Indicador ATR (Average True Range)

Qué mide el ATR y qué no mide

El ATR responde a una sola pregunta: ¿cuánto suele moverse este mercado, en la temporalidad que estás mirando? Su valor se expresa en la unidad del precio. Un ATR de 2,50 en una acción cotizada en dólares significa que sus últimas velas han recorrido 2,50 dólares de media.

No dice en qué sentido. La ayuda de TradingView sobre el Average True Range lo escribe sin rodeos: el ATR no sirve para indicar la dirección del precio, solo mide la volatilidad. Una caída y una subida de la misma amplitud dan el mismo ATR.

¿Por qué «true»? Según la ChartSchool de StockCharts, Wilder pensaba en las materias primas con datos diarios, mercados que a menudo abren con hueco o en límite de variación. Medir solo la distancia entre el máximo y el mínimo de la sesión dejaría fuera esa volatilidad. El rango «real» hace entrar por eso el cierre del día anterior en el cálculo. Páginas consultadas en octubre de 2026.

El cálculo: el true range y, después, su media

El cálculo se hace en dos tiempos. Primero el true range de cada vela, su rango real. Es la mayor de tres distancias: el máximo menos el mínimo de la vela; el máximo menos el cierre anterior, en valor absoluto; el mínimo menos el cierre anterior, en valor absoluto. TradingView, StockCharts y la ayuda de MetaTrader 5 sobre el indicador ATR dan la misma definición.

Mientras el cierre anterior quede dentro de la vela, gana la primera distancia. Las otras dos solo ganan si ese cierre está por encima del máximo o por debajo del mínimo, es decir, cuando el precio ha saltado entre dos velas. La primera vela de una serie no tiene cierre anterior: su true range es su máximo menos su mínimo.

Después, la media. En el método de Wilder tal como lo detalla StockCharts, el primer ATR es la media simple de los 14 primeros true ranges. Cada valor siguiente parte del anterior: ATR = (ATR anterior × 13 + true range del día) ÷ 14.

No todas las plataformas calculan esa media de la misma manera. TradingView aplica por defecto una media que llama RMA y permite sustituirla por una media simple, exponencial o ponderada. La ayuda de MetaTrader 5 solo habla de una media móvil de los true ranges, y el código del indicador ATR publicado por MetaQuotes, su desarrollador, hace la media simple de los 14 últimos.

Un ejemplo hecho a mano, sobre siete velas

Los precios son inventados, y el ATR está ajustado a 5 periodos en lugar de 14 para que el cálculo quepa en siete velas. El método es el mismo: el 13 y el 14 de la fórmula pasan a ser 4 y 5.

Vela 1: máximo 101,00, mínimo 99,00, cierre 100,50. Sin cierre anterior, el true range vale 101,00 − 99,00 = 2,00. Vela 2: máximo 101,50, mínimo 100,00, cierre 101,00. Las tres distancias valen 1,50, 1,00 y 0,50: true range 1,50.

Vela 3, que abre con hueco: máximo 104,00, mínimo 102,50, cierre 103,50. La vela sola solo cubre 1,50, pero su máximo está a 3,00 del cierre anterior, 101,00. True range 3,00: es el caso para el que existe el true range.

Vela 4: máximo 104,00, mínimo 102,00, cierre 102,50, true range 2,00. Vela 5: máximo 103,00, mínimo 101,50, cierre 102,00, true range 1,50. Primer ATR: (2,00 + 1,50 + 3,00 + 2,00 + 1,50) ÷ 5 = 2,00.

Vela 6, una gran vela bajista: máximo 102,50, mínimo 98,00, cierre 98,50, true range 4,50. ATR = (2,00 × 4 + 4,50) ÷ 5 = 2,50. La vela vale más del doble del ATR, y el ATR solo sube 0,50.

Vela 7, vuelve la calma: máximo 99,50, mínimo 98,50, cierre 99,00, true range 1,00. ATR = (2,50 × 4 + 1,00) ÷ 5 = 2,20. La vela es la mitad del ATR de partida, y el ATR sigue por encima de 2,00: la gran vela todavía pesa.

Con la media simple de los cinco últimos true ranges, la del indicador de MetaTrader 5, la vela 6 también da 2,50, y luego la vela 7 da (3,00 + 2,00 + 1,50 + 4,50 + 1,00) ÷ 5 = 2,40. Misma serie, mismo ajuste, dos valores: 2,20 por un lado, 2,40 por el otro.

El ajuste del ATR: 14 periodos por defecto

TradingView, MetaTrader 5 y StockCharts proponen 14 periodos por defecto. Un periodo es una vela de la temporalidad que tienes en pantalla: catorce días en diario, catorce velas de cinco minutos en un gráfico de cinco minutos.

Ese número regula el peso de la última vela. Con 14, cuenta una catorceava parte del valor. Con 7, una séptima parte: el ATR se pega a las últimas velas y salta con cada vela grande. Con 50, una cincuentava parte: la curva es suave y tarda mucho en reconocer que un mercado ha cambiado de ritmo.

Un ATR corto dice la volatilidad del momento, un ATR largo el nivel habitual del mercado. Si te alejas del 14, escríbelo en tu regla: «2 ATR» no designa la misma distancia con 7 periodos que con 21.

Para qué sirve el ATR: stop, tamaño de posición, comparación

Ajustar la distancia de un stop. El principio: alejar el stop un múltiplo del ATR, para que los vaivenes ordinarios del mercado no lo alcancen. La página de StockCharts sobre los stops dinámicos con ATR da el cálculo: para una compra, el máximo alcanzado menos el ATR multiplicado por un coeficiente; para una venta, el mínimo alcanzado más ese mismo producto. El ajuste por defecto de la plataforma es un ATR de 21 días multiplicado por 3.

Esos números son ajustes que hay que probar, no constantes. Para juzgar un múltiplo con tus propias operaciones, compáralo con el MAE de tus operaciones ganadoras, el peor momento por el que pasaron: si muchas fueron más lejos en tu contra que tu stop a 2 ATR, ese stop las habría cortado. Los informes de Tradoshi muestran el MAE medio y el peor MAE de un ganador. El ATR no elige el lugar del stop: el artículo sobre dónde colocar el stop loss trata esa cuestión.

Mantener un riesgo constante. La distancia del stop fija el tamaño: tamaño = importe arriesgado ÷ distancia del stop. En una cuenta de 10 000 dólares con un 1 % de riesgo, la pérdida admitida es de 100 dólares. Con un ATR de 2,50 dólares y un stop a 2 ATR, la distancia es de 5,00 dólares, es decir, 20 acciones. Si el ATR se duplica, la distancia pasa a 10,00 dólares y el tamaño a 10 acciones, para la misma pérdida de 100 dólares. La calculadora de tamaño de posición hace esa división para forex, oro e índices, y la lección sobre la gestión del riesgo detalla el cálculo.

Comparar dos volatilidades. En un mismo instrumento y una misma temporalidad, el ATR de hoy se compara con el del mes pasado. Entre dos instrumentos, el valor bruto no se compara, porque depende del precio. Hay que relacionarlo con la cotización, que es lo que hace el ATRP: ATR ÷ cierre × 100, según la página de StockCharts sobre el Average True Range Percent. Con cifras inventadas: un ATR de 12 en una acción de 450 dólares representa el 2,7 % de la cotización, un ATR de 0,90 en una acción de 17 dólares representa el 5,3 %. La segunda se mueve el doble, con un ATR trece veces menor.

Los límites del ATR

No da la dirección. Un ATR alto no dice ni que el mercado vaya a subir ni que vaya a bajar, solo que sus velas son amplias. Se lee junto a una herramienta que se ocupa de la dirección, nunca en su lugar.

Va con retraso. Es una media. El ejemplo lo ha mostrado: tras una vela de 4,50, el ATR solo estaba en 2,50, y seguía en 2,20 una vela tranquila después. Confirma que un mercado se ha agitado o calmado, no lo anuncia.

Depende de la temporalidad. El ATR de un gráfico de cinco minutos y el del gráfico diario del mismo mercado no miden lo mismo. Un stop calculado con uno no tiene ningún sentido en el otro.

Depende del precio. Expresado en unidades de precio, es más alto en un valor caro que en uno barato sin que el primero sea más volátil. TradingView y StockCharts hacen la misma advertencia.

Depende del histórico cargado. Con el suavizado de Wilder, cada valor depende de todos los anteriores. StockCharts advierte de que un cálculo iniciado con pocos datos no coincide exactamente con el valor de sus gráficos, calculado sobre al menos 250 periodos.

Preguntas frecuentes