Cuenta de corretaje en Estados Unidos: cómo funciona, tipos, impuestos y protección en 2026

• Qué es: una cuenta en un bróker (broker-dealer) registrado en la SEC y miembro de la FINRA; cualquier entidad se puede consultar gratis en FINRA BrokerCheck.
• Contado o margen: una cuenta de contado paga cada compra por completo; una cuenta de margen toma prestado hasta el 50 % del precio de las acciones admitidas, con 2.000 $ de capital mínimo y un 25 % de margen de mantenimiento.
• Impuestos en 2026: ganancias de largo plazo al 0 % hasta 49.450 $ de renta imponible para una persona sola (98.900 $ en declaración conjunta), 15 % hasta 545.500 $ (613.700 $), 20 % por encima.
• Day trading: el mínimo de 25.000 $ del «pattern day trader» desapareció el 4 de junio de 2026, sustituido por reglas de margen intradía; los brókeres tienen hasta el 20 de octubre de 2027 para adaptarse.

Esta guía se dirige a quienes viven en Estados Unidos o se mudan allí, y a los inversores que quieren entender la cuenta básica de los estadounidenses. Para un residente en España, el equivalente es la cuenta de valores de un bróker o un banco, presentada en la guía cómo empezar a invertir en bolsa; la última parte explica qué cambia una cuenta estadounidense para un residente en España.

Fuera del plan de jubilación de la empresa, la mayoría de los estadounidenses invierte a través de una cuenta de corretaje. La palabra abarca servicios muy distintos, desde la aplicación en la que uno mismo da sus órdenes hasta la firma que gestiona el dinero a cambio de una comisión anual, y una misma cuenta puede ser de contado o de margen, individual o conjunta, gravable o de jubilación. Aquí se explica su funcionamiento, sus tipos, la comparación con la IRA y el 401(k), su fiscalidad, sus costes, su protección y cómo abrirla, con datos de la SEC, la FINRA, la SIPC y el IRS.

Qué es una cuenta de corretaje

Una cuenta de corretaje guarda las inversiones en un broker-dealer, una firma registrada en la Securities and Exchange Commission (SEC) y miembro de la FINRA, el organismo de autorregulación de los brókeres estadounidenses. Se ingresa dinero y se dan órdenes; el bróker las ejecuta en una bolsa u otro centro de negociación y custodia los valores a nombre del cliente. Desde el 28 de mayo de 2024, la mayoría de las operaciones con valores estadounidenses se liquidan un día hábil después de la orden, lo que se llama T+1: una venta del lunes se cobra el martes.

«Brokerage» designa a la vez el oficio de comprar y vender valores por cuenta de clientes y la firma que lo ejerce. Según el informe anual de la FINRA publicado en 2026, 3.184 firmas de corretaje eran miembros a finales de 2025, con 639.723 representantes registrados. Antes de abrir una cuenta o seguir una recomendación, se puede consultar la ficha de cualquier firma o persona en FINRA BrokerCheck: registros, empleos anteriores y sanciones.

Tipos de cuentas de corretaje

Cuenta de contado o cuenta de margen

En una cuenta de contado (cash account), cada compra se paga por completo con el dinero que ya está en la cuenta. En una cuenta de margen (margin account), el bróker presta parte del precio y retiene los valores como garantía. La Regulation T de la Reserva Federal permite prestar hasta el 50 % del precio de compra de las acciones admitidas. La FINRA exige al menos 2.000 $ de capital para usar apalancamiento, y un capital de al menos el 25 % del valor de los valores comprados a margen; muchos brókeres piden más. Por debajo llega la llamada de margen: el bróker puede vender las posiciones para cubrirla, a veces sin avisar. El préstamo genera intereses y las pérdidas pueden superar el dinero aportado.

La regla del «pattern day trader» ha desaparecido. Hasta el 4 de junio de 2026, una cuenta que hacía cuatro o más operaciones intradía en cinco días hábiles debía mantener al menos 25.000 $. La FINRA la sustituyó por requisitos de margen intradía: ya no hay mínimo de 25.000 $ para el day trading, pero el margen de mantenimiento del 25 % se aplica ahora durante toda la sesión, no solo al cierre, y los déficits intradía repetidos pueden restringir una cuenta hasta 90 días. Los brókeres pueden tardar hasta el 20 de octubre de 2027 en cambiar, así que algunos aplican todavía la regla antigua.

Quién es el titular

• Individual: un solo titular.
• Conjunta: dos o más titulares, a menudo con derecho de supervivencia, de modo que la cuenta pasa al titular superviviente.
• Cuenta de menor (UGMA o UTMA): un adulto gestiona la cuenta para un niño; la donación es irrevocable y el niño toma el control a la edad que fija la ley de su estado, normalmente 18 o 21 años.
• Trust o persona jurídica: una cuenta de un trust, una empresa o una asociación, abierta con sus propios documentos.

Los rendimientos de inversión de un niño están sujetos a la «kiddie tax». En 2026, según la Revenue Procedure 2025-32 del IRS, los primeros 1.350 $ de rentas no salariales de un hijo a cargo están cubiertos por la deducción estándar, los 1.350 $ siguientes tributan al tipo del niño y lo que supera 2.700 $, al tipo de los padres.

Autogestionada o gestionada

En una cuenta autogestionada (self-directed), uno mismo elige y da cada orden: así funcionan la mayoría de los brókeres en línea. En una cuenta gestionada, un asesor de inversiones o un servicio automatizado, el roboadvisor, construye y reequilibra la cartera, normalmente a cambio de una comisión anual sobre el patrimonio. Un bróker que recomienda una inversión debe actuar en el mejor interés del cliente según la Regulation Best Interest de la SEC, y un asesor registrado tiene un deber fiduciario; cada firma entrega a los particulares el Form CRS, un resumen de sus servicios, comisiones y conflictos de interés.

Dentro de un 401(k), la expresión tiene otro sentido: la «self-directed brokerage account», o ventana de corretaje, permite comprar fondos y acciones fuera de la lista del plan sin salir del plan de jubilación, cuando la empresa la ofrece.

Cuenta de corretaje, IRA o 401(k)

Para la mayoría de los ahorradores, la cuenta gravable llega después de la aportación de la empresa, la IRA y la HSA, como explica la guía sobre dónde invertir el dinero en Estados Unidos. Sirve para proyectos anteriores a la jubilación, para el dinero que supera los límites anuales y para quien quiere conservar el acceso libre a sus ahorros. Una IRA, además, suele abrirse en un bróker: lo que cambia es la fiscalidad, no la entidad.

Cómo tributa una cuenta de corretaje

Tributan tres tipos de rentas. Los intereses, de bonos, letras del Tesoro o fondos monetarios, como renta ordinaria. Los dividendos también, salvo los «qualified», que tributan a los tipos reducidos de las ganancias de largo plazo. Las ganancias solo tributan al vender: una inversión mantenida más de un año produce una ganancia de largo plazo, una mantenida un año o menos, una de corto plazo, gravada a los tipos ordinarios (IRS, Topic 409).

Estos umbrales proceden de la Revenue Procedure 2025-32 y se miden sobre la renta imponible total, no solo sobre la ganancia. Un impuesto del 3,8 % sobre las rentas netas de inversión se suma por encima de 200.000 $ de renta bruta ajustada modificada para una persona sola y de 250.000 $ para un matrimonio en declaración conjunta (IRS, Topic 559), y la mayoría de los estados también gravan estas rentas.

Las pérdidas compensan las ganancias. Cuando las superan, hasta 3.000 $ al año, o 1.500 $ para un matrimonio que declara por separado, se deducen de otras rentas, y el resto se traslada a los años siguientes. La regla de la «wash sale» bloquea la deducción si se compran valores sustancialmente idénticos en los 30 días anteriores o posteriores a una venta con pérdida, también en una IRA o a través del cónyuge; la pérdida rechazada se suma al coste de los nuevos valores, lo que la aplaza (IRS, Publication 550).

Cada año, el bróker envía el formulario 1099-B de las ventas, con el coste de los valores que está obligado a seguir, y los formularios 1099-DIV y 1099-INT de dividendos e intereses. Conservar los propios registros sigue siendo útil cuando los valores cambian de bróker.

Lo que cuesta una cuenta de corretaje

• Comisiones: la mayoría de los grandes brókeres en línea no cobran ninguna por las acciones y ETF estadounidenses negociados en línea; las opciones suelen llevar una comisión por contrato.
• Gastos de los fondos: los gastos corrientes de cada ETF o fondo de inversión, descontados cada año de su patrimonio.
• Remuneración del efectivo: el dinero sin invertir puede rendir mucho menos que un fondo monetario; conviene mirar el tipo del programa de barrido de liquidez (sweep).
• Intereses de margen, si se toma prestado.
• Comisiones de cuenta: traspaso de salida, transferencias, extractos en papel, a veces asesoramiento o inactividad.
• Tasas regulatorias: pequeñas tasas de la SEC y la FINRA cobradas en las ventas.

Los brókeres sin comisiones ganan dinero por otras vías: intereses sobre el efectivo de los clientes y los préstamos de margen, comisiones de los fondos y pagos de los creadores de mercado que reciben las órdenes, el «payment for order flow», que los brókeres publican cada trimestre en sus informes SEC Rule 606. Los costes se capitalizan como las rentabilidades: la calculadora de interés compuesto muestra lo que cuesta un 1 % al año durante veinte años, y la guía qué es un ETF explica los gastos corrientes.

Cómo se protege el dinero

Si un bróker miembro de la SIPC quiebra y faltan activos de clientes, la SIPC los protege hasta 500.000 $ por cliente, con un límite de 250.000 $ para el efectivo. Protege la custodia, no el valor: ni la caída de las cotizaciones, ni un mal consejo, ni los valores sin valor, ni los futuros sobre materias primas, ni las operaciones de divisas, ni los activos digitales que no son valores. Los fondos monetarios cuentan como valores.

Los valores no están asegurados por la FDIC. Algunos brókeres colocan el efectivo sin invertir en cuentas de depósito de bancos asociados, donde lo cubre la FDIC hasta 250.000 $ por depositante, por banco y por categoría de titularidad, en lugar de la SIPC; las condiciones del bróker indican qué protección se aplica al efectivo. Las normas de la SEC obligan además al bróker a separar los valores de los clientes de sus propios activos: por eso, cuando una firma cae, las cuentas de los clientes suelen traspasarse a otro bróker.

Cómo abrir una cuenta de corretaje

1. Elegir el tipo de firma: un bróker en línea para invertir por cuenta propia, un roboadvisor o una firma de asesoramiento para una gestión delegada. Comprobarla en BrokerCheck y leer su Form CRS.
2. Elegir la cuenta: individual o conjunta, de contado o de margen, gravable o IRA.
3. Dar los datos: nombre, dirección, fecha de nacimiento, número de la seguridad social o de identificación fiscal, documento de identidad, empleo y situación financiera. El bróker debe verificar la identidad y conocer a su cliente.
4. Ingresar dinero por transferencia bancaria (ACH), transferencia internacional o traspaso de una cuenta desde otro bróker.
5. Invertir: a menudo una primera orden en un fondo indexado amplio; la guía cómo empezar a invertir en bolsa presenta los tipos de órdenes y los primeros pasos.

El traspaso de una cuenta entre brókeres pasa por ACATS, el sistema automatizado de traspaso de cuentas. Según la regla 11870 de la FINRA, el bróker que se deja tiene un día hábil para validar la solicitud y tres días hábiles más para completar el traspaso, normalmente en valores, sin vender nada. Algunos cobran una comisión por el traspaso de salida.

Desde fuera de Estados Unidos, y para un residente en España

No todos los brókeres estadounidenses aceptan no residentes. Los que lo hacen piden el formulario W-8BEN en lugar del W-9: acredita la condición de extranjero y solicita el tipo reducido del convenio fiscal sobre los dividendos estadounidenses, retenidos si no al 30 %. Las ganancias con acciones estadounidenses suelen tributar solo en el país de residencia, para un no residente que pasa menos de 183 días al año en Estados Unidos. En la Unión Europea, un particular no puede comprar en general los ETF cotizados en Estados Unidos, que no publican el documento de datos fundamentales exigido por la normativa europea.

Para un residente fiscal en España, con el W-8BEN los dividendos estadounidenses soportan una retención del 15 %, el tipo del convenio entre los dos países, que se puede deducir en la declaración de la renta dentro de ese límite. Los valores depositados en el extranjero se declaran en el modelo 720 cuando su conjunto supera 50.000 €, y dividendos y ganancias tributan en la base del ahorro del IRPF.

Errores que conviene evitar

• Usar el margen sin entenderlo: las pérdidas crecen con el préstamo y una llamada de margen puede forzar ventas en el peor momento.
• Operar demasiado en una cuenta gravable, lo que convierte ganancias de largo plazo en ganancias de corto plazo gravadas a los tipos ordinarios.
• Dejar el efectivo parado con un tipo de sweep muy bajo.
• Olvidar las cuentas de jubilación cuando el dinero es para la jubilación.
• Vender con pérdida y recomprar en 30 días, lo que activa la regla de la wash sale.
• Ignorar el historial de la firma: una búsqueda en BrokerCheck lleva un minuto.

Esta guía es divulgativa y no constituye asesoramiento financiero, fiscal ni de inversión personalizado. Invertir conlleva riesgos, incluida la pérdida del capital. Las normas y umbrales citados son los vigentes o publicados para 2026.

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