Um perfil de volume organiza os volumes negociados por nível de preço, e não por unidade de tempo. Onde um gráfico clássico responde a “quanto se negociou entre 9h e 10h”, o perfil responde a “quanto se negociou entre 1,0955 e 1,0960”, o que não é a mesma pergunta.
Os volumes organizados por nível de preço
Sumário
Um perfil de volume pega todas as transações de um período e as empilha por preço. O resultado é um histograma horizontal colocado ao lado do gráfico: quanto mais longa a barra, mais o mercado negociou naquele preço. É uma informação que um gráfico de velas não contém em lugar nenhum, já que organiza tudo por tempo.
O preço que tem a barra mais longa chama-se ponto de controle, muitas vezes abreviado POC. É ali que mais posições se constituíram, logo onde mais gente tem algo a defender ou a corrigir. O raciocínio para por aí, e basta: um preço onde muita gente negociou é um preço que muita gente observa.
O inverso também se lê bem. Os níveis quase vazios, chamados low volume nodes, são preços que o mercado atravessou sem parar. Quando volta a eles, tende a cruzá-los rápido, por falta de algo que o segure. Nossa aula sobre o order flow e o perfil de volume trata do método completo.
Perfil = para cada nível de preço, a soma dos volumes negociados ali durante o período
O período é uma escolha, e muda tudo: perfil da sessão, da semana ou de um movimento específico não dão os mesmos níveis.
A granularidade dos patamares é um segundo ajuste. Fina demais, a leitura vira ruído; grosseira demais, o ponto de controle se desloca.
No Forex, não existe volume central: cada corretora publica o seu, calculado com base nos próprios clientes. Dois perfis do mesmo dia em duas corretoras não são comparáveis, e essa é uma limitação de natureza, não de ajuste.
| O que o perfil mostra | Como isso se lê |
|---|---|
| Um pico nítido, o ponto de controle | Muitas posições no mesmo preço. O nível mais observado do período. |
| Um nível quase vazio | O mercado passou por ali sem negociar. Tende a atravessá-lo de novo rápido. |
| Um perfil em sino | Sessão equilibrada, os preços extremos foram rejeitados. Mercado em range. |
| Um formato em P | O volume se concentrou em cima. Muitas vezes uma alta que parou e está consolidando. |
| Um formato em b | O volume se concentrou embaixo. O simétrico do P, depois de uma baixa. |
Os formatos em P e em b são a parte mais citada e pior empregada. Eles descrevem onde o volume se concentrou, em cima ou embaixo da sessão, e nada mais. Um perfil em P não anuncia uma baixa: diz que um movimento de alta parou e que posições se acumularam perto do topo. O que acontece depois não se lê no formato.
A leitura realmente útil é mais prática: o ponto de controle e os níveis vazios dão preços, e preços se comparam com o que o mercado faz depois. Um formato se conta, um nível se verifica, e só o segundo entra no diário.
O ponto de controle da sessão é 1,0960, e concentra quase metade da atividade. No outro extremo, 1,0920 quase não viu nada passar: é um nível que o preço tem boas chances de atravessar sem parar, se voltar até ele. As duas informações vêm do mesmo cálculo, e nenhum gráfico de velas as contém.
É a contribuição principal do perfil, e é real: o ponto de controle e as zonas vazias não aparecem em nenhum gráfico de velas. São níveis adicionais, obtidos sem indicador nem ajuste, a partir de dados que a plataforma já possui.
A qualidade deles vem da origem. Um nível de perfil não vem de uma fórmula aplicada ao preço, vem do que realmente foi negociado. É isso que o distingue da maioria dos indicadores, que recalculam o preço a partir do preço.
Um nível vazio acima do preço atual é um lugar que o mercado atravessa rápido, logo um mau lugar para mirar uma saída. Um ponto de controle, ao contrário, é um lugar onde o preço costuma desacelerar. O perfil serve, portanto, sobretudo para colocar alvos realistas, e esse uso se mede muito bem.
É também o uso mais honesto em relação aos limites da ferramenta: mirar um nível não exige acreditar que ele vai segurar, só que vai ser atingido.
O defeito mais sério diz respeito ao Forex, e é estrutural. Não há mercado central, logo não há volume de mercado: o que o seu perfil mostra é o volume da sua corretora, às vezes até um simples número de ticks. Dois traders em duas corretoras veem dois perfis diferentes do mesmo dia, e nenhum dos dois descreve o que o mercado fez. Em futuros, onde o volume é central, o problema não existe.
O segundo é o período escolhido, quase sempre deixado no padrão. Um perfil de sessão, um perfil semanal e o perfil de um movimento dão três pontos de controle diferentes, e cada um parece convincente isoladamente. Sem regra escrita sobre o período, acaba-se olhando para o que confirma.
O terceiro é o discurso sobre os formatos. Um perfil em P se conta bem, se reconhece rápido e não prediz nada. Os níveis, por sua vez, se verificam. Um método baseado nos formatos não produz estatística porque não produz preços: não há nada para comparar depois.
O erro clássico. Ler um perfil de Forex como um perfil de futuros. Num mercado sem câmara central, o volume exibido não é o do mercado, mas o da sua corretora, e dois traders em duas corretoras veem dois perfis diferentes do mesmo dia. As conclusões tiradas de um perfil assim não se aplicam a lugar nenhum.
| Indicador | Fórmula | O que ele mede | Quando usar |
|---|---|---|---|
| Perfil de volume | Os volumes organizados por preço num período | Onde o mercado mais negociou | Colocar alvos, identificar as zonas vazias |
| DOM | O book de ofertas exibido verticalmente | As ordens em ESPERA, num instante dado | Ver uma intenção exibida, não um fato |
| Footprint | Cada vela aberta em duas colunas | O que REALMENTE foi executado, por nível | Ler a agressividade dentro de uma vela |
| Volume clássico | O volume total sob cada vela | Quanto foi negociado por unidade de TEMPO | Identificar uma vela anormalmente ativa |
Abra as configurações do seu perfil e verifique se a fonte é um volume real ou um número de ticks. Isso não torna a ferramenta inútil, mas muda o que se pode dizer dela: um perfil de ticks descreve a atividade da sua corretora, não a do mercado, e não se compara com nada externo. Em futuros, a questão nem se coloca.
Perfil de sessão, perfil semanal, perfil de um movimento: escolha, escreva, aplique. O ponto de controle se desloca de um perfil para outro, então três perfis exibidos ao mesmo tempo garantem que algum nível sempre vai confirmar o que já se pensava.
É o uso mais fácil de medir e o mais rápido de validar. Anote o alvo mirado e compare-o com o que o trade realmente rendeu: se as suas saídas no ponto de controle são atingidas com mais frequência que suas saídas arbitrárias, você acabou de verificar algo em vez de simplesmente acreditar nele.
É um histograma que organiza os volumes negociados por nível de preço em vez de organizá-los por unidade de tempo. Mostra em quais preços o mercado mais negociou durante um período, informação que um gráfico de velas não contém em lugar nenhum.
É o preço que carrega o maior volume do período, ou seja, a barra mais longa do perfil. É ali que mais posições se constituíram, logo o nível mais vigiado, e costuma servir mais de alvo do que de entrada.
Os níveis que ele fornece são reais e não se encontram em outro lugar, o que já é um valor. Mas uma estratégia de perfil de volume não se julga no abstrato: depende do mercado, do período escolhido e, sobretudo, da fonte do volume. Em futuros, onde o volume é central, o raciocínio se sustenta; no Forex, o perfil descreve a sua corretora e mais nada.
Um perfil em P tem o volume concentrado em cima: um movimento de alta parou e posições se acumularam perto do topo. Um perfil em b é o seu simétrico, depois de uma baixa. Esses formatos descrevem onde o volume pousou, não anunciam o que vem depois, e esse é o erro mais frequente a respeito deles.
Não da mesma forma. O Forex não tem mercado central, logo não há volume de mercado: o que você vê é o volume da sua corretora, e às vezes uma simples contagem de ticks. A ferramenta continua utilizável para situar a atividade do seu próprio fluxo, mas os níveis não se comparam aos de mais ninguém, diferentemente dos futuros.
O Tradoshi não exibe perfil de volume, e é preciso dizer isso claramente em vez de deixar supor: é um diário, registra o que foi executado na sua conta, não a distribuição dos volumes do mercado. O que ele faz é responder à pergunta seguinte, a de saber se os seus níveis de perfil te rendem alguma coisa.
A ferramenta para isso é o MFE, o ganho latente máximo atingido antes do fechamento, exibido na tela Relatórios. Se você mira o ponto de controle como alvo, o MFE diz se o preço realmente chegava lá ou se você saiu antes, e a diferença entre o MFE médio e o ganho médio embolsado calcula exatamente o que você deixa para o mercado. Etiquete esses trades e o bloco Desempenho por etiqueta da tela Diário os isola do resto.
Para se aprofundar no assunto: ler o guia completo. Todos os termos estão reunidos no glossário.