Conta de corretagem nos Estados Unidos: como funciona, tipos, impostos e proteção em 2026

• O que é: uma conta numa corretora (broker-dealer) registrada na SEC e membro da FINRA; qualquer empresa pode ser consultada de graça no FINRA BrokerCheck.
• À vista ou margem: uma conta à vista paga cada compra por inteiro; uma conta de margem toma emprestado até 50% do preço das ações elegíveis, com patrimônio mínimo de 2.000 dólares e margem de manutenção de 25%.
• Impostos em 2026: ganhos de longo prazo a 0% até 49.450 dólares de renda tributável para uma pessoa solteira (98.900 na declaração conjunta), 15% até 545.500 (613.700), 20% acima disso.
• Day trade: o mínimo de 25.000 dólares do «pattern day trader» acabou em 4 de junho de 2026, substituído por regras de margem intradiária; as corretoras têm até 20 de outubro de 2027 para se adaptar.

Este guia é para quem mora nos Estados Unidos ou vai se mudar para lá, e para investidores que querem entender a conta básica dos americanos. Para quem mora no Brasil ou em Portugal, o caminho habitual é uma conta numa corretora local, apresentada no guia como começar a investir em ações; a última parte mostra o que muda com uma conta americana para quem mora nesses dois países.

Fora do plano de aposentadoria da empresa, a maioria dos americanos investe por uma conta de corretagem. A palavra cobre serviços muito diferentes, do aplicativo em que a própria pessoa dá as ordens à empresa que administra o dinheiro em troca de uma taxa anual, e uma mesma conta pode ser à vista ou de margem, individual ou conjunta, tributável ou de aposentadoria. Aqui estão o funcionamento, os tipos, a comparação com a IRA e o 401(k), a tributação, os custos, a proteção e a abertura, com dados da SEC, da FINRA, da SIPC e do IRS.

O que é uma conta de corretagem

Uma conta de corretagem guarda os investimentos num broker-dealer, uma empresa registrada na Securities and Exchange Commission (SEC) e membro da FINRA, o órgão de autorregulação das corretoras americanas. O cliente deposita dinheiro e dá ordens; a corretora as executa numa bolsa ou noutro ambiente de negociação e guarda os títulos em nome do cliente. Desde 28 de maio de 2024, a maioria das operações com títulos americanos é liquidada um dia útil depois da ordem, o chamado T+1: uma venda na segunda-feira é liquidada na terça.

«Brokerage» designa ao mesmo tempo a atividade de comprar e vender títulos para clientes e a empresa que a exerce. Segundo o relatório anual da FINRA publicado em 2026, 3.184 corretoras eram membros no fim de 2025, com 639.723 representantes registrados. Antes de abrir uma conta ou seguir uma recomendação, dá para consultar a ficha de qualquer empresa ou pessoa no FINRA BrokerCheck: registros, empregos anteriores e sanções.

Tipos de conta de corretagem

Conta à vista ou conta de margem

Numa conta à vista (cash account), cada compra é paga por inteiro com o dinheiro que já está na conta. Numa conta de margem (margin account), a corretora empresta parte do preço e fica com os títulos como garantia. A Regulation T do Federal Reserve permite emprestar até 50% do preço de compra das ações elegíveis. A FINRA exige pelo menos 2.000 dólares de patrimônio para usar alavancagem, e um patrimônio de pelo menos 25% do valor dos títulos comprados na margem; muitas corretoras pedem mais. Abaixo disso vem a chamada de margem: a corretora pode vender as posições para cobri-la, às vezes sem avisar. O empréstimo cobra juros, e as perdas podem superar o dinheiro aplicado.

A regra do «pattern day trader» acabou. Até 4 de junho de 2026, uma conta que fazia quatro ou mais operações de day trade em cinco dias úteis tinha de manter pelo menos 25.000 dólares. A FINRA a substituiu por exigências de margem intradiária: não há mais mínimo de 25.000 dólares para o day trade, mas a margem de manutenção de 25% passa a valer durante todo o pregão, e não só no fechamento, e déficits intradiários repetidos podem restringir uma conta por até 90 dias. As corretoras podem levar até 20 de outubro de 2027 para mudar, então algumas ainda aplicam a regra antiga.

Quem é o titular

• Individual: um só titular.
• Conjunta: dois ou mais titulares, muitas vezes com direito de sobrevivência, de modo que a conta passa ao titular sobrevivente.
• Conta de menor (UGMA ou UTMA): um adulto administra a conta para uma criança; a doação é irrevogável e a criança assume o controle na idade fixada pela lei do seu estado, em geral 18 ou 21 anos.
• Trust ou pessoa jurídica: uma conta de um trust, de uma empresa ou de uma associação, aberta com os próprios documentos.

Os rendimentos de investimento de uma criança estão sujeitos à «kiddie tax». Em 2026, segundo a Revenue Procedure 2025-32 do IRS, os primeiros 1.350 dólares de rendimentos não salariais de um filho dependente são cobertos pela dedução padrão, os 1.350 seguintes são tributados à alíquota da criança, e o que passar de 2.700 dólares, à alíquota dos pais.

Autônoma ou gerida

Numa conta autônoma (self-directed), o próprio investidor escolhe e dá cada ordem: é assim na maioria das corretoras online. Numa conta gerida, um consultor de investimentos ou um serviço automatizado, o robo-advisor, monta e rebalanceia a carteira, em geral em troca de uma taxa anual sobre o patrimônio. Uma corretora que recomenda um investimento deve agir no melhor interesse do cliente segundo a Regulation Best Interest da SEC, e um consultor registrado tem dever fiduciário; toda empresa entrega aos clientes pessoa física o Form CRS, um resumo dos seus serviços, taxas e conflitos de interesse.

Dentro de um 401(k), a expressão tem outro sentido: a «self-directed brokerage account», ou janela de corretagem, permite comprar fundos e ações fora da lista do plano sem sair do plano de aposentadoria, quando a empresa oferece.

Conta de corretagem, IRA ou 401(k)

Para a maioria, a conta tributável vem depois da contrapartida da empresa, da IRA e da HSA, como explica o guia sobre onde investir dinheiro nos Estados Unidos. Ela serve para objetivos anteriores à aposentadoria, para o dinheiro acima dos limites anuais e para quem quer manter acesso livre às economias. Uma IRA, aliás, costuma ser aberta numa corretora: o que muda é a tributação, não a instituição.

Como a conta de corretagem é tributada

Três tipos de rendimento são tributados. Os juros, de títulos, letras do Tesouro ou fundos monetários, como renda ordinária. Os dividendos também, salvo os «qualified», tributados às alíquotas reduzidas dos ganhos de longo prazo. Os ganhos só são tributados na venda: um investimento mantido por mais de um ano gera ganho de longo prazo, um mantido por um ano ou menos, ganho de curto prazo, tributado às alíquotas ordinárias (IRS, Topic 409).

Esses limites vêm da Revenue Procedure 2025-32 e são medidos sobre a renda tributável total, não só sobre o ganho. Um imposto de 3,8% sobre a renda líquida de investimentos se soma acima de 200.000 dólares de renda bruta ajustada modificada para uma pessoa solteira e de 250.000 para um casal em declaração conjunta (IRS, Topic 559), e a maioria dos estados também tributa esses rendimentos.

As perdas compensam os ganhos. Quando os superam, até 3.000 dólares por ano, ou 1.500 para um casal que declara em separado, podem ser deduzidos de outras rendas, e o resto passa para os anos seguintes. A regra da «wash sale» bloqueia a dedução se forem comprados títulos substancialmente idênticos nos 30 dias antes ou depois de uma venda com prejuízo, inclusive numa IRA ou pelo cônjuge; a perda recusada é somada ao custo dos novos títulos, o que a adia (IRS, Publication 550).

Todo ano, a corretora envia o formulário 1099-B das vendas, com o custo dos títulos que ela é obrigada a acompanhar, e os formulários 1099-DIV e 1099-INT de dividendos e juros. Guardar os próprios registros continua útil quando os títulos mudam de corretora.

Quanto custa uma conta de corretagem

• Corretagem: a maioria das grandes corretoras online não cobra nada nas ações e ETFs americanos negociados online; as opções costumam ter uma taxa por contrato.
• Taxas dos fundos: a taxa de administração de cada ETF ou fundo mútuo, descontada todo ano do patrimônio do fundo.
• Remuneração do dinheiro parado: o saldo não investido pode render bem menos que um fundo monetário; vale olhar a taxa do programa de aplicação automática (sweep).
• Juros de margem, se houver empréstimo.
• Taxas de conta: transferência de saída, remessas, extratos em papel, às vezes consultoria ou inatividade.
• Taxas regulatórias: pequenas taxas da SEC e da FINRA cobradas nas vendas.

As corretoras sem taxa de corretagem ganham dinheiro de outras formas: juros sobre o dinheiro dos clientes e os empréstimos de margem, taxas dos fundos e pagamentos dos formadores de mercado que recebem as ordens, o «payment for order flow», que as corretoras publicam todo trimestre nos relatórios SEC Rule 606. Os custos se capitalizam como os rendimentos: a calculadora de juros compostos mostra quanto custa 1% ao ano em vinte anos, e o guia o que é um ETF explica as taxas de administração.

Como o dinheiro é protegido

Se uma corretora membro da SIPC quebrar e faltarem ativos de clientes, a SIPC os protege até 500.000 dólares por cliente, com um limite de 250.000 para o dinheiro. Ela protege a custódia, não o valor: nem a queda das cotações, nem um mau conselho, nem títulos sem valor, nem contratos futuros de commodities, nem operações de câmbio, nem ativos digitais que não sejam títulos. Os fundos monetários contam como títulos.

Os títulos não têm seguro da FDIC. Algumas corretoras aplicam o dinheiro não investido em contas de depósito de bancos parceiros, onde ele é coberto pela FDIC até 250.000 dólares por depositante, por banco e por categoria de titularidade, em vez da SIPC; as condições da corretora dizem qual proteção vale para o dinheiro. As regras da SEC também obrigam a corretora a separar os títulos dos clientes dos próprios ativos: por isso, quando uma empresa quebra, as contas dos clientes costumam ser transferidas para outra corretora.

Como abrir uma conta de corretagem

1. Escolher o tipo de empresa: uma corretora online para investir por conta própria, um robo-advisor ou uma empresa de consultoria para uma gestão delegada. Consultá-la no BrokerCheck e ler o Form CRS.
2. Escolher a conta: individual ou conjunta, à vista ou de margem, tributável ou IRA.
3. Informar os dados: nome, endereço, data de nascimento, número do seguro social ou de identificação fiscal, documento com foto, emprego e situação financeira. A corretora precisa verificar a identidade e conhecer o cliente.
4. Depositar por transferência bancária (ACH), remessa internacional ou transferência de uma conta de outra corretora.
5. Investir: muitas vezes uma primeira ordem num fundo de índice amplo; o guia como começar a investir em ações apresenta os tipos de ordem e os primeiros passos.

A transferência de uma conta entre corretoras passa pelo ACATS, o sistema automatizado de transferência de contas. Segundo a regra 11870 da FINRA, a corretora de origem tem um dia útil para validar o pedido e mais três dias úteis para concluir a transferência, em geral dos próprios títulos, sem vender nada. Algumas cobram taxa de transferência de saída.

Fora dos Estados Unidos: Brasil e Portugal

Nem toda corretora americana aceita não residentes. As que aceitam pedem o formulário W-8BEN em vez do W-9: ele atesta a condição de estrangeiro e solicita a alíquota reduzida prevista em tratado sobre os dividendos americanos, retidos, sem ele, a 30%. Os ganhos com ações americanas costumam ser tributados só no país de residência, para um não residente que passa menos de 183 dias por ano nos Estados Unidos.

Quem mora em Portugal se beneficia do tratado entre os dois países, que reduz a retenção sobre os dividendos a 15% com o W-8BEN; como em toda a União Europeia, um investidor pessoa física em geral não consegue comprar ETFs listados nos Estados Unidos, que não publicam o documento de informação fundamental exigido pelas regras europeias. Quem mora no Brasil não tem tratado de bitributação com os Estados Unidos: a retenção sobre os dividendos fica em 30%, mesmo com o W-8BEN, e os rendimentos no exterior seguem as regras da Receita Federal.

Erros a evitar

• Usar a margem sem entender: as perdas crescem com o empréstimo, e uma chamada de margem pode forçar vendas no pior momento.
• Operar demais numa conta tributável, o que transforma ganhos de longo prazo em ganhos de curto prazo tributados às alíquotas ordinárias.
• Deixar o dinheiro parado a uma taxa de sweep muito baixa.
• Esquecer as contas de aposentadoria quando o dinheiro é para a aposentadoria.
• Vender com prejuízo e recomprar em 30 dias, o que aciona a regra da wash sale.
• Ignorar o histórico da empresa: uma busca no BrokerCheck leva um minuto.

Este guia é educativo e não é uma recomendação financeira, tributária ou de investimento personalizada. Investir envolve riscos, inclusive a perda do capital. As regras e os limites citados são os vigentes ou publicados para 2026.

Perguntas frequentes