La série maximale est la plus longue suite de trades gagnants, ou perdants, enchaînés sans interruption. Ce n'est pas une anomalie à corriger : c'est une conséquence mathématique de ton win rate, et savoir la calculer à l'avance évite d'abandonner un système qui fonctionne.
Une séquence réelle
Sommaire
Une série de pertes est une suite de trades clôturés en perte, les uns après les autres, sans aucun gagnant entre eux. La série maximale est la plus longue observée sur la période mesurée. C'est une statistique de comportement autant que de performance : elle ne dit pas combien tu as perdu, elle dit combien de fois d'affilée tu as dû encaisser sans preuve que le système marchait encore.
Elle est directement liée au win rate. Plus il est bas, plus les séries sont longues, et ce n'est pas une question de malchance : c'est ce que la distribution produit mécaniquement. Un système à 40 % de réussite produira des séries de six ou sept perdants, régulièrement, aussi longtemps qu'on le fera tourner.
Série de pertes la plus longue attendue ≈ ln(N) ÷ −ln(taux de perte)
N est le nombre de trades sur la période, et le taux de perte vaut 1 − win rate.
Cette formule donne un ordre de grandeur, pas une garantie : la vraie série peut la dépasser, et elle le fera un jour.
Elle suppose des trades indépendants. Si tu augmentes ta taille après une perte, les séries deviennent bien plus coûteuses que ce que ce calcul annonce.
Série attendue ≈ 10 perdants d'affilée, au moins une fois dans l'année. Ce n'est pas un scénario catastrophe, c'est le scénario normal, et ton risque par trade doit être réglé pour le traverser sans t'arrêter.
La séquence en haut de cette page en est un exemple réel : 20 trades, 8 gagnants, soit 40 %, et six pertes d'affilée au milieu. La formule annonce environ 5,9 sur vingt trades : cette série n'a rien d'exceptionnel, elle est exactement dans la norme.
Multiplie la série attendue sur l'année par ton risque par trade : c'est ce que cette mauvaise passe te coûtera. Si le montant t'empêcherait de prendre le trade suivant, c'est la taille qu'il faut baisser, pas la méthode qu'il faut changer.
Compare la série que tu vis à celle que ton win rate rend probable. Tant qu'elle reste dans cet ordre de grandeur, rien n'est cassé, même si c'est désagréable à traverser.
Ce contrôle transforme une impression en chiffre au moment précis où l'impression est la plus trompeuse, c'est-à-dire au milieu de la série.
Le premier défaut est le trade au point mort. Selon la règle retenue, il interrompt la série ou il est ignoré, et la même séquence peut afficher une série de six ou de neuf. Le chiffre n'a de sens qu'avec sa règle.
Le deuxième est la série comptée sur des tailles différentes. Six pertes à 0,5 % et six pertes dont deux à 3 % font la même longueur de série et pas du tout le même dégât.
Le troisième est la confusion entre série de trades et série de jours. Cinq journées perdantes d'affilée peuvent contenir des trades gagnants, et elles ne se jugent pas contre le même win rate.
L'erreur classique. Interpréter une série de pertes comme la preuve que le système est cassé. C'est le moment exact où la plupart des traders changent de méthode, et où ils perdent la seule chose qui produisait un résultat : la répétition. Une série se juge contre ce que ton win rate rend probable, pas contre ce qu'elle fait ressentir.
| Indicateur | Formule | Ce qu'il mesure | Quand l'utiliser |
|---|---|---|---|
| Série max de pertes | plus longue suite de perdants | L'endurance que la méthode demande | Régler son risque par trade |
| Drawdown maximum | pire sommet → creux | Le montant de la pire baisse | Mesurer le coût d'une mauvaise passe |
| Win rate | gagnants ÷ total | La fréquence des gains | Prévoir la série attendue |
| % de capital risqué | risque ÷ capital | La taille de chaque perte | Savoir ce que coûtera la série |
ln(nombre de trades de l'année) divisé par −ln(taux de perte). Le faire à froid, avec ton propre win rate, change complètement la façon de vivre la série quand elle vient.
La série attendue n'est pas un plafond : la vraie la dépassera un jour. Ton risque par trade doit laisser de la place au-delà, sinon la première série un peu longue décidera à ta place.
Une limite de perte journalière ou un arrêt après un nombre de pertes d'affilée, fixés avant, sont des règles. Changer de méthode au milieu de la série est une réaction, et c'est elle qui coûte.
Cela dépend uniquement de ton win rate et du nombre de trades. À 50 % de réussite sur 100 trades, une série de sept est attendue. À 40 % sur 200 trades, une série de dix l'est. Ces chiffres ne sont pas des accidents, ils sont le fonctionnement normal de la distribution.
Arrêter parce que le système semble cassé, non : la série était prévisible. Arrêter parce que ta limite de perte journalière est atteinte, oui, et c'est une règle mécanique qui ne dépend pas de ce que tu ressens. La différence entre les deux est exactement ce qui sépare une règle d'une réaction.
Pas plus qu'une série de pertes n'est un mauvais signe. Les deux sont produites par la même distribution. Le danger d'une série de gains est même supérieur, parce qu'elle installe une confiance qui pousse à augmenter la taille juste avant que la série s'arrête.
En réglant le risque par trade avant qu'elle arrive, pas pendant. Si ta série attendue est de dix et que tu risques 1 %, elle coûte environ 10 % du compte : c'est absorbable. Si tu risques 4 %, elle en coûte 34 % et te met en situation de ne plus pouvoir rattraper.
Pas forcément. La formule donne un ordre de grandeur, et la vraie série la dépasse régulièrement. Si ta série observée est deux fois plus longue que l'attendue sur plusieurs centaines de trades, en revanche, ton win rate réel est probablement plus bas que celui que tu crois avoir.
Dans Tradoshi, l'écran Rapports affiche la Série max de gains et la Série max de pertes, calculées dans l'ordre chronologique de tes trades, et, dans le groupe Jours, les séries de journées gagnantes et perdantes. Un trade clôturé à zéro interrompt la série.
La carte Track record du Dashboard les résume en une ligne, gains et pertes, et le récapitulatif qui suit un import signale ta plus longue série de pertes. La règle d'arrêt après un nombre de pertes d'affilée se pose dans Paramètres, et la session en direct t'alerte quand tu la franchis.
Pour aller au fond du sujet : lire le guide complet. Tous les termes sont réunis dans le glossaire.