SAR parabólico: cálculo, ajustes e limites

SAR parabólico: definição, o que ele traça e o que não diz

O SAR responde a uma pergunta de gestão mais do que de análise: se eu sigo o movimento em curso, a que preço eu saio? A ajuda do TradingView sobre o Parabolic SAR o define como uma ferramenta de tempo e preço usada sobretudo para identificar pontos possíveis de parada e de reversão. Seus cálculos desenham uma parábola situada abaixo do preço em uma tendência de alta e acima dele em uma tendência de baixa.

A ChartSchool da StockCharts lembra que Wilder falava de um sistema, o “Parabolic Time/Price System”, cujo indicador é o SAR. Ela o coloca entre os indicadores seguidores de tendência e o descreve como um stop móvel: ele sobe sem nunca descer enquanto a alta dura, e desce sem nunca subir enquanto a queda dura. A ajuda do MetaTrader 5 sobre o Parabolic SAR o compara a uma média móvel que acelerasse e que pode mudar de lado em relação ao preço.

Wilder o apresentou em New Concepts in Technical Trading Systems, o livro que também contém o RSI, o ATR e o movimento direcional, escrevem a StockCharts e o TradingView. A ficha da obra no Google Books indica a editora, Trend Research, o ano, 1978, 141 páginas, e um capítulo intitulado “The Parabolic System”. O que o SAR não diz cabe em uma frase do TradingView: baseado em tempo e preço, ele indica a direção e a duração de uma tendência, não a sua força. Páginas consultadas em outubro de 2026.

O cálculo do SAR parabólico: ponto extremo, fator de aceleração, trava

Três valores a acompanhar. O SAR da vela anterior. O ponto extremo, EP em inglês: a máxima atingida desde o início da alta em curso, ou a mínima atingida desde o início da queda. E o fator de aceleração, AF, um multiplicador que cresce à medida que a tendência avança.

A fórmula. Na alta, a StockCharts a escreve: SAR = SAR anterior + AF anterior × (EP anterior − SAR anterior). Na queda, é a mesma distância subtraída: SAR = SAR anterior − AF anterior × (SAR anterior − EP anterior). O TradingView resume os dois casos em uma única linha, idêntica à primeira. A cada vela, o SAR percorre portanto uma fração da distância que o separa do ponto extremo.

O fator de aceleração. Ele parte de 0,02 e aumenta 0,02 cada vez que o ponto extremo marca uma nova máxima na alta, ou uma nova mínima na queda, sem nunca passar de 0,20. Sem novo extremo, mantém o último valor. É ele que dá a forma de parábola: o SAR começa devagar e depois se aproxima cada vez mais do preço à medida que a tendência se prolonga.

A trava. Na alta, o SAR nunca pode ficar acima da mínima das duas velas anteriores: se o cálculo o coloca mais alto, vale a menor das duas mínimas. Na queda, nunca pode ficar abaixo da máxima das duas velas anteriores. A StockCharts e o TradingView escrevem a mesma regra, e o código do indicador Parabolic SAR publicado pela MetaQuotes, a desenvolvedora do MetaTrader, a aplica da mesma forma.

A reversão. Assim que o preço de uma vela atravessa o SAR, a tendência seguida muda de sentido. Segundo o TradingView, o SAR dessa vela assume então o valor do antigo ponto extremo: a máxima da alta que acabou de terminar passa a ser o primeiro SAR da queda. O novo ponto extremo é o extremo da vela de reversão, e o fator de aceleração volta a 0,02. O código da MetaQuotes faz exatamente isso.

O início do histórico. O TradingView escreve que o livro não dá instruções claras para o primeiro valor. Sua convenção: não há SAR na primeira vela; na segunda, o sentido vem da comparação dos dois fechamentos, e o SAR vale a máxima da primeira vela se o sentido é de baixa, a mínima se é de alta. Já o código da MetaQuotes começa sempre em queda. Os primeiros pontos de um gráfico podem portanto diferir de uma plataforma para outra, até a primeira reversão.

Um exemplo refeito à mão, em doze velas

Os preços são inventados, os ajustes são os de origem: 0,02 de partida, 0,02 de passo, 0,20 de máximo. Estas doze velas são as velas 18 a 29 do esquema acima. Antes delas o mercado caía, e a sua mínima era 100,00. Os valores estão arredondados para duas casas decimais.

Vela 1 (máxima 104,00, mínima 101,00). O preço atravessa o SAR da queda: reversão. O SAR assume o antigo ponto extremo, 100,00. Novo ponto extremo: 104,00. Fator de aceleração: 0,02.

Vela 2 (106,00 e 103,00). SAR = 100,00 + 0,02 × (104,00 − 100,00) = 100,08. Nova máxima: o ponto extremo passa a 106,00 e o fator a 0,04. Vela 3 (109,00 e 105,00). SAR = 100,08 + 0,04 × (106,00 − 100,08) = 100,32. Ponto extremo 109,00, fator 0,06.

Vela 4 (108,00 e 105,50). SAR = 100,32 + 0,06 × (109,00 − 100,32) = 100,84. Sem nova máxima: o ponto extremo continua em 109,00 e o fator continua em 0,06. Vela 5 (112,00 e 107,00). SAR = 100,84 + 0,06 × (109,00 − 100,84) = 101,33. Ponto extremo 112,00, fator 0,08.

Vela 6 (116,00 e 103,00), uma vela ampla. SAR = 101,33 + 0,08 × (112,00 − 101,33) = 102,18. A sua mínima, 103,00, fica acima dele: não há reversão. Ponto extremo 116,00, fator 0,10.

Vela 7 (118,00 e 112,00). O cálculo dá 102,18 + 0,10 × (116,00 − 102,18) = 103,56. Isso fica acima da mínima da vela 6, 103,00: a trava se aplica, e o SAR vale 103,00. Ponto extremo 118,00, fator 0,12. Vela 8 (121,00 e 115,00). O cálculo dá 103,00 + 0,12 × (118,00 − 103,00) = 104,80. As duas velas anteriores têm mínimas de 112,00 e 103,00: a trava se aplica de novo, SAR = 103,00. Ponto extremo 121,00, fator 0,14.

Vela 9 (120,00 e 114,00). SAR = 103,00 + 0,14 × (121,00 − 103,00) = 105,52. Sem nova máxima. Vela 10 (117,00 e 108,00). SAR = 105,52 + 0,14 × (121,00 − 105,52) = 107,69. A mínima, 108,00, resiste por 0,31.

Vela 11 (111,00 e 105,00). O cálculo dá 107,69 + 0,14 × (121,00 − 107,69) = 109,55, que a trava traz de volta a 108,00, a mínima da vela 10. O preço cai a 105,00 e o atravessa: reversão. O SAR traçado passa para cima do preço, no antigo ponto extremo, 121,00. Novo ponto extremo: 105,00. Fator: 0,02. Vela 12 (108,00 e 102,00). SAR = 121,00 + 0,02 × (105,00 − 121,00) = 120,68, e a queda passa a ser seguida por sua vez.

O que o exemplo mostra. O SAR subiu de 100,00 a 107,69 enquanto a máxima passava de 104,00 a 121,00: ele sai muito atrás e só alcança o preço no fim. Quem tivesse comprado quando o preço atravessou o SAR descendente, em 103,33 no esquema, e saído no stop de 108,00, teria ficado com 4,67 pontos de uma alta de 21 pontos entre a mínima e a máxima. É o preço de uma regra que só sai depois do topo.

Os ajustes do SAR, plataforma por plataforma

O SAR se ajusta com dois ou três números: o valor de partida do fator de aceleração, o seu passo e o seu máximo. Os valores padrão são os mesmos em todo lugar, 0,02 e 0,20, mas o número de campos muda.

TradingView: três campos, “Start” em 0,02, “Increment” em 0,02 e “Max Value” em 0,2, e um traçado em cruzes por padrão. A sua ajuda informa que retoma o algoritmo original descrito no livro de Wilder. StockCharts: 0,02 para o passo e 0,20 para o passo máximo, com um campo opcional para dar à partida um valor diferente do passo. MetaTrader 5: o código publicado pela MetaQuotes tem só dois ajustes, “Step” em 0,02 e “Maximum” em 0,2; o valor de partida ali é sempre igual ao passo, e o indicador é traçado em pontos.

O que o passo muda. A StockCharts explica: um passo menor afasta o SAR do preço e torna uma reversão menos provável; um passo maior o aproxima e multiplica as reversões, a ponto de não captar a tendência se for alto demais. O máximo age no mesmo sentido, com menos peso. Seus exemplos comparam um passo de 0,01 e de 0,03 em uma mesma ação, depois um máximo de 0,10 e de 0,20. Sua conclusão: não existe regra de ouro nem ajuste que sirva para todos os ativos.

O que a ajuda do MetaTrader 5 escreve de outro jeito. A sua fórmula usa o preço máximo da vela anterior onde a StockCharts, o TradingView e o próprio código da MetaQuotes usam o ponto extremo da tendência, e ela diz que o fator de aceleração dobra, quando o código soma um passo a ele. As duas leituras não dão o mesmo número assim que uma vela deixa de marcar uma nova máxima: na vela 5 do exemplo, a fórmula da ajuda tomada ao pé da letra daria 101,27 em vez de 101,33. É o código que traça os pontos na tela.

Ler o SAR: reversão e stop móvel

O lado dos pontos. Pontos sob as velas: a tendência seguida é de alta. Pontos acima: é de baixa. A passagem de um lado para o outro é o único evento que o indicador produz. O TradingView a descreve como o sinal de uma possível reversão do preço, e observa que muitos traders a usam para posicionar ordens stop, ou para entrar no início de uma nova tendência.

O stop móvel. É o uso que as três fontes colocam em primeiro lugar. A ajuda do MetaTrader 5 apresenta o SAR como um indicador de pontos de saída: uma posição comprada é fechada quando o preço passa abaixo da linha, uma posição vendida quando passa acima, e ele costuma servir de linha de stop móvel. A StockCharts acrescenta um argumento de disciplina: como o SAR nunca recua contra a posição, ele protege da tentação de afastar o stop. A lógica do stop está no artigo sobre onde colocar o stop loss, e a ordem em si, com o que acontece com ela em um gap de preço, na seção sobre o stop móvel do artigo sobre os tipos de ordens.

O sistema completo. O nome diz “parada e reversão”: as regras que o TradingView retoma descrevem uma posição comprada que sucede a vendida no mesmo ponto em que esta para, e vice-versa. A mesma página desaconselha, porém, usá-lo sozinho para gerar sinais, e sugere associá-lo a um indicador que meça a força da tendência, por exemplo o movimento direcional do mesmo autor. A StockCharts cita o ADX para o mesmo papel: é a lição sobre o DMI e o ADX.

Nenhuma dessas leituras é uma ordem de compra ou de venda. São convenções, a testar no seu mercado, no seu tempo gráfico e com os seus ajustes, com o método do artigo sobre como fazer backtest. O Tradoshi não registra o SAR no momento dos seus trades: o indicador se lê no seu gráfico. O diário serve para a etapa seguinte: você etiqueta cada trade encerrado por essa regra, por exemplo “saída no SAR”, e o painel é filtrado por etiqueta para ver o que ela rendeu para você.

Os limites do SAR parabólico

Sem tendência, ele vira o tempo todo. A StockCharts escreve que o SAR funciona melhor em ativos em tendência, o que, segundo as estimativas de Wilder que ela relata, só acontece em cerca de 30 % do tempo, e que ele é propenso a sinais falsos quando o ativo não tem tendência. No esquema, as vinte últimas velas oscilam entre 89,80 e 100,80: o SAR vira ali quatro vezes. Supondo cada ordem executada no nível exato do SAR, sem custos nem slippage, as três idas e voltas que se fecham ali perdem 9,05, 9,71 e 9,14 pontos, em uma zona com apenas 11 de largura.

Ele devolve uma parte do movimento. O stop fica atrás do preço por construção. No exemplo, a saída ocorre em 108,00 depois de uma máxima em 121,00. Um passo maior sairia mais cedo, e viraria mais vezes: nenhum ajuste elimina esse compromisso.

Ele não mede a força de uma tendência. O TradingView escreve: apenas direção e duração. Também não mede a volatilidade: a distância entre o SAR e o preço vem do fator de aceleração e do tempo decorrido, não da amplitude das velas, que é a pergunta do ATR.

O nível traçado não é um preço garantido. O SAR é um número calculado. Uma ordem stop colocada nesse nível pode ser executada mais longe se o mercado abrir além dele. E o ponto muda a cada vela: uma ordem colocada uma vez não o acompanha sozinha.

Nenhum estudo citado aqui o mede. Os testes publicados tratam de outras regras. Sullivan, Timmermann e White, em “Data-Snooping, Technical Trading Rule Performance, and the Bootstrap” (Journal of Finance, 1999), examinam 7.846 regras de cinco famílias, filtros, médias móveis, suportes e resistências, rompimentos de canal e volume, no índice Dow Jones: a melhor resiste à correção deles de 1897 a 1986, e não se repete de 1987 a 1996. O SAR não está entre elas, e esse resultado não diz nada sobre ele. Diz apenas que uma regra técnica se julga com dados que ela ainda não viu. O SAR continua sendo, além disso, uma ferramenta seguidora de tendência, como as médias móveis: a página sobre a análise técnica explica por que duas ferramentas da mesma família não fazem duas confirmações.

Perguntas frequentes