Comparativo de assurance vie em 2026: os critérios para escolher o contrato

• 2,63%: rendimento médio dos fundos em euros em 2025 segundo a ACPR, líquido de taxas de gestão, antes das contribuições sociais.
• 0,63%: taxas de gestão anuais médias dos fundos em euros, segundo o mesmo estudo; muitos contratos online cobram menos.
• Os bónus de rendimento dependem muitas vezes de ter uma parte em unidades de conta, em geral um ponto e até mais de dois.
• Os critérios: taxas, qualidade do fundo em euros, oferta de unidades de conta, opções e solidez da seguradora.

O mercado da assurance vie é enorme: 1.207 bilhões de euros só nos fundos em euros dos contratos individuais no fim de 2025, segundo a ACPR, que estudou mais de 36.000 versões de contratos em 116 seguradoras. Dois aforradores que aplicam a mesma soma no mesmo dia podem obter resultados muito diferentes ao fim de vinte anos, conforme as taxas do contrato e a qualidade dos seus fundos.

Este guia apresenta os critérios para comparar contratos, com um exemplo em números do efeito das taxas, e uma tabela resumo do que é preciso ler e onde o encontrar. Os números vêm do estudo da ACPR sobre a revalorização de 2025 (em francês), publicado em 30 de junho de 2026. Para as regras básicas do produto, veja o guia da assurance vie.

Porque não há uma “melhor” assurance vie

Um aforrador prudente que quer proteger o capital olha sobretudo para o fundo em euros. Um aforrador de longo prazo que aceita as oscilações olha para a oferta e o custo das unidades de conta. Um pai que prepara uma transmissão olha para a flexibilidade da cláusula de beneficiários e as opções. O mesmo contrato pode ser excelente para um e medíocre para outro.

As diferenças, no entanto, medem-se. A ACPR nota que as taxas dos fundos em euros variam de um grupo de contratos para outro, e até de um segurado para outro na mesma seguradora, conforme as ofertas comerciais e as bonificações. Um segurado sem bónus recebeu em 2025 pelo menos 0,39 ponto a menos do que a média de 2,63%.

As taxas, primeiro critério

As taxas são a única certeza de um contrato: o rendimento futuro é incerto, as taxas serão cobradas todos os anos. Há várias camadas:

• As taxas sobre entregas: uma percentagem de cada soma aplicada. Muitos contratos online não cobram nenhuma; outros cobram vários pontos, muitas vezes negociáveis.
• As taxas de gestão anuais do contrato, cobradas sobre a poupança: 0,63% em média nos fundos em euros em 2025 segundo a ACPR. São muitas vezes um pouco mais altas nas unidades de conta.
• As taxas próprias das unidades de conta: cada fundo tem as suas despesas correntes, que se somam às do contrato. Um ETF custa em geral muito menos do que um fundo de gestão ativa.
• As taxas de arbitragem entre fundos e o custo de uma eventual gestão pilotada.

Exemplo: o que custam as taxas em 20 anos

O mesmo investimento bruto termina com uma diferença de quase 2.400 € entre a primeira e a última linha, 12% do resultado. A diferença cresce com o tempo e com as entregas regulares: as taxas cobram-se sobre uma poupança que não para de crescer.

O fundo em euros: rendimento e condições

O fundo em euros garante o capital, líquido das taxas de gestão, e distribui todos os anos uma participação nos resultados. Segundo a ACPR, o seu rendimento médio foi de 2,63% em 2025, como em 2024, líquido das taxas de gestão e antes das contribuições sociais. Para o comparar, contam três pontos:

• O histórico de rendimento do fundo durante vários anos, não só o último: um fundo que pagou acima da média durante dez anos mostrou que é capaz.
• As condições dos bónus: muitas seguradoras melhoram o rendimento se uma parte da poupança estiver em unidades de conta. Segundo a ACPR, estes bónus são muitas vezes de um ponto e chegam a mais de dois. Uma taxa anunciada “com bónus” não é a que recebe um aforrador que fica em euros.
• Os limites de acesso: alguns contratos limitam a parte do fundo em euros ou exigem um mínimo em unidades de conta.

As unidades de conta: oferta, custo e gestão

As unidades de conta, fundos de ações, de obrigações, imobiliários ou ETFs, não garantem o capital: o seu valor sobe e desce com os mercados. Segundo a ACPR, renderam desde 2020 cerca de 2,0% ao ano em média, líquidos das taxas dos fundos e de gestão do contrato, com fortes variações de um ano para outro. Para comparar contratos neste ponto:

• A presença de ETFs, esses fundos de índice baratos, e o seu número: é muitas vezes o que mais reduz o custo total em unidades de conta.
• A variedade de fundos: ações de todo o mundo, obrigações, imobiliário (SCPI, SCI) e, eventualmente, ativos não cotados.
• A gestão pilotada: a seguradora ou uma sociedade gestora reparte a poupança segundo um perfil; tem um custo a comparar com uma gestão livre simples.
• As despesas correntes de cada fundo, indicadas no seu documento de informação fundamental.

Opções, transferências e solidez da seguradora

• As opções de gestão: entregas programadas, resgates parciais programados, consolidação automática de mais-valias, arbitragens online gratuitas.
• A cláusula de beneficiários: poder redigi-la livremente, por exemplo com um desmembramento, conta para uma transmissão.
• A transferência: desde a lei Pacte, um contrato pode ser transferido para um contrato mais recente da mesma seguradora sem perder a antiguidade fiscal, sob condições. Mudar de seguradora, pelo contrário, obriga a resgatar, com tributação dos ganhos.
• A solidez da seguradora: se uma seguradora falir, o Fonds de garantie des assurances de personnes cobre até 70.000 € por segurado e por seguradora na assurance vie. Acima disso, repartir a poupança entre várias seguradoras limita o risco.

Comparativo: os critérios e onde os encontrar

Abrir um contrato cedo, mesmo com uma entrega pequena, faz começar o prazo de oito anos que conta para a tributação dos resgates: o guia da tributação da assurance vie explica-o. O simulador de assurance vie permite comparar o efeito das taxas e do rendimento no seu próprio projeto.

Comparativo de assurance vie: o que guardar

1. Não há classificação universal: o contrato certo depende do projeto, do horizonte e do risco.
2. Comparar primeiro as taxas, todas as camadas incluídas: são certas, o rendimento não.
3. Julgar o fundo em euros em vários anos e sem bónus: 2,63% em média em 2025 segundo a ACPR.
4. Verificar a presença de ETFs e o custo das unidades de conta.
5. Ler o documento de informação fundamental e o anexo das taxas antes de assinar.

Este comparativo é pedagógico, não designa nenhum contrato e não constitui aconselhamento personalizado. As unidades de conta comportam um risco de perda de capital. Os rendimentos passados não garantem os futuros.

Perguntas frequentes