Um fair value gap, ou FVG, é uma faixa de preço que o mercado atravessou tão rápido que quase não negociou nela. Ele se identifica em três velas: quando o pavio inferior da terceira fica acima do pavio superior da primeira, o vazio entre as duas é um fair value gap.
O vazio que três velas deixam para trás
Sumário
O fair value gap nasceu do vocabulário ICT, onde também recebe o nome de desequilíbrio, ou imbalance. A ideia cabe em uma frase: quando um movimento parte muito rápido, ele deixa atrás de si uma faixa de preço onde compradores e vendedores praticamente não se encontraram. O mercado passou por ali, mas não chegou a negociar de verdade.
A sua leitura comum vem daí. Uma faixa de preço atravessada sem transação é considerada um trabalho inacabado, e muitos métodos deduzem daí que o preço tende a voltar a ela antes de continuar. É uma tendência observada, não uma lei: nada obriga um mercado a voltar para preencher o que quer que seja, e esta página volta a esse ponto mais abaixo.
O FVG se lê em todos os timeframes e em todos os mercados cotados em contínuo, o que é ao mesmo tempo a sua comodidade e o seu principal defeito: existem muitos, e a maioria não significa nada. A nossa lição sobre o fair value gap e o inverse FVG trata o assunto por completo, esta se limita à definição e ao que se pode honestamente esperar dele.
FVG de alta: mínimo da 3ª vela > máximo da 1ª — Tamanho = mínimo da 3ª − máximo da 1ª
A versão de baixa é simétrica: há um FVG quando o máximo da 3ª vela fica abaixo do mínimo da 1ª, e o tamanho vale então mínimo da 1ª − máximo da 3ª.
A segunda vela não entra no cálculo, e no entanto é ela que faz tudo: é o movimento impulsivo, o displacement, que afasta a primeira da terceira.
O cálculo é feito sobre os pavios, não sobre os corpos. Muitos indicadores gratuitos comparam os corpos das velas: eles marcam então zonas que não são fair value gaps, e deixam passar alguns verdadeiros.
Um FVG depende do fluxo de dados tanto quanto do mercado. Duas corretoras cujos pavios diferem em um ponto não desenham os mesmos gaps, o que impede comparar uma lista de níveis de uma plataforma para outra.
| Estado do gap | O que isso significa |
|---|---|
| Nunca tocado | O nível está intacto. É o estado em que serve de alvo possível para um movimento futuro, não de entrada. |
| Tocado na sua borda | O preço voltou ao contato sem entrar. A reação é a mais nítida, e é também o caso mais raro. |
| Preenchido pela metade | O preço atingiu o meio do gap, o consequent encroachment. Muitos métodos consideram o retorno concluído nesse nível. |
| Preenchido por completo | O vazio não existe mais. O nível perde a sua qualidade de referência e não precisa mais aparecer no gráfico. |
| Atravessado, depois rejeitado | O papel se inverte: um gap de alta rompido para baixo se torna uma zona de resistência. É um inverse FVG, e tem a sua própria leitura. |
A tabela acima é a única leitura que se sustenta: um fair value gap se lê pelo seu estado, nunca apenas pela sua existência. Um gap intacto e um gap já preenchido têm o mesmo desenho no gráfico e não dizem a mesma coisa, e é exatamente isso que os indicadores automáticos tornam difícil de ver, já que muitas vezes continuam exibindo os dois.
O segundo filtro é o contexto, e ele pesa mais que o próprio gap. Um desequilíbrio deixado por um movimento que rompe uma estrutura de mercado não tem nada a ver com um desequilíbrio deixado no meio de um range tranquilo, mesmo que os dois atendam à mesma definição de três velas. O primeiro marca a passagem de um fluxo, o segundo marca uma vela um pouco maior que as outras.
O fair value gap vai de 1,0960 a 1,0980. A sua metade, 1,0970, tem um nome no vocabulário ICT: o consequent encroachment. É essa faixa de 20 pips, e só ela, que serve de referência: um retorno do preço ao seu interior é o que se chama de retorno ao gap.
É o uso mais comum. Em vez de entrar logo no início de um retorno, onde nada garante que ele vá parar, espera-se que o preço volte ao fair value gap deixado pelo movimento inicial. O gap fornece dois limites precisos e um meio, ou seja, um lugar para posicionar uma entrada e outro para posicionar um stop, o que uma zona desenhada a olho nunca dá.
O interesse real não é a previsão, é a precisão. Um nível com cifras torna o risco calculável antes de entrar, e essa é a condição para que o trade possa depois ser comparado com os demais. Uma referência vaga produz trades que não podem ser medidos.
O uso inverso é menos praticado e costuma ser mais útil. Um fair value gap deixado mais acima no gráfico é um lugar por onde o preço já passou rápido, logo um objetivo plausível para a continuação de um movimento, sem ter que adivinhar onde sair.
Isso muda a natureza da decisão: buscar uma entrada dentro de um gap exige acreditar que ele vai segurar, mirar um gap como objetivo não exige nada disso. É também a leitura que melhor se presta a um controle com números, já que basta comparar o que o trade oferecia no seu melhor momento com o que realmente foi embolsado.
O primeiro defeito é o da abundância. Um indicador que marca todos os fair value gaps de um gráfico encontra dezenas por sessão em um timeframe baixo, porque a definição de três velas é puramente geométrica e não exige nenhum contexto. Algo que aparece em todo lugar não pode anunciar nada: o que distingue um gap útil de um gap de ruído nunca está na sua forma, está no que o produziu.
O segundo é a estatística de preenchimento citada por toda parte. Lê-se com frequência que 70% ou 80% dos fair value gaps acabam preenchidos. Esse tipo de número quase sempre é medido sem limite de tempo, e num horizonte infinito um mercado que oscila acaba passando por quase tudo de novo. Sem uma janela de tempo fixada de antemão, a estatística não diz nada de aproveitável, e não se compara com nada.
O terceiro é o mais caro, e é o único que um gráfico jamais vai corrigir: ninguém mede os próprios trades sobre fair value gap. A pergunta útil não é saber se os FVG funcionam em geral, é saber se os seus funcionam, no seu mercado, no seu timeframe, com o seu jeito de sair. É trabalho de diário, não de indicador, e se resolve etiquetando esses trades e depois lendo seu win rate e seu profit factor à parte do resto.
O erro clássico. Tratar cada fair value gap como um sinal de entrada. Como a definição é puramente geométrica, um gráfico contém dezenas por sessão, e tomar todos equivale a entrar ao acaso com a convicção de seguir um método. O gap diz onde olhar, nunca diz quando entrar.
| Indicador | Fórmula | O que ele mede | Quando usar |
|---|---|---|---|
| Fair value gap | 3 velas, a 1ª e a 3ª não se sobrepõem | Uma faixa de preço quase não negociada | Posicionar um retorno, ou mirar um preenchimento |
| Order block | A última vela oposta antes do deslocamento | O nível onde se formou uma posição importante | Buscar uma reação no retorno do preço |
| Zona OTE | O retrocesso entre 0,62 e 0,79 do movimento | Uma zona de retrocesso medida sobre o movimento inteiro | Posicionar uma entrada dentro de um retrocesso |
| Liquidity void | Uma faixa atravessada por um bloco, muitas vezes em várias velas | Uma ausência de cotação mais ampla que um FVG | Mirar um objetivo distante |
Um fair value gap deixado por um movimento que rompe uma estrutura não tem o mesmo valor que um gap deixado no meio de um range. Ficar só com os primeiros divide a lista por dez e a torna legível. É o único filtro que muda de fato a relação sinal-ruído, e não exige nenhuma ferramenta.
Decida de antemão em quantas velas um retorno conta, por exemplo vinte. Um gap não preenchido dentro dessa janela é um gap que não foi preenchido, ponto final. Sem essa regra escrita antes, sempre se constata depois que o preço de fato voltou, e não se mede mais nada.
É a única forma de responder à única pergunta que importa para você: se seus trades sobre fair value gap ganham. Uma etiqueta colocada em cada trade tomado dessa forma, umas trinta ocorrências, e a comparação com o resto da sua atividade se faz sozinha. É também a leitura que sobrevive a uma mudança de mercado, o que um ajuste de indicador não faz.
É uma faixa de preço que o mercado atravessou tão rápido que quase não negociou nela. Ela se identifica em três velas: se houver um espaço entre o pavio superior da primeira e o pavio inferior da terceira, esse espaço é um fair value gap, também chamado de desequilíbrio ou imbalance.
FVG é a abreviação de fair value gap, literalmente “gap de valor justo”. O termo vem do vocabulário ICT. As palavras desequilíbrio e imbalance designam a mesma coisa, e são usadas indistintamente.
A três velas em que a do meio é claramente maior que as vizinhas, e cujos pavios da primeira e da terceira nunca se cruzam. O esquema no topo desta página mostra um caso com números: um gap de alta de 20 pips entre 1,0960 e 1,0980. Num gráfico de baixa, a figura é a mesma, invertida.
É o momento em que o preço volta ao interior da faixa deixada pelo desequilíbrio, depois de ter se afastado dela. Muitos métodos consideram esse retorno concluído na metade do gap, um nível chamado consequent encroachment no vocabulário ICT. Nada garante que esse retorno vá acontecer, nem o prazo em que chegaria.
Um fair value gap é o próprio desequilíbrio. Um inverse FVG é esse mesmo desequilíbrio depois que o preço o atravessou e foi rejeitado: seu papel se inverte, e um gap de alta rompido para baixo passa a ser lido como uma zona de resistência. É a mesma mudança de papel de um suporte rompido que se torna resistência. Nossa aula sobre o fair value gap e o inverse FVG trata esse caso em detalhe.
O Tradoshi não desenha os fair value gaps num gráfico, e esse não é o seu papel: ele responde à pergunta seguinte, a de saber se os trades que você toma dessa forma ganham. Coloque uma etiqueta em cada trade originado de um fair value gap, e o bloco Desempenho por etiqueta da tela Diário te dá, só para essa etiqueta, o número de trades, o win rate, o R médio e o P&L líquido. Um clique na linha filtra o diário por esses trades.
Duas leituras completam essa. A tela Relatórios mostra o MFE e o MAE, ou seja, até onde o trade foi a seu favor e contra você antes de fechar: isso responde à pergunta de saber se você sai cedo demais de um retorno ao gap. E o backtesting reproduz o mercado vela a vela, o que permite testar a regra no histórico antes de comprometer capital, com as mesmas estatísticas no final.
Para se aprofundar no assunto: ler o guia completo. Todos os termos estão reunidos no glossário.