Por Benjamin Roure L'Hermitte
El PFU (prélèvement forfaitaire unique), a menudo llamado flat tax, es el impuesto por defecto en Francia sobre las rentas de inversiones financieras: dividendos, intereses, plusvalías de valores y criptoactivos. En 2026 alcanza el 31,4 %: un 12,8 % de impuesto sobre la renta y un 18,6 % de cotizaciones sociales, frente al 30 % hasta 2025. Se puede preferir la escala progresiva marcando la casilla 2OP de la declaración, una opción que ya no es irrevocable desde la ley de presupuestos para 2026. Sobre todo compensa en los tramos del 0 % y del 11 %.
- 31,4 % en 2026: un 12,8 % de impuesto y un 18,6 % de cotizaciones sociales, tras la subida de la CSG aprobada para 2026.
- Siguen al 17,2 % de cotizaciones: la assurance vie, el PEL y el CEL, los rendimientos inmobiliarios y las plusvalías inmobiliarias.
- Casilla 2OP: optar por la escala afecta a todas las rentas de inversión del año, con una reducción del 40 % de los dividendos; ahora puede retirarse si resulta desfavorable.
- Pago a cuenta del 12,8 % retenido el año del cobro, salvo solicitud de dispensa por debajo de 50.000 € de renta fiscal de referencia (75.000 € en pareja) para los dividendos.
El impuesto plano nació en Francia en 2018 para simplificar la fiscalidad del ahorro: un tipo único, sean cuales sean los ingresos del ahorrador, en lugar de la escala del impuesto sobre la renta. Ocho años después sigue siendo la regla por defecto, pero su tipo ha cambiado, sus excepciones se han multiplicado y la casilla 2OP, que permite renunciar a él, se ha vuelto más flexible. Rellenarla bien puede ahorrar varios cientos de euros al año a un hogar modesto.
Esta guía explica qué es el PFU, qué grava en 2026 y qué escapa de él, cómo funciona la opción por la escala con un ejemplo con cifras, qué hacer si se olvidó marcar la casilla 2OP y el caso de los brókeres extranjeros. Las reglas citadas proceden de service-public.fr (en francés) y de la guía oficial del impuesto sobre la renta 2026.
En resumenEn 2026, el PFU grava al 31,4 % los dividendos, los intereses, las plusvalías de valores y los criptoactivos: un 12,8 % de impuesto y un 18,6 % de cotizaciones sociales. La assurance vie, el PEL y el CEL mantienen un 17,2 % de cotizaciones. Marcar la casilla 2OP somete todas estas rentas a la escala, con una reducción del 40 % de los dividendos y un 6,8 % de CSG deducible: compensa en los tramos del 0 % y del 11 % y suele perder a partir del 30 %. Desde 2026, la opción puede retirarse si resulta desfavorable.
¿Qué es el PFU?
El prélèvement forfaitaire unique es un tipo fijo que se aplica en Francia a las rentas del capital mobiliario. Para esas rentas sustituye a la escala progresiva del impuesto sobre la renta, salvo que el hogar elija expresamente la escala. Tiene dos partes: el impuesto sobre la renta, al 12,8 %, y las cotizaciones sociales, que financian la seguridad social (CSG, CRDS y gravamen de solidaridad).
El tipo global pasó del 30 % al 31,4 % el 1 de enero de 2026, porque la ley de financiación de la seguridad social para 2026 subió la CSG sobre las rentas del capital del 9,2 % al 10,6 %. Las cotizaciones sociales son, por tanto, del 18,6 % en el caso general, como confirma la ficha de cotizaciones sociales de service-public.fr.
En el aviso de impuestos (avis d'impôt), las rentas gravadas con el PFU figuran en una línea aparte, « Revenus au taux forfaitaire », y el impuesto del 12,8 % que las grava en la línea « Impôt proportionnel ». Se trata sobre todo de rendimientos del capital mobiliario (RCM): dividendos, intereses, cupones de bonos. La guía de los RCM detalla su lista y las casillas del apartado 2 de la declaración.
Lo que grava el PFU en 2026 y lo que escapa de él
| Renta | Fiscalidad en 2026 |
|---|---|
| Dividendos de acciones | PFU 31,4 % (12,8 % + 18,6 %) |
| Intereses (depósitos a plazo, bonos, cuentas de ahorro bancarias) | PFU 31,4 % |
| Plusvalías de venta de valores (cuenta de valores) | PFU 31,4 % |
| Criptoactivos (plusvalías por encima de 305 € de ventas al año) | PFU 31,4 % |
| PEA después de 5 años | Solo un 18,6 % de cotizaciones sociales |
| Assurance vie después de 8 años | 7,5 % (primas hasta 150.000 €) o 12,8 %, tras reducción, más 17,2 % |
| PEL y CEL abiertos desde 2018 | 12,8 % + 17,2 % = 30 % |
| Livret A, LDDS, LEP, livret jeune | Exentos |
| Rendimientos inmobiliarios, plusvalías inmobiliarias | Fuera del PFU: escala o régimen propio, 17,2 % de cotizaciones |
Las excepciones cuentan: un mismo ahorrador puede pagar un 31,4 % por sus dividendos, un 18,6 % por su PEA, un 24,7 % por su assurance vie y nada por su Livret A. Las guías de la fiscalidad de la assurance vie y del PEA detallan esos dos productos, y la de las libretas de ahorro los productos exentos.
El pago a cuenta del 12,8 % retenido en origen
El año en que se cobran los dividendos o los intereses, el banco francés retiene un pago a cuenta del impuesto del 12,8 %, llamado prélèvement forfaitaire non libératoire, además de las cotizaciones sociales. No es un impuesto más: se descuenta del impuesto calculado al año siguiente, y el exceso se devuelve.
Un hogar puede quedar dispensado si su renta fiscal de referencia de dos años antes es inferior a 50.000 € para una persona sola o 75.000 € para una pareja, en el caso de los dividendos, y a 25.000 € o 50.000 € para los intereses. La solicitud se hace al banco, con una declaración jurada, antes del 30 de noviembre del año anterior al cobro. Las cotizaciones sociales se siguen reteniendo.
La casilla 2OP: elegir la escala progresiva
Marcar la casilla 2OP de la declaración somete a la escala progresiva del impuesto sobre la renta, en lugar del 12,8 %, todas las rentas del capital mobiliario y plusvalías de valores del hogar en el año. No se puede elegir la escala para los dividendos y el PFU para las plusvalías: la opción es global. Los criptoactivos tienen su propia opción, distinta.
En la escala se suman tres ventajas: una reducción del 40 % de los dividendos de acciones, una parte de la CSG, el 6,8 %, deducible de la base imponible del año en que se paga (el mismo año para las rentas gravadas en origen), y para los valores comprados antes de 2018, reducciones por tiempo de tenencia en las plusvalías. Las cotizaciones sociales siguen en el 18,6 % en ambos casos.
Ejemplo con cifras: ¿PFU o escala?
Tomemos un hogar que cobra 2.000 € de dividendos y 1.000 € de intereses en el año, sin plusvalías. Con el PFU paga 3.000 € × 31,4 % = 942 €. Con la escala, los dividendos solo cuentan en un 60 %, lo que da una base imponible de 2.200 €, más 558 € de cotizaciones sociales:
| Tramo marginal | PFU | Escala (casilla 2OP) | Lo más barato |
|---|---|---|---|
| 0 % | 942 € | 558 € | Escala |
| 11 % | 942 € | 778 € (800 € menos 22 € de CSG deducible) | Escala |
| 30 % | 942 € | 1.157 € (1.218 € menos 61 € de CSG deducible) | PFU |
| 41 % y 45 % | 942 € | Aún más alto | PFU |
La regla general es sencilla: la escala gana en los tramos del 0 % y del 11 %, el PFU a partir del 30 %. Hay casos particulares, como un hogar en el tramo del 30 % que solo cobra dividendos: con la reducción del 40 %, el impuesto en la escala queda en el 18 % de los dividendos, por encima del 12,8 % del PFU. El tramo marginal es aquel en el que cae el último euro de la base imponible: 0 %, 11 %, 30 %, 41 % o 45 %. El simulador de impots.gouv.fr permite comparar los dos cálculos antes de declarar.
Olvidé marcar la casilla 2OP: ¿qué hago?
La ley de presupuestos para 2026 suprimió el carácter irrevocable de la opción. Según service-public.fr, para las rentas de 2026 declaradas en 2027, se puede renunciar a la opción en el plazo de reclamación, o durante una inspección, si resulta finalmente desfavorable. En el otro sentido, si se olvidó marcar la casilla, la primera vía es el servicio de corrección en línea de la declaración, abierto cada verano en impots.gouv.fr; pasado ese plazo, hay que presentar una reclamación a la oficina de impuestos y preguntar si la opción aún puede ejercerse.
Bróker extranjero: las obligaciones adicionales
Con un bróker establecido fuera de Francia, nadie retiene en origen el pago a cuenta ni las cotizaciones sociales. El contribuyente residente en Francia debe declararlos y pagarlos él mismo, con el formulario 2778-DIV para los dividendos o 2778 para los intereses, en los quince primeros días del mes siguiente al cobro, salvo que cumpla las condiciones de dispensa. El impuesto ya retenido en el país de la empresa, en dividendos estadounidenses por ejemplo, no se pierde: da derecho a un crédito fiscal dentro del límite fijado por el convenio.
Cada cuenta abierta en el extranjero, ya sea de valores, bancaria o en una plataforma de criptoactivos, se declara además cada año en el formulario 3916 o 3916-bis, junto con la declaración de la renta. El olvido cuesta una multa de 1.500 € por cuenta bancaria o de valores, y 750 € por cuenta de criptoactivos, 1.500 € por encima de 50.000 €. Muchos brókeres en línea populares en Francia están establecidos en otro país de la Unión Europea: conviene comprobarlo en sus condiciones generales.
PFU: lo que hay que recordar
- Por defecto, todas las rentas de inversión tributan al PFU del 31,4 %: no hay nada que hacer.
- En los tramos del 0 % y del 11 %, comparar con la escala y marcar la casilla 2OP si sale más barato.
- Antes del 30 de noviembre, pedir la dispensa del pago a cuenta si la renta fiscal de referencia lo permite.
- Con un bróker extranjero, pagar uno mismo el pago a cuenta y las cotizaciones, y declarar la cuenta en el 3916.
- Aprovechar los productos: el PEA y la assurance vie tributan menos que la cuenta de valores a largo plazo.
La guía sobre dónde invertir el dinero ordena las inversiones según su fiscalidad y su plazo.
Esta guía es pedagógica y no constituye asesoramiento fiscal personalizado. Las reglas citadas son las vigentes en noviembre de 2026 para las rentas de 2026, declaradas en 2027; los números de casilla pueden cambiar con los formularios del año.
Preguntas frecuentes
¿Qué es el PFU?
El prélèvement forfaitaire unique, o flat tax: un tipo fijo de impuesto sobre las rentas de inversiones financieras en Francia. En 2026 es del 31,4 %, un 12,8 % de impuesto sobre la renta y un 18,6 % de cotizaciones sociales.
¿Cuál es el tipo del PFU en 2026?
El 31,4 %, frente al 30 % hasta 2025, por la subida de la CSG sobre las rentas del capital. La assurance vie, el PEL y el CEL mantienen un 17,2 % de cotizaciones sociales.
¿Para qué sirve la casilla 2OP?
Somete a la escala progresiva, en lugar del PFU, todas las rentas del capital mobiliario y plusvalías de valores del año, con una reducción del 40 % de los dividendos y un 6,8 % de CSG deducible.
¿Hay que marcar la casilla 2OP?
En general sí si el tramo marginal es del 0 % o del 11 %, no a partir del 30 %. El simulador de impots.gouv.fr compara los dos cálculos con los ingresos de cada uno.
Olvidé marcar la casilla 2OP, ¿qué hago?
Usar la corrección en línea de la declaración, abierta cada verano, o en su defecto presentar una reclamación a la oficina de impuestos. Desde la ley de presupuestos para 2026, la opción ya no es irrevocable: también se puede renunciar a ella si resulta desfavorable.
¿Se puede evitar el pago a cuenta del 12,8 %?
Sí, si la renta fiscal de referencia de dos años antes es inferior a 50.000 € (persona sola) o 75.000 € (pareja) para los dividendos, y a 25.000 € o 50.000 € para los intereses, pidiéndolo al banco antes del 30 de noviembre.
¿El PFU se aplica a la assurance vie?
En parte: después de ocho años, las ganancias retiradas tributan al 7,5 % para las primas hasta 150.000 € y al 12,8 % por encima, tras una reducción de 4.600 € (9.200 € en pareja), más un 17,2 % de cotizaciones sociales.
¿Cómo se declaran los dividendos de un bróker extranjero?
El contribuyente paga él mismo el pago a cuenta y las cotizaciones con el formulario 2778-DIV en los quince primeros días del mes siguiente, declara las rentas al año siguiente y declara la cuenta en el formulario 3916.