Acompanhamento de carteira cripto no Excel: o modelo e seus limites

Uma planilha para acompanhar suas criptos é grátis, é sua, e funciona. Até o dia em que a mesma moeda dorme em três plataformas, um swap não tem um preço de compra evidente, e a coluna “valor” está há seis semanas sem ser atualizada.

• Uma planilha de acompanhamento não é um diário de trader: ela responde a “quanto vale o que eu tenho”, não a “como eu operei”.
• Seis colunas bastam, e cada coluna a mais é um registro a mais para manter ao longo do tempo.
• O ponto frágil de uma planilha: a mesma moeda mantida em duas plataformas, contada duas vezes ou esquecida pela metade.
• A atualização das cotações é o verdadeiro custo: ela volta a cada consulta, e uma cotação que não foi atualizada não avisa.

A planilha é o primeiro reflexo, e é um bom reflexo. Não custa nada: o Excel pode ser usado gratuitamente na Web com uma conta Microsoft, como indica a página do Microsoft 365 na Web. Não pede a ninguém acesso às suas contas, e você controla cada célula dela. Este artigo dá a estrutura mínima que se sustenta ao longo do tempo, e depois aponta com franqueza os três pontos onde ela acaba cedendo. Não para te vender outra coisa na terceira linha: para que você saiba de antemão o que esperar.

O que uma tabela de acompanhamento deve conter, e nada mais

A tentação é colocar tudo. É exatamente isso que condena o arquivo: quanto mais colunas para preencher, mais sobe o custo de cada registro, e uma planilha que ninguém mais preenche não vale nada. Seis colunas bastam para responder à única pergunta que você realmente faz, que é “quanto vale o que eu tenho, e quanto isso me custou”.

Todo o resto se deduz dessas seis. O ganho latente é o valor menos o custo total. O peso de uma linha é seu valor dividido pelo total. A performance em porcentagem é o ganho sobre o custo. Se você se pegar digitando à mão um valor que uma fórmula poderia produzir, é sinal de que o arquivo logo vai se afastar da realidade.

Uma coluna opcional merece ser citada porque serve mais do que parece: a data da última verificação da linha. Ela não entra no cálculo, serve para saber até que ponto você pode confiar no total exibido.

A armadilha nº 1: a mesma moeda em duas plataformas

É o primeiro defeito a vigiar assim que uma moeda fica guardada em dois lugares. Você tem ether em uma exchange e ether em uma carteira fria (o que essa escolha muda para a guarda dos seus fundos está explicado em as bases do trading de cripto). Duas linhas, portanto. E a partir daí, três erros se tornam possíveis.

• A contagem dupla do peso. Cada linha calcula sua fatia do total no seu canto. O ether aparece duas vezes no gráfico de pizza, a 12% e a 9%, e em lugar nenhum você lê que, na realidade, está exposto a 21% em um único ativo.
• O preço médio cortado ao meio. Cada linha carrega seu próprio custo médio. Nenhuma das duas te diz quanto te custou sua posição inteira, que é, no entanto, a única coisa que importa quando você decide vender.
• A transferência que inventa um ganho. Você move criptos da exchange para seu cold storage. Se você recria uma linha pela cotação do dia em vez de manter o preço médio de origem, sua planilha anuncia um ganho que nunca existiu, e apaga a performance real da posição.

A solução dentro de uma planilha existe: uma aba de posições por plataforma, e uma aba de síntese que agrega por ativo com um SOMASE por aba, a função que soma os valores de um intervalo que atendem a um critério (função SOMASE do Excel). O custo total se soma, a quantidade total se soma, e o preço médio consolidado é a razão entre os dois. Funciona. Só exige nunca esquecer de replicar uma linha nova na síntese, e é aí que a disciplina se desgasta. Em uma carteira cripto gratuita em que você registra cada ativo uma única vez, com sua quantidade e seu custo inteiros, não sobra nada para agregar.

A armadilha nº 2: o preço médio depois de um swap

Enquanto você compra com euros, o preço médio é óbvio: o valor pago dividido pela quantidade recebida. A dificuldade começa quando você troca uma cripto por outra. Você converte SOL em ETH: qual é o preço médio do ETH que você acabou de receber?

As normas internacionais de contabilidade respondem assim: um ativo recebido em troca de outro é mensurado pelo justo valor, isto é, o valor de mercado, daquele que você entregou, no momento da troca (norma IAS 38, parágrafos 45 a 47). É a norma que o comitê de interpretações das IFRS aplica às criptomoedas que não são mantidas para venda no curso normal de uma atividade (decisão “Holdings of Cryptocurrencies” de junho de 2019). Em outras palavras, seu novo ETH custa o que valia seu SOL naquele instante, e o ganho ou a perda do SOL se anota à parte. Se você mantiver em vez disso o preço médio histórico do SOL, a performance exibida do ETH mistura duas posições. É uma convenção de acompanhamento, não uma regra fiscal.

O caso das compras fracionadas é mais simples, mas igualmente fácil de errar. Três compras da mesma moeda a três preços diferentes não geram três linhas: geram uma linha cujo preço médio é a média ponderada pelas quantidades, nunca a média dos três preços. É a fórmula do custo médio ponderado, uma das duas que descreve a norma IAS 2, parágrafos 25 e 27, ao lado da de primeira entrada, primeira saída. Exemplo: 0,5 ETH a 2 000 €, 1 ETH a 1 600 € e 0,5 ETH a 2 400 € custam 3 800 € por 2 ETH, ou seja, 1 900 € por unidade, enquanto a média dos três preços dá 2 000 €.

A armadilha nº 3: as cotações, que ficam desatualizadas

É a mais banal. Uma planilha não conhece por conta própria o preço do bitcoin: ou você digita na mão, ou vai buscá-lo com uma função de cotação ou com um suplemento. Cada caminho tem seu defeito.

O que dizem as documentações. A Microsoft apresenta seu tipo de dados Ações para um símbolo de ação, uma empresa ou um fundo, com informações que ela diz atrasadas e fornecidas “no estado” (ajuda do Excel sobre cotações de ações). O Google anuncia para a função GOOGLEFINANCE cotações com até 20 minutos de atraso. Nenhuma das duas páginas cita uma criptomoeda. O suplemento da CoinGecko, esse, cobre as criptos, mas pede uma chave de API e devolve um erro de limite quando o teto de chamadas é ultrapassado (documentação da CoinGecko para o Excel).

O ponto em comum dos três: uma cotação que não foi atualizada não avisa. No Excel, a Microsoft remete ao comando Atualizar Tudo da guia Dados para garantir que uma cotação esteja em dia (ajuda do Excel sobre taxas de câmbio); no Google Sheets, as fórmulas do complemento da CoinGecko ficam em cache de uma a duas horas (documentação da CoinGecko para o Google Sheets). A célula mantém seu último valor, o total continua parecendo plausível, e você pode acabar decidindo com base em um número antigo. Uma planilha só data uma cotação se você acrescentar uma coluna para isso.

Quando a planilha basta, e quando deixa de bastar

Não existe resposta universal, mas existe um limite bastante claro. A planilha continua sendo a ferramenta certa enquanto você tiver poucas linhas, em uma ou duas plataformas, e olhar sua carteira de vez em quando. Ela deixa de ser quando uma destas três coisas acontece.

1. Você tem o mesmo ativo em mais de dois lugares, e já não sabe dizer de cabeça sua exposição total a ele.
2. Você começou a trocar criptos entre si, então seu preço médio depende de cálculos que você não vai refazer à mão.
3. Você abre o arquivo e seu primeiro pensamento é “preciso atualizar as cotações” em vez de uma pergunta sobre sua carteira.

Se você chegou até aqui, o passo seguinte não é necessariamente pagar por algo. O acompanhamento de carteira cripto do Tradoshi assume esse trabalho, de graça e em todos os planos: você registra à mão o que tem, cold storage incluído, com o que a posição te custou no total se você souber, e as cotações, o valor, o peso de cada ativo e o ganho latente são calculados para você. Registre cada ativo uma única vez, com sua quantidade e seu custo inteiros: a armadilha nº 1 fica sem ter onde pegar, porque não sobra nada para agregar.

E uma precisão que importa: esse acompanhamento não exige nenhum extrato de trading. Você não tem nada a importar nem conta nenhuma para conectar para usá-lo.

Não confundir acompanhamento de carteira com diário de trader

Os dois se parecem de longe e respondem a perguntas opostas. O acompanhamento de carteira olha para o que você tem: seu valor, seu custo, sua distribuição. O diário de trader olha para o que você fez: suas entradas, suas saídas, sua disciplina, seu edge.

Um investidor que compra e mantém só precisa do primeiro. Um trader ativo precisa dos dois, e encaixar tudo em uma única aba embaralha um e outro. Se você opera, a parte de diário tem suas próprias exigências, detalhadas em nosso guia do diário de trader cripto: o 24/7, o funding dos perpétuos, as taxas maker e taker.

E se você prefere manter também esse diário em uma planilha, é o assunto do artigo sobre o modelo de diário de trader em Excel.

Perguntas frequentes