El MFE, de maximum favorable excursion, es la ganancia latente más alta que una operación alcanzó antes de cerrarse. Es la única estadística que describe lo que pasó durante la operación, mientras que todas las demás solo conocen su resultado final.
Lo que atraviesa una operación antes de cerrarse
Índice
Un extracto de operaciones solo guarda dos precios: el de entrada y el de salida. Todo lo que pasó entre ambos ha desaparecido. El MFE restituye parte de ese camino: el punto más favorable que el precio alcanzó mientras la posición estaba abierta.
El interés es poder juzgar una salida, cosa que ninguna otra estadística permite. Una operación cerrada en +40 pips no tiene la misma historia según si subió a +45 o a +200: en el primer caso la salida fue excelente, en el segundo el mercado ofrecía cinco veces más. El resultado final es idéntico, la decisión no.
Es además una medida con un coste técnico, y por eso es rara. Calcularla exige el histórico de precios entre la apertura y el cierre de cada operación, un dato que ningún extracto de bróker facilita. Hay que buscarlo aparte, operación por operación, lo que explica que la mayoría de los diarios no lo muestren.
MFE de una operación = |precio más favorable alcanzado − precio de entrada| — MFE medio = media sobre todas las operaciones
El MFE siempre es positivo o cero: es una distancia, no un resultado. Una operación perdedora también tiene MFE, a menudo cercano a cero.
Se mide entre la apertura y el cierre, nunca después. Lo que hizo el precio una vez que saliste ya no te concierne.
Su finura depende de las velas utilizadas. Un MFE calculado sobre velas horarias se pierde los picos intrahorarios, así que queda sistemáticamente subestimado frente a un cálculo por minuto.
| Ganancia ingresada frente al MFE | Qué describe |
|---|---|
| más del 80 % | Salidas muy cercanas al mejor momento. Raro, y a menudo señal de objetivos modestos. |
| 50 a 80 % | Zona normal. Captas lo esencial del movimiento que atrapaste. |
| 30 a 50 % | Salidas prematuras recurrentes, u objetivos sistemáticamente demasiado cercanos. |
| menos del 30 % | El mercado ofrecía tres veces lo que tomaste. El problema es la salida, no la entrada. |
| MFE cercano a la ganancia en las perdedoras | Normal: una operación que nunca fue a tu favor tiene un MFE casi nulo. |
La primera fila sorprende, y es importante: captar el 90 % del MFE no es un buen resultado. Casi siempre significa que tus objetivos están tan cerca que el precio no tuvo tiempo de ir más lejos. Un ratio excelente puede describir a un trader que corta sistemáticamente demasiado pronto, y la única forma de decidirlo es mirar también el tamaño absoluto de las ganancias.
El segundo punto es que el MFE no se lee igual en las perdedoras. Una operación que se va inmediatamente en tu contra tiene un MFE cercano a cero, lo que es mecánico y no dice nada. La medida solo tiene sentido en las ganadoras, o en operaciones que al menos estuvieron en positivo en algún momento.
El mercado ofrecía de media 312 € por operación ganadora y tú tomaste 138. La diferencia no es una pérdida, ya que esa ganancia nunca estuvo asegurada, pero cuantifica un margen de mejora que no aparece en ninguna otra estadística. El mismo diario sin MFE solo habría mostrado «ganancia media: 138 €», que no dice nada de la salida.
Es la aportación principal, y es decisiva porque los dos problemas no se corrigen igual en absoluto. Un MFE medio alto con una ganancia media baja dice que tus entradas encuentran el movimiento y que tus salidas lo devuelven: no hay nada que cambiar en la selección de operaciones.
Al revés, un MFE medio bajo dice que el mercado nunca avanzó mucho a tu favor, y ahí sí es la entrada la que falla. Sin MFE, esas dos situaciones producen la misma ganancia media y se confunden por completo.
Si el MFE medio de tus ganadoras es de 312 € y sales en 138 €, un objetivo más lejano es defendible con una cifra. No es una garantía, ya que mover el objetivo también cambia el número de operaciones que lo alcanzan, pero es un punto de partida medido.
La comprobación se hace después en condiciones reales: se mueve el objetivo, se dejan pasar una treintena de operaciones, y se compara. El MFE indica la dirección, no sustituye al ensayo.
El primer defecto es el sesgo retrospectivo, y es potente. El MFE muestra lo que el mercado ofreció, y la mente lo lee como lo que se debería haber tomado. Pero ese punto solo era identificable a posteriori: en el momento en que el precio estaba ahí, nada decía que fuera el máximo. Confundir ambos convierte una estadística útil en una máquina de arrepentimientos.
El segundo es la finura de los datos. Un MFE calculado sobre velas horarias se pierde los picos de unos minutos, así que subestima; un MFE calculado por tick los captura todos, incluidos picos en los que ninguna orden se habría llenado. Dos herramientas honestas dan dos cifras distintas para la misma operación, y ninguna escribe su resolución.
El tercero es leerlo solo. Una diferencia entre MFE y ganancia ingresada puede venir de una salida demasiado pronta, pero también de un objetivo perfectamente razonable que el mercado superó una vez de cada diez. Sin la otra mitad del cálculo, el número de veces que el objetivo más lejano no se habría tocado, se optimiza sobre una sola rama.
El error clásico. Leer el MFE como lo que se debería haber tomado. El mejor punto de una operación no era detectable en el momento en que el precio estaba ahí: nada lo distinguía de una simple pausa. El MFE mide una oferta del mercado, no describe una decisión que estuviera disponible.
| Indicador | Fórmula | Qué mide | Cuándo usarlo |
|---|---|---|---|
| MFE | mejor punto alcanzado − entrada | Lo que el mercado ofrecía como máximo | Juzgar el momento de una salida |
| MAE | peor punto alcanzado − entrada | Lo que la operación atravesó en tu contra | Juzgar la colocación de un stop |
| Eficiencia de salida | ganancia ingresada ÷ suma de los MFE | La parte del movimiento captada, en % | Resumir todo eso en un solo número |
| Ganancia media | media de las operaciones ganadoras | El resultado, sin el camino | Decir lo que rinde una ganadora |
Una operación que se fue inmediatamente en tu contra tiene un MFE cercano a cero, lo que es mecánico y baja la media sin enseñar nada. La pregunta «¿salgo demasiado pronto?» solo concierne a las operaciones que fueron a tu favor, y es sobre ellas donde la comparación tiene sentido.
Un MFE calculado sobre velas horarias subestima sistemáticamente, y uno por tick captura picos irreales. Saber sobre qué trabaja tu herramienta cambia la interpretación de la misma cifra, y casi ninguna lo escribe.
El MFE dice lo que el mercado ofrecía, no lo que habrías obtenido. Mover el objetivo también cambia el número de operaciones que lo alcanzan, y el efecto neto puede ser negativo. Treinta operaciones con el nuevo objetivo lo deciden, el MFE solo no.
MFE significa maximum favorable excursion. Es la ganancia latente más alta que una operación alcanzó entre su apertura y su cierre, con independencia del resultado final. Una operación cerrada en +40 pips que había subido a +200 tiene un MFE de 200.
El MFE es el mejor punto alcanzado a tu favor, el MAE el peor punto alcanzado en tu contra. Es la misma medida en dos direcciones, y se calcula exactamente igual. Lo que cambia es la decisión que ilumina: el MFE habla de tu salida, el MAE de la colocación de tu stop.
Tomando la distancia entre tu precio de entrada y el precio más favorable alcanzado mientras la posición estaba abierta. Eso supone disponer del histórico de precios de ese periodo, que ningún extracto de bróker contiene: hay que descargarlo aparte, operación por operación.
No por sí solo. Hay que compararlo con la ganancia realmente ingresada: si el mercado ofrecía 312 € de media y tomas 138, la diferencia es real. Pero mover tu objetivo más lejos también cambia el número de operaciones que lo alcanzan, y el efecto neto puede ser negativo. El MFE indica una dirección, no sustituye a un ensayo sobre una treintena de operaciones.
Porque no está en los datos del bróker. Un extracto contiene el precio de entrada y el de salida, nunca el camino entre ambos. Mostrar el MFE obliga a recuperar el histórico de precios de cada operación, almacenarlo y recalcularlo: es un trabajo entero, para una columna más.
En Tradoshi, las excursiones no vienen de tu bróker, y conviene decirlo porque explica todo lo demás: ningún extracto contiene el camino de una operación. La app recalcula el MFE a partir de velas históricas descargadas, operación por operación, con una barra de progreso y una caché para no empezar de cero. Algunas operaciones no tienen datos disponibles: se descartan del cálculo en lugar de contarse como cero.
Una vez calculado, el MFE medio (mejor momento) se convierte en un indicador de la pantalla Informes como cualquier otro, y por tanto cruzable con cualquier dimensión: por símbolo, por día de la semana, por hora de entrada, por etiqueta. Es ese cruce el que responde de verdad a la pregunta, porque rara vez se sale demasiado pronto en todas partes de la misma manera.
Para profundizar en el tema: leer la guía completa. Todos los términos están reunidos en el glosario.