar nada: lo que distingue un hueco útil de uno de ruido nunca está en su forma, está en lo que lo produjo.
El segundo es la estadística de relleno que se cita en todas partes. Se lee con frecuencia que el 70 % o el 80 % de los fair value gaps acaban rellenados. Esa clase de cifra casi siempre se mide sin límite de tiempo, y en un horizonte infinito un mercado que oscila termina volviendo a pasar por casi todo. Sin una ventana de tiempo fijada de antemano, la estadística no dice nada aprovechable, y no se compara con nada.
El tercero es el más caro, y el único que un gráfico jamás podrá corregir: nadie mide sus propias operaciones sobre fair value gap. La pregunta útil no es si los FVG funcionan en general, sino si funcionan los tuyos, en tu mercado, en tu temporalidad, con tu manera de salir. Es trabajo de diario, no de indicador, y se resuelve etiquetando esas operaciones y leyendo luego su win rate y su profit factor aparte del resto.
El error clásico. Tratar cada fair value gap como una señal de entrada. Al ser la definición puramente geométrica, un gráfico contiene decenas por sesión, y tomarlos todos equivale a entrar al azar con la convicción de seguir un método. El hueco dice dónde mirar, nunca dice cuándo entrar.
| Indicador | Fórmula | Qué mide | Cuándo usarlo |
|---|---|---|---|
| Fair value gap | 3 velas, la 1.ª y la 3.ª no se solapan | Un rango de precio en el que apenas se operó | Situar un retorno, o apuntar a un relleno |
| Order block | La última vela opuesta antes del desplazamiento | El nivel donde se constituyó una posición importante | Buscar una reacción en el regreso del precio |
| Zona OTE | El retroceso entre 0,62 y 0,79 del movimiento | Una zona de retroceso medida sobre el movimiento entero | Colocar una entrada dentro de un retroceso |
| Liquidity void | Un rango atravesado de un bloque, a menudo en varias velas | Una ausencia de cotización más amplia que un FVG | Apuntar a un objetivo lejano |
Un fair value gap dejado por un movimiento que rompe una estructura no tiene el mismo valor que uno dejado en medio de un rango. Quedarse únicamente con los primeros divide la lista por diez y la vuelve legible. Es el único filtro que cambia claramente la relación señal-ruido, y no exige ninguna herramienta.
Decide de antemano en cuántas velas cuenta un retorno, por ejemplo veinte. Un hueco no rellenado dentro de esa ventana es un hueco que no se rellenó, y punto. Sin esa regla escrita antes, siempre se constata a posteriori que el precio sí volvió, y ya no se mide nada en absoluto.
Es la única forma de responder a la única pregunta que te concierne: si tus operaciones sobre fair value gap ganan. Una etiqueta en cada operación tomada así, una treintena de casos, y la comparación con el resto de tu actividad se hace sola. Es además la lectura que sobrevive a un cambio de mercado, cosa que un ajuste de indicador no hace.
Es un rango de precio que el mercado atravesó tan rápido que apenas operó en él. Se detecta sobre tres velas: si hay un espacio entre la mecha alta de la primera y la mecha baja de la tercera, ese espacio es un fair value gap, también llamado desequilibrio o imbalance.
FVG es la abreviatura de fair value gap, literalmente «hueco de valor justo». El término viene del vocabulario ICT. Las palabras desequilibrio e imbalance designan lo mismo, y se usan indistintamente.
El de tres velas en las que la del medio es claramente más grande que sus vecinas, y en las que las mechas de la primera y de la tercera no se cruzan nunca. El esquema al principio de esta página muestra un caso con cifras: un hueco alcista de 20 pips entre 1,0960 y 1,0980. En un gráfico bajista la figura es la misma, invertida.
Es el momento en que el precio vuelve al interior de la banda dejada por el desequilibrio, después de haberse alejado. Muchos métodos consideran ese retorno terminado en la mitad del hueco, un nivel llamado consequent encroachment en el vocabulario ICT. Nada garantiza ni que ese retorno se produzca, ni el plazo en que llegaría.
Un fair value gap es el desequilibrio en sí. Un inverse FVG es ese mismo desequilibrio una vez que el precio lo ha atravesado y luego rechazado: su papel se invierte, y un hueco alcista roto a la baja se lee después como una zona de resistencia. Es el mismo cambio de papel que un soporte roto que se convierte en resistencia. Nuestra lección sobre el fair value gap y el inverse FVG trata ese caso en detalle.
Tradoshi no dibuja los fair value gaps en un gráfico, y no es su papel: responde a la pregunta siguiente, la de si las operaciones que tomas así ganan. Pon una etiqueta en cada operación surgida de un fair value gap, y el bloque Rendimiento por etiqueta de la pantalla Diario te da, solo para esa etiqueta, el número de operaciones, el win rate, la R media y el P&L neto. Un clic en la fila filtra el diario por esas operaciones.
Dos lecturas completan esa. La pantalla Informes muestra el MFE y el MAE, es decir hasta dónde fue la operación a tu favor y en tu contra antes de cerrarse: eso es lo que responde a si sales demasiado pronto de un retorno al hueco. Y el backtesting reproduce el mercado vela a vela, lo que permite probar la regla sobre el histórico antes de comprometer capital, con las mismas estadísticas al final.
Para profundizar en el tema: leer la guía completa. Todos los términos están reunidos en el glosario.