Acompanhar seus hábitos de trading (não só o seu P&L)

Acompanhar seus hábitos de trading é medir seus comportamentos em vez dos seus resultados: você respeita suas regras, prepara suas sessões, corta suas perdas? Seu desempenho no trading depende em parte do acaso, sobretudo no curto prazo, enquanto seus hábitos dependem de você. Este guia explica o que a pesquisa diz sobre o acompanhamento e a formação de hábitos, quais hábitos acompanhar e como fazer isso na prática.

• O P&L mistura suas decisões e o acaso, seus hábitos só dependem de você: acompanhe os hábitos, não só o P&L.
• Acompanhar seu progresso ajuda a atingir um objetivo: é o que mede uma meta-análise de 138 estudos, fora do trading, citada mais abaixo.
• Nenhum estudo mede o efeito de um acompanhamento de hábitos sobre o desempenho de um trader: este guia se apoia na psicologia, não em uma prova de mercado.
• Um hábito se instala em meses, não em dias: 66 dias de mediana, de 18 a 254 conforme a pessoa, no estudo de Lally citado mais abaixo, em que um dia perdido não pesou.

O reflexo mais comum é acompanhar uma coisa só: o seu P&L. É compreensível, mas insuficiente, porque o P&L é um resultado, muito influenciado pelo acaso no curto prazo, e sobre o qual você não tem controle direto. Focar nele é julgar o que você não controla, com o risco de passar da euforia ao desânimo conforme os resultados.

O que você controla são seus comportamentos: sua preparação, seu respeito às regras, sua gestão de risco, sua disciplina. Acompanhar esses hábitos em vez do P&L sozinho desloca sua atenção para o que está de fato sob seu controle. Um ponto de honestidade antes de seguir: até onde sabemos, nenhum estudo publicado mede o efeito de um acompanhamento de hábitos sobre o desempenho de um trader. O que este guia cita vem da psicologia e das finanças comportamentais, com a população estudada em cada caso.

O que seus hábitos pesam nos seus resultados

Seus resultados não dependem só dos seus hábitos: em um trade, e até em uma sequência, o acaso pesa muito. Mas a pesquisa mostrou, em ações, que comportamentos repetidos deixam um rastro mensurável nas contas. Em 10 000 contas de uma corretora de desconto americana, de 1987 a 1993, o estudo de Terrance Odean sobre o efeito disposição aponta que a parcela de posições ganhadoras vendidas chega a 14,8 %, contra 9,8 % das perdedoras: esses investidores vendiam com mais facilidade o que ganhava do que o que perdia. Em 66 465 famílias clientes de uma corretora do mesmo tipo, de 1991 a 1996, o estudo de Barber e Odean “Trading Is Hazardous to Your Wealth” mede 11,4 % líquidos ao ano para as famílias que mais operavam, contra 18,5 % para as que menos operavam.

Esses números dizem respeito a pessoas físicas que investiam em ações americanas, não ao day trade, ao forex ou aos futuros, e não dizem que um bom hábito garante ganho. Mostram que um jeito de agir, repetido centenas de vezes, acaba aparecendo em uma conta. Esse é o interesse de trabalhar seus hábitos: são causas que estão na sua mão, enquanto o desfecho de um trade específico foge de você. Melhorar um hábito não promete resultado nenhum, mas é a parte do seu trading que você pode decidir.

Sem medida, você só tem a sua impressão

Um hábito que não é acompanhado continua invisível. Você pode ter a firme intenção de respeitar suas killzones ou de não operar em excesso, mas sem medida você não tem nenhum retorno objetivo sobre o que realmente faz. Você vive na impressão, e a lembrança que guarda de uma sessão não é um registro.

Pergunte a si mesmo se você respeita suas regras: você vai responder de memória. Conte isso nos seus trades e terá um número. O primeiro valor do acompanhamento é trocar um pelo outro.

O que a pesquisa mediu foi o efeito do próprio acompanhamento, fora do trading. A meta-análise de Harkin e colegas, publicada em 2016 no Psychological Bulletin, reúne 138 estudos e 19 951 participantes distribuídos ao acaso entre um incentivo a acompanhar o próprio progresso e um grupo de controle: acompanhar o progresso favoreceu o alcance do objetivo (efeito médio d = 0,40), e mais ainda quando a informação era registrada fisicamente ou tornada pública. Esse resultado trata do acompanhamento de objetivos em geral, não do trading, e não promete nada sobre a sua conta. Aplicado à sua taxa de respeito às regras, o acompanhamento mostra onde você falha, com que frequência e se está progredindo.

Quais hábitos acompanhar

Nem todos os hábitos valem a mesma coisa, e é melhor acompanhar alguns que realmente importam do que acompanhar demais. Os mais úteis giram em torno da disciplina e do risco: o cumprimento dos seus horários de trading, a ausência de revenge trading, o respeito ao seu limite de perda diária, a parada após uma sequência de perdas, a presença de um stop em cada operação.

Esses hábitos têm um ponto em comum: estão sob seu controle direto e dizem respeito à proteção do seu capital. Não são resultados, e sim comportamentos que você pode decidir aplicar todo dia. Ao acompanhá-los, você constrói um painel da sua disciplina que diz, independentemente dos seus ganhos e perdas, se você fez o que tinha decidido. É uma informação comportamental que o P&L sozinho não dá.

Julgar seu dia pelo que você controla

Acompanhar seus hábitos dá uma referência que o P&L não dá: um jeito de julgar seu dia pelo que dependia de você. Um dia pode ser perdedor por causa do acaso; se você respeitou todas as suas regras, é um dia bem executado. Acompanhar o hábito permite reconhecer esse acerto comportamental, invisível em um P&L no vermelho.

Essa dissociação entre a qualidade da sua disciplina e o resultado do dia serve nos dois sentidos. Ela evita que você questione seu método depois de uma sequência de perdas bem executadas, e que se ache bom depois de uma sequência de ganhos mal executados. Que esse acompanhamento motive mais do que o do P&L, nenhum estudo mediu em traders: é uma escolha de método, coerente com o que a pesquisa diz sobre o acompanhamento de objetivos, não um fato estabelecido.

Construir uma sequência

Uma das ferramentas do acompanhamento de hábitos é a sequência: o número de dias seguidos em que você respeitou suas regras. Vê-la crescer cria um desafio diário, e a vontade de não quebrá-la pode ajudar você a manter seus bons hábitos nos dias difíceis. É um mecanismo simples, adotado por muitos aplicativos de acompanhamento de hábitos; não encontramos nenhum estudo que meça seu efeito em traders.

A sequência transforma a disciplina, que é abstrata e sem recompensa imediata, em um objetivo concreto. Não é mais “preciso ser disciplinado em geral”, e sim “não quero quebrar minha sequência de doze dias”. Resta saber por quanto tempo sustentar. Lê-se com frequência que um hábito se cria em 21 dias; não foi isso que se mediu. Lally e colegas acompanharam 96 voluntários, quase todos estudantes, que acrescentavam ao dia um gesto simples ligado à alimentação, à bebida ou à atividade física durante 12 semanas. Nos 39 cuja progressão se ajustava bem ao modelo, o automatismo atingiu seu platô em 66 dias de mediana, de 18 a 254 dias conforme a pessoa. Conte, portanto, em meses e não em dias, e o estudo trata de um gesto isolado, não de uma regra de trading.

Os erros a evitar ao acompanhar seus hábitos

O primeiro erro é querer acompanhar tudo ao mesmo tempo. Começar acompanhando quinze hábitos desde o primeiro dia dispersa a atenção e deixa o painel ilegível; é melhor acompanhar três ou quatro hábitos realmente prioritários, estabilizá-los e depois acrescentar outros aos poucos. Um acompanhamento pesado demais desde o início é mais difícil de manter ao longo do tempo.

Um segundo erro é acompanhar indicadores de vaidade, hábitos fáceis de respeitar mas sem relação com o seu risco, em vez dos hábitos realmente estruturantes, como o respeito ao risco ou a ausência de revenge trading. Um terceiro erro, mais sutil, é a autoenganação: declarar um hábito como cumprido quando ele só foi cumprido pela metade, o que esvazia o acompanhamento do seu valor. É por isso que um acompanhamento baseado nos seus trades reais, e não em uma declaração sua, não depende da sua boa-fé do momento.

Um exemplo concreto: acompanhar um único hábito durante um mês

Vamos a um exemplo fictício, para ilustrar o método. Um trader decide acompanhar um único hábito durante um mês: nunca aumentar o tamanho depois de uma perda. No início do mês, ele respeita essa regra 60 % das vezes, um número que o surpreende, porque achava que a respeitava quase sempre. Ao documentar cada desvio, ele nota um padrão: quase todas as infrações acontecem no fim da sessão.

Com essa observação, ele encurta suas sessões e se dá uma regra escrita de antemão: “se acabei de perder, então meu tamanho continua o mesmo”. Esse formato “se, então” foi estudado fora do trading: na meta-análise de Gollwitzer e Sheeran, que reúne 94 testes independentes, decidir de antemão a resposta a uma situação teve um efeito de médio a forte (d = 0,65) sobre o alcance dos objetivos. No nosso exemplo, a taxa de respeito sobe para 90 % no fim do mês. O que o exemplo ilustra não é um ganho: é que o acompanhamento revelou um padrão invisível a olho nu e permitiu uma correção direcionada.

Hábitos de trading e hábitos de vida

Os hábitos de trading não vivem isolados, eles convivem com seus hábitos de vida. Lê-se com frequência que a disciplina sairia de uma reserva de força de vontade que se esvazia ao longo do dia. A ideia é frágil: a replicação coordenada por Hagger e Chatzisarantis em 23 laboratórios, com 2 141 participantes, mediu um efeito próximo de zero (d = 0,04, com um intervalo de confiança que inclui o zero). Que um trader que dorme mal ou pula refeições cumpra pior suas regras continua plausível, mas este guia não se apoia em nenhuma medição feita em traders para afirmar isso.

O mais seguro, portanto, é verificar isso em você. Anote alguns hábitos de vida básicos, como seu horário de dormir ou uma pausa antes da abertura dos mercados, junto com seus hábitos de trading, e veja se seus desvios se concentram em certos dias. Se você enxergar uma relação nos seus próprios dados, tem uma razão com números para agir; se não enxergar, evitou confiar em uma ideia pronta.

Quando quebrar sua sequência não é grave

A sequência de dias cumpridos cria um desafio, mas traz um risco: o pensamento de tudo ou nada. Depois de quebrar uma sequência longa, é tentador abandonar por completo o acompanhamento, como se um único desvio anulasse todo o progresso acumulado. Essa reação transforma um simples tropeço em abandono total.

Uma sequência quebrada é um dado entre outros, não um fracasso que apaga todo o resto. No estudo de Lally citado mais acima, perder uma ocasião não pesou de forma relevante na formação do hábito. Uma taxa de respeito de 85 % no ano, com algumas sequências quebradas aqui e ali, descreve melhor sua disciplina do que uma sequência perfeita seguida de abandono. Retomar já no dia seguinte, sem fazer drama, é em si um hábito a cultivar.

Do acompanhamento à melhora

Acompanhar seus hábitos é só a primeira etapa; o objetivo é melhorá-los. Depois que você vê com precisão sua taxa de cumprimento de cada regra, pode mirar na mais fraca e trabalhar nela com prioridade, em vez de dispersar seus esforços. O acompanhamento te dá um mapa claro dos seus pontos fortes e fracos comportamentais, que guia seu trabalho com eficácia.

Esse ciclo, medir, mirar o ponto fraco, trabalhar nele, medir de novo, transforma a vaga resolução de ser mais disciplinado em um plano de ação concreto e verificável. Ao longo de vários meses, atacando seu pior hábito e depois o seguinte, você trabalha sua disciplina tijolo por tijolo, cada um apoiado em uma medida e não em uma boa intenção. Para o quadro geral, veja como montar uma rotina de trader, e para o documento que fixa essas regras, o que contém um plano de trading.

Hábitos de trading em conta de prop firm

Em uma conta de prop firm, o acompanhamento dos hábitos ganha uma importância especial, porque as regras da firma (perda diária, drawdown máximo) transformam cada desvio de disciplina em risco direto para a sobrevivência da conta. Um trader que acompanha o cumprimento das regras em uma conta pessoal pode se permitir alguns desvios sem consequência imediata; em uma conta financiada, o mesmo desvio pode custar a conta inteira.

É por isso que os hábitos mais prioritários a acompanhar em uma prop firm são justamente os que protegem dos limites da firma: o respeito à perda diária, parar depois de uma sequência de perdas, não aumentar o tamanho sob emoção. Acompanhá-los com o mesmo rigor das regras da própria firma equivale a vigiar o que pode custar a conta por uma razão evitável. Leia as regras exatas da sua firma: elas variam de uma para outra.

Como o Tradoshi acompanha seus hábitos

O Tradoshi acompanha automaticamente seus hábitos de trading a partir dos seus trades reais, sem que você precise marcar nada. A pontuação de disciplina e o acompanhamento de progresso medem o cumprimento de cada uma das suas regras e sua regularidade ao longo do tempo.

• Pontuação de disciplina que mede o cumprimento de cada regra (horários, revenge, limite, stops) nos seus trades reais.
• Acompanhamento de progresso com sua sequência de dias cumpridos e seu recorde, no estilo dos aplicativos de hábitos.
• Taxa de cumprimento por regra para mirar no seu ponto fraco e trabalhar nele com prioridade.
• Efeito medido de cada hábito sobre o seu desempenho, para ver nos seus próprios trades o que a disciplina muda.

Perguntas frequentes