Gestion de patrimoine : ce que fait un CGP, comment il est payé et comment le choisir

• Définition : organiser tout son patrimoine autour de ses objectifs, en tenant compte de la fiscalité, de la famille et de l'horizon.
• 7 013 conseillers en investissements financiers fin 2024, selon l'AMF, dont 81 % en conseil non indépendant, rémunéré par des rétrocessions.
• Conseil indépendant : le conseiller ne garde aucune commission des produits et se fait payer par des honoraires.
• Avant de signer : vérifier l'immatriculation à l'ORIAS, demander le document d'entrée en relation et le mode de rémunération.

La gestion de patrimoine n'est pas réservée aux grandes fortunes : le patrimoine médian des ménages français est de 205 100 € selon l'Insee. Dès qu'un foyer a un peu d'épargne, un crédit immobilier, des enfants et des projets, ses décisions s'enchaînent : où placer, comment déclarer, quel contrat ouvrir, comment protéger le conjoint. Les prendre une par une, au gré des rendez-vous à la banque, aboutit souvent à un patrimoine sans cohérence, trop de liquidités ici, trop de frais là.

Ce guide présente le métier de la gestion de patrimoine, les professionnels qui l'exercent et leurs statuts, la différence entre conseil indépendant et non indépendant, les étapes d'un accompagnement et la façon de vérifier un conseiller. Les chiffres viennent de l'étude de l'Autorité des marchés financiers sur les conseillers en investissements financiers en 2024, publiée en décembre 2025.

Gestion de patrimoine : définition

Gérer son patrimoine, c'est regarder l'ensemble de ce que l'on possède et de ce que l'on doit, puis décider comment l'organiser. Le point de départ est un bilan patrimonial : revenus, dépenses, épargne disponible, placements, biens immobiliers, crédits, contrats d'assurance, situation familiale et régime matrimonial. Viennent ensuite les objectifs, chiffrés et datés : une résidence principale dans cinq ans, des études à financer, un complément de retraite, la transmission aux enfants.

La gestion de patrimoine croise plusieurs domaines que l'on traite souvent séparément : les placements financiers, l'immobilier, la fiscalité, le droit de la famille et la prévoyance. Un même choix, ouvrir une assurance vie ou acheter un bien locatif, a des effets sur les quatre. C'est cette vue d'ensemble qui distingue la gestion de patrimoine de la simple vente d'un produit financier.

Qui fait de la gestion de patrimoine ?

Le conseiller en investissements financiers peut conseiller, mais il ne peut pas gérer un portefeuille pour le compte de son client : la gestion sous mandat est réservée aux sociétés de gestion et aux entreprises d'investissement agréées. Un CGP qui propose de « s'occuper de tout » sur un compte sans mandat d'un établissement agréé dépasse son statut.

Les statuts du conseiller en gestion de patrimoine

« Conseiller en gestion de patrimoine » n'est pas un statut juridique en soi. Le titre recouvre une combinaison de statuts, chacun enregistré à l'ORIAS, le registre unique des intermédiaires. Selon l'étude de l'AMF publiée en décembre 2025, on comptait 7 013 conseillers en investissements financiers au 31 décembre 2024, en hausse de 4,5 % sur un an, et la plupart cumulent d'autres habilitations :

Chaque CIF doit aussi adhérer à l'une des associations professionnelles agréées par l'AMF, qui vérifient son activité ; l'étude en recense quatre. L'AMF indique que ces conseillers ont accompagné 525 478 clients au titre de leur activité de conseil financier en 2024, à 93 % des épargnants particuliers, et 2,73 millions de clients toutes activités confondues.

Conseil indépendant ou non : qui vous paie le conseiller ?

Depuis 2018, un CIF doit dire à son client, avant de le conseiller, si son conseil est indépendant ou non. La différence tient à la façon dont il est payé :

• Le conseil indépendant porte sur un large choix de produits, et le conseiller ne peut ni percevoir ni conserver de rétrocessions versées par les producteurs. Il est rémunéré uniquement par les honoraires de ses clients.
• Le conseil non indépendant se traduit en général par des rétrocessions : une part des frais payés par le client sur les produits recommandés, frais d'entrée ou frais de gestion annuels, est reversée au conseiller par l'assureur ou la société de gestion. Le conseiller peut aussi facturer des honoraires.

Selon l'AMF, 81 % des CIF exerçaient en conseil non indépendant en 2024, soit 5 143 structures. Ce modèle n'est pas illégal, et il permet à des foyers modestes d'être conseillés sans payer de facture. Mais il crée un intérêt du conseiller pour les produits qui rémunèrent le mieux. Les rétrocessions doivent être portées à la connaissance du client : demander leur montant, en euros et en pourcentage, est un réflexe sain.

Les étapes d'un accompagnement

1. La découverte : le conseiller remet son document d'entrée en relation, qui présente ses statuts, ses partenaires et son mode de rémunération, puis recueille la situation du client, ses objectifs, son expérience et sa tolérance au risque.
2. La lettre de mission : elle précise ce qui est demandé, bilan complet ou conseil ponctuel, et ce qu'il en coûtera.
3. Le bilan et les recommandations : le conseil est remis par écrit, avec la justification de son adéquation à la situation et aux objectifs du client.
4. La mise en œuvre : ouverture des contrats, arbitrages, éventuellement montages juridiques avec un notaire ou un avocat.
5. Le suivi : un point régulier, au moins annuel, pour adapter le patrimoine aux changements de vie et de règles fiscales.

Comment choisir et vérifier un gestionnaire de patrimoine

• Vérifier l'ORIAS : le registre public orias.fr indique les statuts réellement détenus et l'association de rattachement. Un conseiller absent du registre ne peut pas exercer.
• Consulter les listes noires de l'AMF et, pour une banque ou un prestataire, le registre REGAFI.
• Demander le document d'entrée en relation et le mode de rémunération, par écrit, avant toute souscription.
• Comparer les frais des contrats proposés avec ceux des offres en ligne : un écart de 1 % par an se cumule sur vingt ans.
• Se méfier des promesses de rendement garanti élevé, des placements atypiques (vin, forêts, panneaux solaires) présentés sans risque, et de la pression pour signer vite.

Un bon conseiller pose plus de questions qu'il ne présente de produits, explique ce qu'il gagne sans être relancé, et accepte qu'on prenne le temps de comparer.

Gérer son patrimoine soi-même

Beaucoup de foyers peuvent faire une grande partie du chemin seuls, à condition de procéder dans l'ordre : un budget tenu, une épargne de précaution, puis des enveloppes adaptées à chaque horizon. Les guides gérer son budget, où placer son argent, l'assurance vie et le PEA couvrent ces étapes. Le recours à un professionnel se justifie surtout pour les questions de transmission, de régime matrimonial, de société ou de fiscalité complexe, où une erreur coûte cher.

Gestion de patrimoine : les points à retenir

1. La gestion de patrimoine organise tous ses biens autour d'objectifs datés, en tenant compte de la fiscalité et de la famille.
2. Le CGP est le plus souvent un CIF immatriculé à l'ORIAS, qui cumule souvent d'autres statuts.
3. 81 % des CIF sont en conseil non indépendant, payé par des rétrocessions ; le conseil indépendant se paie en honoraires.
4. Un CIF ne gère pas un portefeuille à votre place : la gestion sous mandat demande un agrément.
5. Vérifier, demander par écrit, comparer avant de signer.

Ce guide est pédagogique et ne constitue pas un conseil en investissement personnalisé. Les chiffres sont ceux de l'étude de l'AMF sur les conseillers en investissements financiers en 2024.

Questions fréquentes