SAR parabólico: cálculo, ajustes y límites

SAR parabólico: definición, qué traza y qué no dice

El SAR responde a una pregunta de gestión más que de análisis: si sigo el movimiento en curso, ¿a qué precio salgo? La ayuda de TradingView sobre el Parabolic SAR lo define como una herramienta de tiempo y precio que sirve ante todo para localizar puntos posibles de parada y de giro. Sus cálculos dibujan una parábola situada bajo el precio en una tendencia alcista y sobre él en una tendencia bajista.

La ChartSchool de StockCharts recuerda que Wilder hablaba de un sistema, el « Parabolic Time/Price System », cuyo indicador es el SAR. Lo coloca entre los indicadores de seguimiento de tendencia y lo describe como un trailing stop: sube sin bajar nunca mientras dura la subida, y baja sin subir nunca mientras dura la caída. La ayuda de MetaTrader 5 sobre el Parabolic SAR lo compara con una media móvil que acelerase y que puede cambiar de lado respecto al precio.

Wilder lo presentó en New Concepts in Technical Trading Systems, el libro que contiene también el RSI, el ATR y el movimiento direccional, escriben StockCharts y TradingView. La ficha de la obra en Google Books indica la editorial, Trend Research, el año, 1978, 141 páginas, y un capítulo titulado « The Parabolic System ». Lo que el SAR no dice cabe en una frase de TradingView: basado en el tiempo y el precio, indica la dirección y la duración de una tendencia, no su fuerza. Páginas consultadas en octubre de 2026.

El cálculo del SAR parabólico: punto extremo, factor de aceleración, tope

Tres valores que seguir. El SAR de la vela anterior. El punto extremo, EP en inglés: el máximo alcanzado desde que empezó la subida en curso, o el mínimo alcanzado desde que empezó la caída. Y el factor de aceleración, AF, un multiplicador que crece a medida que avanza la tendencia.

La fórmula. En una subida, StockCharts la escribe: SAR = SAR anterior + AF anterior × (EP anterior − SAR anterior). En una caída, es la misma distancia restada: SAR = SAR anterior − AF anterior × (SAR anterior − EP anterior). TradingView resume los dos casos en una sola línea, idéntica a la primera. En cada vela, el SAR recorre pues una fracción de la distancia que lo separa del punto extremo.

El factor de aceleración. Parte de 0,02 y aumenta 0,02 cada vez que el punto extremo marca un nuevo máximo en una subida, o un nuevo mínimo en una caída, sin superar nunca 0,20. Sin nuevo extremo, conserva su último valor. Es lo que da la forma de parábola: el SAR arranca despacio y luego se ciñe al precio cada vez más a medida que la tendencia se prolonga.

El tope. En una subida, el SAR nunca puede estar por encima del mínimo de las dos velas anteriores: si el cálculo lo sitúa más arriba, se toma el menor de los dos mínimos. En una caída, nunca puede estar por debajo del máximo de las dos velas anteriores. StockCharts y TradingView escriben la misma regla, y el código del indicador Parabolic SAR publicado por MetaQuotes, el desarrollador de MetaTrader, la aplica del mismo modo.

El giro. En cuanto el precio de una vela atraviesa el SAR, la tendencia seguida cambia de sentido. Según TradingView, el SAR de esa vela toma entonces el valor del antiguo punto extremo: el máximo de la subida que acaba de terminar pasa a ser el primer SAR de la caída. El nuevo punto extremo es el extremo de la vela de giro, y el factor de aceleración vuelve a 0,02. El código de MetaQuotes hace exactamente eso.

El inicio del histórico. TradingView escribe que el libro no da instrucciones claras para el primer valor. Su convención: no hay SAR en la primera vela; en la segunda, el sentido sale de comparar los dos cierres, y el SAR vale el máximo de la primera vela si el sentido es bajista, su mínimo si es alcista. El código de MetaQuotes, en cambio, arranca siempre en caída. Los primeros puntos de un gráfico pueden por tanto diferir de una plataforma a otra, hasta el primer giro.

Un ejemplo hecho a mano, sobre doce velas

Los precios son inventados, los ajustes son los de origen: 0,02 de partida, 0,02 de paso, 0,20 de máximo. Estas doce velas son las velas 18 a 29 del esquema de más arriba. Antes de ellas el mercado bajaba, y su mínimo era 100,00. Los valores están redondeados a dos decimales.

Vela 1 (máximo 104,00, mínimo 101,00). El precio atraviesa el SAR de la caída: giro. El SAR toma el antiguo punto extremo, 100,00. Nuevo punto extremo: 104,00. Factor de aceleración: 0,02.

Vela 2 (106,00 y 103,00). SAR = 100,00 + 0,02 × (104,00 − 100,00) = 100,08. Nuevo máximo: el punto extremo pasa a 106,00 y el factor a 0,04. Vela 3 (109,00 y 105,00). SAR = 100,08 + 0,04 × (106,00 − 100,08) = 100,32. Punto extremo 109,00, factor 0,06.

Vela 4 (108,00 y 105,50). SAR = 100,32 + 0,06 × (109,00 − 100,32) = 100,84. Sin nuevo máximo: el punto extremo sigue en 109,00 y el factor sigue en 0,06. Vela 5 (112,00 y 107,00). SAR = 100,84 + 0,06 × (109,00 − 100,84) = 101,33. Punto extremo 112,00, factor 0,08.

Vela 6 (116,00 y 103,00), una vela amplia. SAR = 101,33 + 0,08 × (112,00 − 101,33) = 102,18. Su mínimo, 103,00, queda por encima: no hay giro. Punto extremo 116,00, factor 0,10.

Vela 7 (118,00 y 112,00). El cálculo da 102,18 + 0,10 × (116,00 − 102,18) = 103,56. Está por encima del mínimo de la vela 6, 103,00: se aplica el tope, y el SAR vale 103,00. Punto extremo 118,00, factor 0,12. Vela 8 (121,00 y 115,00). El cálculo da 103,00 + 0,12 × (118,00 − 103,00) = 104,80. Las dos velas anteriores tienen por mínimo 112,00 y 103,00: el tope se aplica otra vez, SAR = 103,00. Punto extremo 121,00, factor 0,14.

Vela 9 (120,00 y 114,00). SAR = 103,00 + 0,14 × (121,00 − 103,00) = 105,52. Sin nuevo máximo. Vela 10 (117,00 y 108,00). SAR = 105,52 + 0,14 × (121,00 − 105,52) = 107,69. El mínimo, 108,00, aguanta por 0,31.

Vela 11 (111,00 y 105,00). El cálculo da 107,69 + 0,14 × (121,00 − 107,69) = 109,55, que el tope devuelve a 108,00, el mínimo de la vela 10. El precio baja a 105,00 y lo atraviesa: giro. El SAR trazado pasa por encima del precio, al antiguo punto extremo, 121,00. Nuevo punto extremo: 105,00. Factor: 0,02. Vela 12 (108,00 y 102,00). SAR = 121,00 + 0,02 × (105,00 − 121,00) = 120,68, y la caída queda seguida a su vez.

Lo que muestra el ejemplo. El SAR subió de 100,00 a 107,69 mientras el máximo pasaba de 104,00 a 121,00: arranca muy por detrás y solo alcanza al precio al final. Quien hubiera comprado cuando el precio atravesó el SAR descendente, en 103,33 en el esquema, y hubiera salido en el stop de 108,00, se habría quedado con 4,67 puntos de una subida de 21 puntos entre el mínimo y el máximo. Es el precio de una regla que solo sale después del techo.

Los ajustes del SAR, plataforma por plataforma

El SAR se ajusta con dos o tres números: el valor de partida del factor de aceleración, su paso y su máximo. Los valores por defecto son los mismos en todas partes, 0,02 y 0,20, pero el número de campos cambia.

TradingView: tres campos, « Start » en 0,02, « Increment » en 0,02 y « Max Value » en 0,2, y un trazado en cruces por defecto. Su ayuda precisa que retoma el algoritmo original descrito en el libro de Wilder. StockCharts: 0,02 para el paso y 0,20 para el paso máximo, con un campo opcional para dar a la partida un valor distinto del paso. MetaTrader 5: el código publicado por MetaQuotes solo tiene dos ajustes, « Step » en 0,02 y « Maximum » en 0,2; el valor de partida es allí siempre igual al paso, y el indicador se traza en puntos.

Qué cambia el paso. StockCharts lo explica: un paso más pequeño aleja el SAR del precio y hace menos probable un giro; un paso mayor lo acerca y multiplica los giros, hasta el punto de no captar la tendencia si es demasiado alto. El máximo actúa en el mismo sentido, con menos peso. Sus ejemplos comparan un paso de 0,01 y de 0,03 sobre una misma acción, y luego un máximo de 0,10 y de 0,20. Su conclusión: no existe regla de oro ni ajuste que sirva para todos los valores.

Lo que la ayuda de MetaTrader 5 escribe de otro modo. Su fórmula usa el precio máximo de la vela anterior donde StockCharts, TradingView y el propio código de MetaQuotes usan el punto extremo de la tendencia, y dice que el factor de aceleración se duplica, cuando el código le suma un paso. Las dos lecturas no dan el mismo número en cuanto una vela no marca un nuevo máximo: en la vela 5 del ejemplo, la fórmula de la ayuda tomada al pie de la letra daría 101,27 en lugar de 101,33. Es el código el que traza los puntos en pantalla.

Leer el SAR: giro y trailing stop

El lado de los puntos. Puntos bajo las velas: la tendencia seguida es alcista. Puntos encima: es bajista. El paso de un lado a otro es el único suceso que produce el indicador. TradingView lo describe como la señal de un posible giro del precio, y señala que muchos traders lo usan para colocar órdenes stop, o para entrar al inicio de una nueva tendencia.

El trailing stop. Es el uso que las tres fuentes ponen por delante. La ayuda de MetaTrader 5 presenta el SAR como un indicador de puntos de salida: una posición compradora se cierra cuando el precio pasa por debajo de la línea, una vendedora cuando pasa por encima, y a menudo sirve de línea de trailing stop. StockCharts añade un argumento de disciplina: como el SAR nunca retrocede en contra de la posición, protege de la inclinación a alejar el stop. La lógica del stop se lee en el artículo sobre dónde colocar el stop loss, y la orden en sí, con lo que ocurre con ella en un hueco de precio, en la sección sobre el trailing stop del artículo sobre los tipos de órdenes.

El sistema completo. El nombre dice « parada y giro »: las reglas que retoma TradingView describen una posición compradora que sucede a la vendedora en el mismo punto en que esta se detiene, y a la inversa. La misma página desaconseja sin embargo usarlo solo para producir señales, y sugiere asociarlo a un indicador que mida la fuerza de la tendencia, por ejemplo el movimiento direccional del mismo autor. StockCharts cita el ADX para el mismo papel: es la lección sobre el DMI y el ADX.

Ninguna de estas lecturas es una orden de compra o de venta. Son convenciones, que hay que probar en tu mercado, tu marco temporal y tus ajustes, con el método del artículo backtestear una estrategia sin engañarte. Tradoshi no registra el SAR en el momento de tus operaciones: el indicador se lee en tu gráfico. El diario sirve para el paso siguiente: etiquetas cada operación cerrada con esta regla, por ejemplo « salida en el SAR », y el panel se filtra por etiqueta para ver qué ha dado en tu caso.

Los límites del SAR parabólico

Sin tendencia, se gira una y otra vez. StockCharts escribe que el SAR funciona mejor en valores en tendencia, algo que, según las estimaciones de Wilder que recoge, solo ocurre en torno al 30 % del tiempo, y que es propenso a las señales falsas cuando el valor no tiene tendencia. En el esquema, las veinte últimas velas oscilan entre 89,80 y 100,80: el SAR se gira allí cuatro veces. Suponiendo cada orden ejecutada en el nivel exacto del SAR, sin comisiones ni deslizamiento, las tres idas y vueltas que se cierran allí pierden 9,05, 9,71 y 9,14 puntos, en una zona que solo tiene 11 de ancho.

Devuelve una parte del movimiento. El stop está detrás del precio por construcción. En el ejemplo, la salida se hace en 108,00 tras un máximo en 121,00. Un paso mayor saldría antes, y se giraría más a menudo: ningún ajuste elimina ese compromiso.

No mide la fuerza de una tendencia. TradingView lo escribe: solo dirección y duración. Tampoco mide la volatilidad: la distancia entre el SAR y el precio sale del factor de aceleración y del tiempo transcurrido, no de la amplitud de las velas, que es la pregunta del ATR.

El nivel trazado no es un precio garantizado. El SAR es un número calculado. Una orden stop colocada en ese nivel puede ejecutarse más lejos si el mercado abre más allá. Y el punto cambia en cada vela: una orden colocada una vez no lo sigue por sí sola.

Ningún estudio citado aquí lo mide. Las pruebas publicadas tratan de otras reglas. Sullivan, Timmermann y White, en « Data-Snooping, Technical Trading Rule Performance, and the Bootstrap » (Journal of Finance, 1999), examinan 7 846 reglas de cinco familias, filtros, medias móviles, soportes y resistencias, rupturas de canal y volumen, sobre el índice Dow Jones: la mejor resiste a su corrección de 1897 a 1986, y no se repite de 1987 a 1996. El SAR no figura entre ellas, y ese resultado no dice nada de él. Solo dice que una regla técnica se juzga con datos que no ha visto antes. El SAR sigue siendo además una herramienta de seguimiento de tendencia, como las medias móviles: la página sobre el análisis técnico explica por qué dos herramientas de la misma familia no hacen dos confirmaciones.

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