La eficiencia de salida es la ganancia que realmente ingresaste dividida por la ganancia que estaba disponible en el mejor momento. Resume en un porcentaje todo lo que el MFE cuenta operación por operación: ¿qué parte del movimiento atrapado se marcha sin ti?
Qué compara la relación
Índice
El MFE dice operación por operación lo que el mercado ofrecía. La eficiencia de salida agrega esa información en un solo porcentaje, lo que la vuelve comparable en el tiempo y seguible como un indicador. Es la forma bajo la cual esta familia de medidas se vuelve utilizable a diario.
El cálculo suma las ganancias realmente ingresadas por un lado, los mejores momentos disponibles por otro, y hace la relación. Una eficiencia del 44 % significa que de todo lo que el mercado propuso, te quedaste algo menos de la mitad.
Lo esencial es que esta medida juzga solo la salida. No dice nada de la calidad de tus entradas, que es precisamente su interés: aísla una decisión y solo una, y eso es lo que permite corregirla sin cuestionarlo todo.
Eficiencia de salida = Σ ganancias ingresadas ÷ Σ MFE positivos × 100
El cálculo se hace sobre las sumas, no sobre la media de las relaciones. Una operación grande pesa por tanto más, y es intencionado: ahí es donde se juega el dinero.
Solo los MFE positivos entran en el denominador. Una operación que nunca fue a tu favor no ofrecía nada, e incluirla inflaría artificialmente el resultado.
La eficiencia no puede superar el 100 %. Si tu herramienta muestra más, es que el MFE se calcula sobre velas demasiado anchas para captar el máximo real.
| Eficiencia de salida | Qué describe |
|---|---|
| más del 85 % | Objetivos muy cercanos. Sales casi en el máximo porque no apuntas lejos. |
| 60 a 85 % | Buena captura. Poco margen de mejora con esta sola palanca. |
| 40 a 60 % | La zona más frecuente. Una parte del movimiento se marcha sin ti, con regularidad. |
| menos del 40 % | Salidas claramente prematuras. Es la palanca más rentable a trabajar. |
| más del 100 % | Imposible. El MFE se calcula sobre velas demasiado anchas, la cifra es falsa. |
La primera fila es la que nadie espera: una eficiencia muy alta es una señal, no una felicitación. Salir al 90 % del mejor momento significa que ese mejor momento estaba justo delante de tu objetivo, y por tanto que tu objetivo estaba cerca. Una eficiencia del 90 % con ganancias minúsculas describe a un trader que no deja nada sobre la mesa porque no toma nada.
La cifra no se interpreta por tanto nunca sin el importe absoluto al lado. Un 44 % de 25 000 € y un 90 % de 2 000 € vienen del mismo número de operaciones, y el primer trader ganó cinco veces más. El porcentaje señala una palanca, no clasifica traders.
Captas el 44 % de lo que el mercado ofreció. La cifra es baja sin ser anormal, y sobre todo es accionable: señala la salida, no la entrada. El mismo trimestre con entradas idénticas y un objetivo más lejano tendría un resultado muy distinto, sin haber tomado ni una operación más.
Es el interés principal del formato porcentaje: se sigue de un trimestre a otro mientras que un importe en euros se mueve con el capital y el número de operaciones. Una eficiencia que pasa del 44 al 58 % dice que una modificación de salida produjo efecto, con independencia del resto.
Es además la única cifra de esta familia que se puede mirar sin abrir una operación concreta. Las demás exigen ir al detalle, esta se lee como un indicador de panel.
Objetivo fijo frente a salida discrecional, trailing stop frente a objetivo con cifras: esos dos métodos se comparan muy mal en euros y muy bien en eficiencia de salida, siempre que se etiqueten por separado.
El ensayo exige una treintena de operaciones por método. Es largo, y es la única forma de zanjar una cuestión que normalmente se discute sin fin sin medirse nunca.
El primer contrasentido es buscar el 100 %. Una eficiencia perfecta describiría a un trader que sale sistemáticamente en el máximo exacto, lo que no es una competencia sino una imposibilidad, o bien la señal de que el objetivo está tan cerca que el precio no tiene tiempo de ir más lejos. El objetivo razonable está entre el 60 y el 80 %, no en el máximo.
El segundo es leer el porcentaje sin el importe. Una eficiencia que sube mientras la ganancia total baja describe a alguien que simplemente ha acercado sus objetivos: la relación mejora y la cuenta se degrada. Las dos cifras no se leen nunca por separado.
El tercero viene del cálculo sobre sumas. Una sola operación enorme cuyo MFE era muy alto puede aplastar la eficiencia de todo un trimestre, mientras que cuarenta operaciones bien salidas no cambiarán nada. No es un defecto del cálculo, pero hay que saberlo antes de concluir que se sale mal en todas partes.
El error clásico. Intentar mejorar ese porcentaje por sí mismo. La forma más rápida de subirlo es acercar los objetivos, lo que lo mejora mecánicamente reduciendo las ganancias. Un trader con un 90 % de eficiencia y 2 000 € de ganancias tiene mejor relación y peor trimestre que uno con un 44 % y 11 000 €.
| Indicador | Fórmula | Qué mide | Cuándo usarlo |
|---|---|---|---|
| Eficiencia de salida | Σ ganancias ÷ Σ MFE positivos | La parte del movimiento captada, en % | Seguir una palanca de salida en el tiempo |
| Ganancia dejada sobre la mesa | Σ (MFE − ganancia), nunca negativa | Lo mismo, en euros | Saber si lo que está en juego merece el trabajo |
| MFE | mejor punto − entrada | Lo que se ofrecía, operación por operación | Mirar una operación concreta |
| MFE en R | MFE ÷ riesgo asumido | Lo que se ofrecía, en unidades de riesgo | Comparar entre estilos y mercados |
Una eficiencia que sube mientras la ganancia total baja describe a alguien que ha acercado sus objetivos. Las dos cifras una al lado de la otra vuelven ese caso inmediatamente visible, y es mucho más frecuente de lo que se imagina.
Entre el 60 y el 80 % es un buen objetivo. Más allá, no captas mejor, apuntas menos lejos, y la cuenta lo nota aunque la relación halague.
Objetivo fijo frente a trailing stop, salida por hora frente a salida por señal: esos métodos se comparan con limpieza en eficiencia y muy mal en euros. Una treintena de operaciones por etiqueta zanja una cuestión que normalmente se discute sin fin.
Es la ganancia que realmente ingresaste dividida por la ganancia que estaba disponible en el mejor momento de tus operaciones, expresada en porcentaje. Una eficiencia del 44 % significa que te quedas con algo menos de la mitad de lo que el mercado ofreció.
Entre el 60 y el 80 % es un buen objetivo. Por encima del 85 %, la cifra describe casi siempre objetivos demasiado cercanos: sales cerca del máximo porque no apuntas lejos, y la cuenta lo nota aunque la relación sea halagadora.
No, y una herramienta que la muestre tiene un problema de datos. Salir exactamente en el máximo de cada operación no es una competencia sino una imposibilidad. Por encima del 100 %, es que el MFE se calcula sobre velas demasiado anchas para captar el máximo real.
Alejando el objetivo, o dejando correr con un stop dinámico. Atención: ambos reducen el win rate, así que el efecto neto debe medirse sobre una treintena de operaciones antes de adoptarse. El porcentaje solo no dice si el cambio rinde.
Porque aísla la salida. Una ganancia media baja puede venir de entradas mediocres o de salidas prematuras, y no permite decidirlo. La eficiencia de salida solo juzga la segunda, así que señala una corrección precisa en lugar de un malestar general.
La eficiencia de salida es un indicador de la pantalla Informes, calculado a partir de las excursiones que Tradoshi recalcula por su cuenta. Solo está disponible para las operaciones cuyas velas históricas se han podido descargar, y el número de operaciones cubiertas se lee en la misma tabla.
El control descrito más arriba se hace en una línea: mostrar Eficiencia de salida y Ganancia dejada sobre la mesa juntas. El porcentaje dice si hay una palanca, el importe dice si merece la pena tirar de ella. Cruzadas con la dimensión Etiqueta, comparan dos formas de salir sobre tus propias operaciones.
Para profundizar en el tema: leer la guía completa. Todos los términos están reunidos en el glosario.