Le pourcentage de capital risqué est la part de ton compte que tu mets en jeu sur un trade : la distance entre ton entrée et ton stop, multipliée par la taille de position, rapportée au capital. C'est le seul réglage qui agit sur toutes tes statistiques à la fois.
La moyenne, et l'écart à la moyenne
Sommaire
Le pourcentage de capital risqué répond à une question simple : si ce trade va au stop, combien du compte part ? Le calcul ne demande que trois nombres, la distance au stop, la taille de position et le capital, et il se fait avant d'entrer, jamais après.
C'est le seul paramètre du trading qui agit comme un multiplicateur général. Doubler le risque par trade double le gain attendu et double le drawdown, sans améliorer d'un iota la qualité des décisions. C'est aussi pour ça qu'il est le premier levier à regarder quand un compte se comporte mal : il n'y a rien à apprendre pour le régler.
La moyenne, elle, est presque toujours rassurante et presque toujours trompeuse. Ce qui décide de la survie d'un compte n'est pas le risque moyen mais le risque des quelques trades les plus gros, et une moyenne de 1 % peut parfaitement contenir trois trades à 4 %.
% capital risqué = (|entrée − stop| × taille de position) ÷ capital × 100
Le capital de référence est le solde au moment du trade, pas le solde de départ. Sur un compte qui grossit, la différence devient vite importante.
Un trade sans stop n'a pas de pourcentage de risque. On ne peut pas lui en attribuer un, et le compter à zéro est la plus mauvaise approximation possible.
Le risque réel peut dépasser le risque calculé : un gap d'ouverture franchit un stop sans s'y arrêter. Le pourcentage décrit une intention, pas une garantie.
| % risqué par trade | Ce que ça implique |
|---|---|
| 0,25 à 0,5 % | Très prudent. Le compte survit à tout, et il progresse lentement. |
| 0,5 à 1 % | L'ordre de grandeur le plus courant chez les traders qui durent. |
| 1 à 2 % | Agressif mais tenable si le win rate est correct et le drawdown surveillé. |
| 2 à 5 % | Une série de dix pertes, qui arrive, retire un quart à la moitié du capital. |
| plus de 5 % | Le compte ne dépend plus de la méthode mais de l'ordre dans lequel les trades tombent. |
La dernière ligne décrit un basculement, pas une gradation. Au-delà d'un certain risque par trade, l'ordre dans lequel les gains et les pertes arrivent compte davantage que leur proportion. Deux traders avec exactement les mêmes trades, dans deux ordres différents, finissent l'un rentable et l'autre à zéro. Aucune statistique de résultat ne prévient de ça.
Le second point est celui du schéma en haut de page : la moyenne ne décrit pas le risque. Une moyenne à 1,4 % composée de dix trades à 0,8 % et de deux à 4 % n'a rien à voir avec une moyenne à 1,4 % où tous les trades sont à 1,4 %. Ce sont les deux gros qui décideront du pire drawdown, et la moyenne les dissout.
Ce trade engage 3 % du compte, soit trois fois l'ordre de grandeur admis. Dix trades perdants d'affilée à ce niveau retirent plus du quart du capital, ce qui arrive à peu près une fois par an à n'importe quel système dont le win rate est inférieur à 50 %. Le réglage se fait avant d'entrer, et il ne demande aucune compétence.
C'est le seul levier qui agit directement et proportionnellement sur le drawdown maximum. Diviser le risque par deux divise à peu près le drawdown par deux, sans toucher à une seule règle d'entrée, et sans rien avoir à apprendre.
C'est pour ça qu'il passe avant tout le reste quand une méthode est rentable mais invivable. Beaucoup de traders refont leur stratégie alors que leur problème tenait entièrement à ce réglage-là.
Presque tous les traders ont un chiffre en tête, et presque aucun n'a vérifié qu'il correspond à ses trades. La dispersion le dit en une image : si les valeurs s'étalent de 0,3 à 3 %, la règle annoncée n'existe pas dans les faits.
L'écart vient rarement d'une décision assumée. Il vient d'un stop plus large qu'à l'habitude qu'on n'a pas compensé par une taille plus petite, et ce genre de trade est toujours l'un des plus gros de la série.
Le premier défaut est que la moyenne rassure. Elle est presque toujours proche de ce que le trader annonce, parce que la majorité des trades respectent la règle. Ce sont les quelques exceptions qui décident du drawdown, et elles disparaissent dans une moyenne exactement comme elles disparaissent de la mémoire.
Le deuxième est le capital de référence. Rapporter le risque au solde de départ plutôt qu'au solde du jour donne des pourcentages qui baissent tout seuls quand le compte grossit, donc un risque réel qui augmente sans qu'on l'ait décidé. Sur une année en progression, l'écart devient considérable.
Le troisième est de croire que ce pourcentage est une garantie. Il décrit le risque prévu, pas le risque subi : un gap d'ouverture franchit un stop sans s'y arrêter, et un slippage l'élargit. Sur un compte à 5 % par trade, ces écarts-là ne sont plus des détails.
L'erreur classique. Se rassurer avec la moyenne. Elle est presque toujours proche de la règle annoncée, parce que la majorité des trades la respectent. Ce sont les deux ou trois exceptions qui décident du pire drawdown, et une moyenne les dissout exactement comme la mémoire les efface.
| Indicateur | Formule | Ce qu'il mesure | Quand l'utiliser |
|---|---|---|---|
| % capital risqué | (entrée − stop) × taille ÷ capital | Ce que tu engages par trade | Régler la profondeur des mauvaises passes |
| Drawdown maximum | (sommet − creux) ÷ sommet | Ce que ça a produit, en pire baisse | Constater le résultat du réglage |
| R moyen | résultat ÷ risque pris | Ce que rapporte un trade, en unités de risque | Juger la décision, pas la taille |
| Trades avec stop | trades avec stop ÷ total | Combien de trades avaient un risque défini | Savoir sur quoi porte le calcul |
Range tes trades par pourcentage risqué et regarde les cinq plus gros. S'ils sont deux à trois fois au-dessus des autres, ta règle n'existe pas dans les faits, et ce sont ces cinq trades qui décideront de ton pire drawdown.
C'est l'endroit exact où la règle se perd. Un stop plus éloigné que d'habitude engage plus de capital à taille constante, et personne ne le remarque au moment de passer l'ordre. La taille se recalcule à chaque trade, pas une fois pour toutes.
Sur un compte qui grossit, un montant fixe devient un pourcentage qui baisse, donc un risque relatif qui dérive sans décision. Sur un compte qui baisse, c'est l'inverse et c'est pire.
Entre 0,5 et 1 % est l'ordre de grandeur le plus courant chez les traders qui durent. Au-delà de 2 %, une série de dix pertes, qui arrive à tout le monde, retire un quart du capital. Au-delà de 5 %, le résultat dépend davantage de l'ordre dans lequel les trades tombent que de la méthode.
Multiplie la distance entre ton entrée et ton stop par la taille de position, puis divise par ton capital. Sur un compte de 20 000 € avec un stop à 30 pips et 20 € le pip, le risque est de 600 €, soit 3 %.
Parce qu'elle est presque toujours proche de la règle annoncée, la majorité des trades la respectant. Ce sont les quelques trades hors norme qui décident du pire drawdown, et ils disparaissent dans une moyenne. Range plutôt tes trades par pourcentage risqué et regarde les cinq plus gros.
Sur le solde au moment du trade, pas sur le solde de départ. Sur un compte qui progresse, garder un montant risqué fixe fait baisser le pourcentage tout seul, donc dérive le risque relatif sans qu'aucune décision n'ait été prise. Sur un compte qui baisse, c'est l'inverse, et c'est plus dangereux.
Non. Il décrit le risque prévu, pas le risque subi. Un gap d'ouverture franchit un stop sans s'y arrêter, et le slippage l'élargit. Plus le pourcentage est élevé, plus ces écarts pèsent : à 5 % par trade, un seul gap peut coûter l'équivalent de deux ou trois pertes normales.
Tradoshi calcule le % capital risqué moyen à partir du stop et de la taille renvoyés par ton courtier, sans aucune saisie. C'est un indicateur de l'écran Rapports, à côté du R moyen et du drawdown maximum, et ce voisinage n'est pas un hasard : la cause, la décision et l'effet sont sur la même ligne.
Le contrôle décrit plus haut se fait avec la dimension Risque pris, qui range tes trades par tranche de risque au lieu de les moyenner. C'est là que les quelques trades hors norme apparaissent, et c'est exactement ce que la moyenne dissout. L'écran Gestion du risque permet ensuite de fixer les règles correspondantes.
Pour aller au fond du sujet : lire le guide complet. Tous les termes sont réunis dans le glossaire.