La note d'exécution est la note que tu attribues à chacun de tes trades, en général de 1 à 5, pour juger la qualité du processus et non celle du résultat. C'est la seule statistique de ce glossaire que tu déclares au lieu de la subir, et c'est à la fois sa faiblesse et tout son intérêt.
Ce que le rapport compare
Sommaire
Toutes les autres statistiques d'un journal se calculent à partir de tes trades. La note d'exécution non : tu la saisis. Elle demande de répondre à une question que le résultat ne pose jamais, ai-je bien joué ce coup, indépendamment de ce qu'il a rapporté.
L'intérêt de cette distinction est qu'un bon trade et un trade gagnant ne sont pas la même chose. Une entrée précipitée qui finit en gain reste une entrée précipitée, et elle se répétera. Le résultat, lui, ne fera aucune différence entre les deux, et il récompensera la seconde.
Tout repose sur une seule condition : la note doit être posée avant de connaître le résultat, ou juste après l'entrée. Attribuée après la clôture, elle se contente de suivre le P&L, et elle devient alors une statistique redondante déguisée en jugement de processus.
Note d'exécution moyenne = moyenne des notes attribuées, sur les trades notés
L'échelle importe peu, 1 à 5 ou 1 à 10, du moment qu'elle ne change pas en cours de route. Ce qui compte est la comparabilité dans le temps.
Les trades non notés sont exclus. Comme pour tout le reste, la couverture se lit à côté de la moyenne, sinon le chiffre décrit un échantillon inconnu.
La moyenne seule est inutilisable. Un trader sévère et un trader complaisant produisent deux chiffres incomparables, y compris avec eux-mêmes six mois plus tard.
| Note croisée avec le résultat | Ce que ça dit |
|---|---|
| Bien noté et gagnant | Le cas normal, et le moins instructif. Le processus a marché. |
| Bien noté et perdant | De la malchance. Rien à corriger, et c'est justement ce qu'il faut se dire. |
| Mal noté et perdant | Le processus a failli et ça s'est vu. Le plus simple à corriger, parce que la leçon est cohérente. |
| Mal noté et gagnant | Le cas le plus dangereux. Une mauvaise habitude vient d'être récompensée. |
| Note qui ne prédit rien | Soit la note suit le résultat, soit ton processus n'a aucun lien avec ce que tu gagnes. |
Les deux lignes du milieu contiennent tout ce que cette statistique apporte. Bien noté et perdant est la case qu'aucune autre mesure ne sait produire : elle dit qu'il n'y a rien à changer, ce qui est la conclusion la plus difficile à accepter après une perte et souvent la bonne. Sans note posée à l'avance, une perte pousse toujours à corriger quelque chose.
Mal noté et gagnant est la case inverse, et c'est la plus coûteuse à long terme. Le résultat récompense un processus mauvais, la mémoire retient le résultat, et l'exception devient une habitude. Ces trades-là sont peu nombreux et ce sont les seuls qui méritent d'être relus un par un.
Les trades bien exécutés rapportent et les mal exécutés coûtent : la note est prédictive chez ce trader, ce qui est déjà une information. Mais ce sont les onze trades mal notés et gagnants qui méritent d'être relus, parce que ce sont eux qui enseignent qu'on peut s'en tirer sans respecter son processus.
C'est le seul outil d'un journal qui sache faire cette différence, et elle décide de ce qu'on corrige. Une série de pertes bien notées ne demande aucun changement de méthode ; une série de pertes mal notées en demande un immédiatement, et ce n'est pas le même.
Sans cette séparation, un trader corrige après chaque mauvaise passe, ce qui revient à changer de méthode au moment précis où il faudrait la tenir. C'est la façon la plus banale de ne jamais donner sa chance à un système.
Filtre les trades mal notés et gagnants. Ils sont rares, et ils expliquent presque toujours une dérive : c'est là qu'on a déplacé un stop, doublé une taille ou pris un trade hors plan, et que ça a marché.
Les relire une fois par trimestre suffit. Ce n'est pas une punition, c'est le seul moyen d'empêcher que le résultat d'un trade enseigne le contraire de ce que le processus disait.
Le défaut central est la note posée après coup. Attribuée une fois le résultat connu, elle le suit mécaniquement : un gain devient un 4, une perte un 2, et le croisement avec le P&L ne montre plus qu'une corrélation fabriquée. C'est le défaut le plus fréquent, et il rend la statistique non seulement inutile mais trompeuse.
Le deuxième est l'absence d'échelle partagée. Ta note de 3 et celle d'un autre trader ne décrivent rien de commun, et ta propre note de 3 il y a six mois non plus si ta sévérité a changé. Ce chiffre ne se compare qu'à lui-même, sur une période où l'on n'a pas changé d'exigence.
Le troisième est de regarder la moyenne. Elle ne dit rien : ni la sévérité de celui qui note, ni la répartition, ni le lien avec le résultat. Toute la valeur est dans le croisement, et une note moyenne affichée seule sur un tableau de bord est de la décoration.
L'erreur classique. Noter ses trades après la clôture. La note suit alors le résultat sans que personne ne le décide : un gain devient un 4, une perte un 2. Le croisement avec le P&L montre ensuite une belle corrélation, qui ne prouve rien d'autre que l'ordre dans lequel les deux ont été saisis.
| Indicateur | Formule | Ce qu'il mesure | Quand l'utiliser |
|---|---|---|---|
| Note d'exécution | moyenne des notes que TU donnes | La qualité du processus, déclarée | Séparer la malchance de l'erreur |
| Plan respecté | trades conformes ÷ total | La conformité, en oui ou non | Mesurer une règle, pas une nuance |
| Win rate | gagnants ÷ total | Le résultat, sans le processus | Décrire une fréquence de gain |
| Émotion taguée | trades avec émotion ÷ total | L'état, pas la qualité du geste | Relier un état à un résultat |
C'est la seule règle qui rend cette statistique utilisable. Posée après le résultat, la note le suit et fabrique une corrélation qui n'apprend rien. Posée à l'entrée, elle enregistre ce que tu pensais avant de savoir, et c'est exactement ce qu'on veut relire.
Deux phrases suffisent : ce qui fait un 5, ce qui fait un 1. Sans ça, ton échelle dérive avec ton humeur, et un chiffre qui dérive ne se compare pas dans le temps, y compris avec toi-même.
Une poignée par trimestre. Ce sont les trades où une mauvaise habitude a été récompensée, et c'est le seul endroit où la relecture change quelque chose. Les autres cases se lisent, celle-là se travaille.
C'est la note que tu attribues toi-même à chaque trade, en général de 1 à 5, pour juger la qualité de ton processus et non celle du résultat. Une entrée précipitée qui finit en gain reste un mauvais trade, et cette note est la seule chose dans un journal qui sache le dire.
À l'entrée, ou juste après, et jamais après la clôture. C'est la règle qui décide de tout : une note posée une fois le résultat connu le suit mécaniquement, et le croisement avec le P&L ne montre alors qu'une corrélation fabriquée.
À séparer la malchance de l'erreur. Une perte bien notée ne demande aucune correction, ce qui est la conclusion la plus difficile à accepter et souvent la bonne. Un gain mal noté signale une mauvaise habitude qui vient d'être récompensée, et c'est le seul cas qui mérite d'être relu.
Elle ne dit rien seule. Elle mesure autant ta sévérité que ton exécution : un trader indulgent affichera 4,2 et un trader exigeant 3,1 avec exactement les mêmes trades. Ce chiffre ne se compare à personne, et il ne se compare à toi-même que si ton exigence n'a pas bougé.
Mieux vaut en noter tous ou n'en noter aucun sur une période donnée, parce qu'une note partielle décrit un échantillon que tu as choisi, et on choisit rarement au hasard. Si la saisie est trop lourde, mieux vaut une seule question binaire, le plan a-t-il été respecté, remplie à chaque trade qu'une note à cinq niveaux remplie une fois sur trois.
Dans Tradoshi, la note d'exécution se saisit dans l'écran Trade Review, en étoiles, à côté du débrief libre et du champ « plan respecté ». C'est une donnée que tu fournis : rien ne la calcule, et rien ne la devine à partir du résultat.
Elle devient utile dans l'écran Rapports, où elle existe des deux côtés du tableau. Comme indicateur, sous le nom Note d'exécution moyenne. Et surtout comme dimension, ce qui permet de ranger n'importe quelle statistique par note : le P&L net par note est exactement le croisement décrit plus haut, et il se lit sans rien calculer.
Pour aller au fond du sujet : lire le guide complet. Tous les termes sont réunis dans le glossaire.