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Expectancy

L'expectancy est ton P&L net divisé par ton nombre de trades. Elle répond à une question simple : si je prends un trade de plus, qu'est-ce qu'il rapporte en moyenne ? Positive, ton système gagne de l'argent à chaque répétition. Négative, chaque trade supplémentaire te coûte, et trader plus ne fera qu'accélérer la perte.

Le calcul

P&L net ÷ nombre de trades.

Comment le lire

Ce que rapporte en moyenne un trade, gagnants et perdants confondus. Positif = système gagnant.

C'est le chiffre qui réconcilie le win rate et la taille des gains. Un système qui gagne trois fois sur dix peut avoir une expectancy excellente si les trois gagnants rapportent chacun cinq fois ce que perd un perdant. C'est aussi le seul chiffre qui te dise combien rapportera plus de volume, à condition que rien d'autre ne change.

L'erreur classique

La calculer sur trop peu de trades. Sur trente trades, un seul gros gagnant peut faire passer l'expectancy du rouge au vert et te convaincre que le système marche. Il faut une centaine de trades avant que ce chiffre cesse d'être une anecdote.

Pour aller au fond du sujet : lire le guide complet. Tous les termes sont réunis dans le glossaire.