Comparativa de assurance vie en 2026: los criterios para elegir contrato

• 2,63 %: rentabilidad media de los fondos en euros en 2025 según la ACPR, neta de comisiones de gestión, antes de cotizaciones sociales.
• 0,63 %: comisiones de gestión anuales medias de los fondos en euros, según el mismo estudio; muchos contratos en línea cobran menos.
• Los bonus de rentabilidad suelen depender de tener una parte en unidades de cuenta, en general un punto y hasta más de dos.
• Los criterios: comisiones, calidad del fondo en euros, oferta de unidades de cuenta, opciones y solidez de la aseguradora.

El mercado de la assurance vie es enorme: 1,207 billones de euros solo en los fondos en euros de los contratos individuales a finales de 2025, según la ACPR, que estudió más de 36.000 versiones de contratos en 116 aseguradoras. Dos ahorradores que aportan la misma suma el mismo día pueden obtener resultados muy distintos al cabo de veinte años, según las comisiones de su contrato y la calidad de sus fondos.

Esta guía presenta los criterios para comparar contratos, con un ejemplo con cifras del efecto de las comisiones, y una tabla resumen de lo que hay que leer y dónde encontrarlo. Las cifras proceden del estudio de la ACPR sobre la revalorización de 2025 (en francés), publicado el 30 de junio de 2026. Para las reglas básicas del producto, véase la guía de la assurance vie.

Por qué no hay una « mejor » assurance vie

Un ahorrador prudente que quiere proteger su capital mira sobre todo el fondo en euros. Un ahorrador a largo plazo que acepta las oscilaciones mira la oferta y el coste de las unidades de cuenta. Un padre que prepara una transmisión mira la flexibilidad de la cláusula de beneficiarios y las opciones. El mismo contrato puede ser excelente para uno y mediocre para otro.

Las diferencias, sin embargo, se pueden medir. La ACPR señala que los tipos de los fondos en euros varían de un grupo de contratos a otro, e incluso de un asegurado a otro dentro de una misma aseguradora, según las ofertas comerciales y las bonificaciones. Un asegurado sin bonus percibió en 2025 al menos 0,39 puntos menos que la media del 2,63 %.

Las comisiones, primer criterio

Las comisiones son lo único seguro de un contrato: la rentabilidad futura es incierta, las comisiones se cobrarán cada año. Hay varias capas:

• Las comisiones sobre aportaciones: un porcentaje de cada suma aportada. Muchos contratos en línea no cobran ninguna; otros cobran varios puntos, a menudo negociables.
• Las comisiones de gestión anuales del contrato, cobradas sobre el ahorro: un 0,63 % de media en los fondos en euros en 2025 según la ACPR. Suelen ser algo más altas en las unidades de cuenta.
• Las comisiones propias de las unidades de cuenta: cada fondo tiene sus gastos corrientes, que se suman a los del contrato. Un ETF suele costar mucho menos que un fondo de gestión activa.
• Las comisiones de traspaso entre fondos y el coste de una eventual gestión pilotada.

Ejemplo: lo que cuestan las comisiones en 20 años

La misma inversión bruta termina con una diferencia de casi 2.400 € entre la primera y la última línea, un 12 % del resultado. La diferencia crece con el tiempo y con las aportaciones periódicas: las comisiones se cobran sobre un ahorro que no deja de crecer.

El fondo en euros: rentabilidad y condiciones

El fondo en euros garantiza el capital, neto de comisiones de gestión, y reparte cada año una participación en beneficios. Según la ACPR, su rentabilidad media fue del 2,63 % en 2025, como en 2024, neta de comisiones de gestión y antes de cotizaciones sociales. Para compararlo cuentan tres puntos:

• El historial de rentabilidad del fondo durante varios años, no solo el último: un fondo que ha pagado por encima de la media durante diez años ha demostrado que puede hacerlo.
• Las condiciones de los bonus: muchas aseguradoras mejoran la rentabilidad si una parte del ahorro está en unidades de cuenta. Según la ACPR, estos bonus suelen ser de un punto y llegan a más de dos. Un tipo anunciado « con bonus » no es el que cobra un ahorrador que se queda en euros.
• Los límites de acceso: algunos contratos limitan la parte del fondo en euros o exigen un mínimo en unidades de cuenta.

Las unidades de cuenta: oferta, coste y gestión

Las unidades de cuenta, fondos de acciones, de bonos, inmobiliarios o ETF, no garantizan el capital: su valor sube y baja con los mercados. Según la ACPR, han rendido desde 2020 en torno al 2,0 % anual de media, neto de las comisiones de los fondos y de gestión del contrato, con fuertes variaciones de un año a otro. Para comparar contratos en este punto:

• La presencia de ETF, esos fondos indexados baratos, y su número: suele ser lo que más reduce el coste total en unidades de cuenta.
• La variedad de fondos: acciones de todo el mundo, bonos, inmobiliario (SCPI, SCI) y, en su caso, activos no cotizados.
• La gestión pilotada: la aseguradora o una gestora reparte el ahorro según un perfil; tiene un coste que hay que comparar con una gestión libre sencilla.
• Los gastos corrientes de cada fondo, indicados en su documento de datos fundamentales.

Opciones, traspasos y solidez de la aseguradora

• Las opciones de gestión: aportaciones programadas, rescates parciales programados, consolidación automática de plusvalías, traspasos en línea gratuitos.
• La cláusula de beneficiarios: poder redactarla libremente, por ejemplo con un desmembramiento, cuenta para una transmisión.
• El traspaso: desde la ley Pacte, un contrato puede trasladarse a un contrato más reciente de la misma aseguradora sin perder su antigüedad fiscal, con condiciones. Cambiar de aseguradora, en cambio, obliga a rescatar, con tributación de las ganancias.
• La solidez de la aseguradora: si una aseguradora quiebra, el Fonds de garantie des assurances de personnes cubre hasta 70.000 € por asegurado y por aseguradora en la assurance vie. Por encima, repartir el ahorro entre varias aseguradoras limita el riesgo.

Comparativa: los criterios y dónde encontrarlos

Abrir un contrato pronto, aunque sea con una aportación pequeña, pone en marcha el plazo de ocho años que cuenta para la fiscalidad de los rescates: la guía de la fiscalidad de la assurance vie lo explica. El simulador de assurance vie permite comparar el efecto de las comisiones y la rentabilidad en su propio proyecto.

Comparativa de assurance vie: lo que hay que recordar

1. No hay una clasificación universal: el contrato adecuado depende del proyecto, del horizonte y del riesgo.
2. Comparar primero las comisiones, todas las capas incluidas: son seguras, la rentabilidad no.
3. Juzgar el fondo en euros en varios años y sin bonus: 2,63 % de media en 2025 según la ACPR.
4. Comprobar la presencia de ETF y el coste de las unidades de cuenta.
5. Leer el documento de datos fundamentales y el anexo de comisiones antes de firmar.

Esta comparativa es pedagógica, no designa ningún contrato y no constituye un asesoramiento personalizado. Las unidades de cuenta conllevan un riesgo de pérdida de capital. Las rentabilidades pasadas no presuponen las futuras.

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