El plan de ahorro para la jubilación francés (PER) en 2026: deducción, PERCOL, rescate y fiscalidad

• Deducción: las aportaciones voluntarias reducen la base imponible, hasta el 10 % de los rendimientos profesionales, de 4.710 € a 37.680 € en 2026; 3.000 € aportados ahorran 900 € en el tramo del 30 %.
• Bloqueo hasta la jubilación, salvo compra de la vivienda habitual, invalidez, fallecimiento del cónyuge, sobreendeudamiento, fin del paro o liquidación judicial.
• A la salida, capital o renta: lo deducido a la entrada tributa a la salida, en la escala; las ganancias pagan el PFU del 31,4 %.
• PERCOL: el PER colectivo de empresa recibe la participación en beneficios y la aportación de la empresa, hasta 7.690 € al año.

Creado en 2019 por la ley Pacte para sustituir al Perp, al contrato Madelin, al Perco y al artículo 83, el PER reúne bajo un mismo nombre todo el ahorro para la jubilación por capitalización en Francia. Su atractivo cabe en una idea: el impuesto ahorrado hoy con las aportaciones no se suprime, se aplaza a la jubilación, cuando los ingresos, y por tanto el tramo, suelen ser más bajos. Ese aplazamiento solo compensa en ciertas condiciones.

Esta guía explica cómo funciona un PER, los tres tipos de plan, cuánto se puede deducir en 2026, cómo se invierte el dinero, qué pasa en la jubilación, los casos de rescate anticipado y los traspasos, y después compara el PER con la assurance vie y el PEA. Las reglas citadas proceden de la ficha de service-public.fr (en francés), verificada el 12 de octubre de 2026. Para saber lo que pagan como mínimo los regímenes obligatorios, ver la guía de la pensión mínima en Francia.

¿Qué es un PER?

Un PER es una cuenta de ahorro a largo plazo, abierta en una aseguradora, un banco o una gestora, a veces a través de la empresa. Se aporta dinero durante la vida laboral; se invierte en activos financieros y se recupera en la jubilación, en capital, en renta vitalicia o combinando ambos. Un mismo ahorrador puede tener varios PER y agrupar en uno sus antiguos contratos de jubilación.

Los tres PER: individual, colectivo (antiguo Perco) y obligatorio

El PER colectivo, a menudo llamado PERCOL o PERECOL, tomó el relevo del Perco. Su principal interés es la aportación de la empresa: puede completar las aportaciones del empleado hasta tres veces su importe y 7.690 € al año. Colocar la participación en beneficios en un PERCOL evita además el impuesto sobre la renta en el momento del pago, en las condiciones del ahorro salarial.

Cuánto aportar y cuánto deducir en 2026

Las aportaciones voluntarias hechas antes de los 70 años se deducen por defecto de la base imponible. Para las aportaciones de 2026, el límite es el 10 % de los rendimientos profesionales de 2025, sin superar 37.680 €, o 4.710 € si esa cifra es mayor: incluso sin rendimientos profesionales se pueden deducir hasta 4.710 €. Los límites no utilizados de los cinco años anteriores se trasladan, empezando por los más antiguos; la notificación del impuesto indica cada año el importe disponible.

También se puede renunciar a la deducción, aportación por aportación. Tiene sentido para un hogar que no paga impuestos o en el tramo del 11 %: la deducción aporta poco, y las cantidades no deducidas estarán exentas al salir en capital, con solo las ganancias gravadas. Las demás formas de reducir el impuesto se explican en la guía de la desgravación fiscal en Francia.

Ejemplo: lo que vale de verdad la deducción

Un empleado en el tramo del 30 % aporta 3.000 € a su PER y los deduce: su impuesto baja 900 € el año siguiente. En la jubilación, esos 3.000 € rescatados en capital tributarán a su tramo de ese momento, sin contar las ganancias:

El PER es, por tanto, más interesante cuanto más alto es el tramo durante la vida laboral y más bajo en la jubilación. Para un hogar que se quede en el mismo tramo, la ventaja se reduce al aplazamiento del impuesto, que mientras tanto sigue trabajando. La calculadora de interés compuesto permite medir ese efecto a veinte o treinta años.

Cómo se invierte el dinero y cuánto cuesta

Por defecto, un PER funciona en gestión pilotada por horizonte: el ahorro se invierte sobre todo en acciones cuando la jubilación queda lejos y después pasa poco a poco a activos menos arriesgados, fondos en euros y bonos, a medida que se acerca. El perfil por defecto es « equilibrado horizonte jubilación », y el ahorrador puede elegir un perfil prudente, dinámico u ofensivo, o gestionar él mismo sus fondos.

Las comisiones varían mucho de un PER a otro: sobre aportaciones, de gestión anuales, de los fondos y de cambio de fondos. A veinte o treinta años, un punto de comisiones al año pesa más que la mayoría de las diferencias de rentabilidad. Los fondos suelen ser indexados, como los que presenta la guía de los índices MSCI World y S&P 500.

En la jubilación: capital o renta, y la fiscalidad

Las rentas soportan además cotizaciones sociales, del 18,6 % desde 2026, sobre una fracción que depende de la edad. La salida en capital puede hacerse de una vez o fraccionada en varios años, lo que permite repartir el impuesto. Las cantidades de aportaciones obligatorias de un PER de empresa salen, en principio, en renta.

Rescatar el PER antes de la jubilación

El ahorro de un PER puede retirarse antes de la jubilación en casos limitados, con una solicitud por escrito al gestor del plan:

• La compra de la vivienda habitual, salvo las cantidades de aportaciones obligatorias; lo deducido tributa entonces como renta, y las ganancias al PFU.
• El fallecimiento del cónyuge o de la pareja de hecho.
• La invalidez del titular, de sus hijos o de su cónyuge, o una enfermedad grave de un hijo a cargo.
• El sobreendeudamiento, por decisión de la comisión.
• El fin de las prestaciones por desempleo, o el cese de un cargo de administrador desde hace al menos dos años sin nuevo contrato.
• La liquidación judicial del negocio de un trabajador autónomo.

Fuera de estos casos, el dinero sigue bloqueado. Es la gran diferencia con la assurance vie, disponible en todo momento, y con el PEA, disponible a los cinco años.

Traspasar un PER

Un PER individual puede traspasarse a otro PER sin coste a partir de cinco años, y con un 1 % de comisión como máximo antes. Un PER colectivo puede traspasarse al dejar la empresa, o cada tres años permaneciendo en ella. Los antiguos contratos de jubilación (Perp, Madelin, Perco) pueden agruparse en un PER, con comisiones del 5 % como máximo para un contrato con menos de diez años. Pasar un contrato antiguo con comisiones altas a un PER más barato suele ser uno de los mayores ahorros posibles a largo plazo.

¿PER, assurance vie o PEA?

Los tres productos se complementan más de lo que compiten. El PER conviene al ahorro que de verdad solo se tocará en la jubilación, sobre todo en un tramo alto; la assurance vie y el PEA mantienen el dinero disponible. La guía sobre dónde invertir el dinero los ordena según el plazo de cada cantidad, y la del PFU detalla la fiscalidad de las ganancias.

Esta guía es pedagógica y no constituye asesoramiento fiscal ni de inversión personalizado. Un PER invertido en unidades de cuenta conlleva un riesgo de pérdida de capital. Las reglas citadas son las vigentes en noviembre de 2026.

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