La racha máxima es la sucesión más larga de operaciones ganadoras, o perdedoras, encadenadas sin interrupción. No es una anomalía que corregir: es una consecuencia matemática de tu win rate, y saber calcularla de antemano evita abandonar un sistema que funciona.
Una secuencia real
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Una racha de pérdidas es una sucesión de operaciones cerradas en pérdida, una tras otra, sin ninguna ganadora entre ellas. La racha máxima es la más larga observada en el periodo medido. Es una estadística de comportamiento tanto como de rendimiento: no dice cuánto perdiste, dice cuántas veces seguidas tuviste que encajar sin ninguna prueba de que el sistema seguía funcionando.
Está directamente ligada al win rate. Cuanto más bajo es, más largas son las rachas, y no es cuestión de mala suerte: es lo que la distribución produce mecánicamente. Un sistema con un 40 % de acierto producirá rachas de seis o siete perdedoras, con regularidad, mientras se le deje funcionar.
Racha de pérdidas más larga esperada ≈ ln(N) ÷ −ln(tasa de pérdida)
N es el número de operaciones del periodo, y la tasa de pérdida vale 1 − win rate.
Esta fórmula da un orden de magnitud, no una garantía: la racha real puede superarla, y algún día lo hará.
Supone operaciones independientes. Si aumentas el tamaño después de una pérdida, las rachas salen mucho más caras de lo que anuncia este cálculo.
Racha esperada ≈ 10 perdedoras seguidas, al menos una vez en el año. No es un escenario catastrófico, es el escenario normal, y tu riesgo por operación debe estar ajustado para atravesarlo sin pararte.
La secuencia al principio de esta página es un ejemplo real: 20 operaciones, 8 ganadoras, es decir un 40 %, y seis pérdidas seguidas en medio. La fórmula anuncia unas 5,9 sobre veinte operaciones: esa racha no tiene nada de excepcional, está exactamente dentro de la norma.
Multiplica la racha esperada en el año por tu riesgo por operación: es lo que te costará esa mala racha. Si el importe te impediría tomar la operación siguiente, es el tamaño lo que hay que bajar, no el método lo que hay que cambiar.
Compara la racha que estás viviendo con la que tu win rate hace probable. Mientras se quede en ese orden de magnitud, no hay nada roto, aunque sea desagradable de atravesar.
Esta comprobación convierte una impresión en cifra justo en el momento en que la impresión es más engañosa, es decir en mitad de la racha.
El primer defecto es la operación en punto muerto. Según la regla elegida, interrumpe la racha o se ignora, y la misma secuencia puede mostrar una racha de seis o de nueve. La cifra solo tiene sentido con su regla.
El segundo es la racha contada con tamaños distintos. Seis pérdidas al 0,5 % y seis pérdidas de las que dos al 3 % tienen la misma longitud de racha y en absoluto el mismo daño.
El tercero es confundir racha de operaciones y racha de días. Cinco jornadas perdedoras seguidas pueden contener operaciones ganadoras, y no se juzgan con el mismo win rate.
El error clásico. Interpretar una racha de pérdidas como la prueba de que el sistema está roto. Es el momento exacto en que la mayoría de traders cambia de método, y en que pierden lo único que producía un resultado: la repetición. Una racha se juzga contra lo que tu win rate hace probable, no contra lo que hace sentir.
| Indicador | Fórmula | Qué mide | Cuándo usarlo |
|---|---|---|---|
| Racha máxima de pérdidas | sucesión más larga de perdedoras | La resistencia que exige el método | Ajustar el riesgo por operación |
| Drawdown máximo | peor máximo → mínimo | El importe de la peor caída | Medir lo que cuesta una mala racha |
| Win rate | ganadoras ÷ total | La frecuencia de las ganancias | Prever la racha esperada |
| % de capital arriesgado | riesgo ÷ capital | El tamaño de cada pérdida | Saber lo que costará la racha |
ln(número de operaciones del año) dividido por −ln(tasa de pérdida). Hacerlo en frío, con tu propio win rate, cambia por completo la forma de vivir la racha cuando llega.
La racha esperada no es un techo: la real la superará algún día. Tu riesgo por operación debe dejar espacio más allá, si no la primera racha algo larga decidirá por ti.
Un límite de pérdida diaria o una parada tras cierto número de pérdidas seguidas, fijados antes, son reglas. Cambiar de método en mitad de la racha es una reacción, y eso es lo que cuesta.
Depende únicamente de tu win rate y del número de operaciones. Con un 50 % de acierto en 100 operaciones, se espera una racha de siete. Con un 40 % en 200 operaciones, una de diez. Estas cifras no son accidentes, son el funcionamiento normal de la distribución.
Parar porque el sistema parece roto, no: la racha era previsible. Parar porque se alcanzó tu límite de pérdida diaria, sí, y es una regla mecánica que no depende de lo que sientas. La diferencia entre ambas es exactamente lo que separa una regla de una reacción.
No más de lo que una racha de pérdidas es mala señal. Las dos las produce la misma distribución. El peligro de una racha de ganancias es incluso mayor, porque instala una confianza que empuja a subir el tamaño justo antes de que la racha se acabe.
Ajustando el riesgo por operación antes de que llegue, no durante. Si tu racha esperada es de diez y arriesgas un 1 %, cuesta alrededor del 10 % de la cuenta: es absorbible. Si arriesgas un 4 %, cuesta un 34 % y te deja sin capacidad de recuperar.
No necesariamente. La fórmula da un orden de magnitud, y la racha real la supera con regularidad. En cambio, si tu racha observada dobla la esperada sobre varios cientos de operaciones, tu win rate real es probablemente más bajo del que crees tener.
En Tradoshi, la pantalla Informes muestra la Racha máxima de ganancias y la Racha máxima de pérdidas, calculadas en el orden cronológico de tus operaciones, y, en el grupo Días, las rachas de jornadas ganadoras y perdedoras. Una operación cerrada a cero interrumpe la racha.
La tarjeta Track record del Dashboard las resume en una línea, ganancias y pérdidas, y el resumen que sigue a una importación señala tu racha de pérdidas más larga. La regla de parar tras cierto número de pérdidas seguidas se fija en Ajustes, y la sesión en directo te avisa cuando la cruzas.
Para profundizar en el tema: leer la guía completa. Todos los términos están reunidos en el glosario.