Par Benjamin Roure L'Hermitte
Le PER, ou plan d'épargne retraite, est une enveloppe pour épargner en vue de la retraite. Les versements volontaires se déduisent du revenu imposable, dans la limite de 10 % des revenus professionnels (de 4 710 € à 37 680 € en 2026). En contrepartie, l'argent reste bloqué jusqu'au départ à la retraite, sauf pour acheter sa résidence principale et quelques accidents de la vie. Il existe trois PER : individuel, collectif d'entreprise (l'ancien Perco, devenu PERCOL) et obligatoire.
- Déduction : les versements volontaires réduisent le revenu imposable, jusqu'à 10 % des revenus professionnels, de 4 710 € à 37 680 € en 2026 ; 3 000 € versés font gagner 900 € dans la tranche à 30 %.
- Blocage jusqu'à la retraite, sauf achat de la résidence principale, invalidité, décès du conjoint, surendettement, fin des droits au chômage ou liquidation judiciaire.
- À la sortie, capital ou rente : les sommes déduites à l'entrée sont imposées à la sortie, au barème ; les gains paient le PFU de 31,4 %.
- PERCOL : le PER d'entreprise collectif reçoit intéressement, participation et abondement de l'employeur, jusqu'à 7 690 € par an.
Créé en 2019 par la loi Pacte pour remplacer le Perp, le contrat Madelin, le Perco et l'article 83, le PER réunit sous un même nom toute l'épargne retraite par capitalisation. Son attrait tient en une idée : l'impôt économisé aujourd'hui sur les versements n'est pas supprimé, il est reporté à la retraite, quand les revenus, et donc la tranche d'imposition, sont souvent plus bas. Ce report n'est gagnant que sous certaines conditions.
Ce guide explique comment fonctionne un PER, les trois types de plans, combien on peut déduire en 2026, comment l'argent est placé, ce qui se passe à la retraite, les cas de déblocage anticipé, les transferts, puis compare le PER à l'assurance vie et au PEA. Les règles citées sont celles de la fiche service-public.fr, vérifiée le 12 octobre 2026. Pour savoir ce que versent au minimum les régimes obligatoires, voir le guide de la retraite minimum en France.
En brefLe PER permet de déduire ses versements de son revenu imposable, jusqu'à 10 % des revenus professionnels (de 4 710 € à 37 680 € en 2026), contre un blocage jusqu'à la retraite, sauf achat de la résidence principale et accidents de la vie. À la sortie, en capital ou en rente, les sommes déduites sont imposées au barème et les gains au PFU de 31,4 %. Le PER est surtout intéressant quand la tranche d'imposition est élevée pendant la vie active et plus basse à la retraite. Le PER collectif (PERCOL, ex-Perco) reçoit en plus l'épargne salariale et l'abondement de l'employeur.
Le PER, c'est quoi ?
Un PER est un compte d'épargne de long terme, ouvert auprès d'un assureur, d'une banque ou d'une société de gestion, et parfois par l'intermédiaire de son employeur. On y verse de l'argent pendant sa vie active ; il est investi sur des supports financiers, puis récupéré à la retraite, en capital, en rente viagère ou en panachant les deux. Un même épargnant peut détenir plusieurs PER et regrouper ses anciens contrats retraite dans l'un d'eux.
Les trois PER : individuel, collectif (ex-Perco) et obligatoire
| Type de PER | Qui l'ouvre | Ce qui l'alimente |
|---|---|---|
| PER individuel | L'épargnant, auprès d'un assureur ou d'une banque | Versements volontaires, transferts d'anciens contrats (Perp, Madelin…) |
| PER d'entreprise collectif (PERCOL, ex-Perco) | L'entreprise, ouvert à tous les salariés | Versements volontaires, intéressement, participation, abondement de l'employeur, jours de CET ou de congés |
| PER d'entreprise obligatoire | L'entreprise, pour tout ou partie des salariés | Cotisations obligatoires de l'employeur et parfois du salarié, versements volontaires |
Le PER collectif, souvent appelé PERCOL ou PERECOL, a pris la suite du Perco. Son principal intérêt est l'abondement : l'employeur peut compléter les versements du salarié, dans la limite de trois fois ces versements et de 7 690 € par an. Placer son intéressement ou sa participation sur un PERCOL évite aussi l'impôt sur le revenu au moment du versement, dans les conditions prévues par l'épargne salariale.
Combien verser et combien déduire en 2026
Les versements volontaires effectués avant 70 ans se déduisent par défaut du revenu imposable. Pour les versements de 2026, le plafond est de 10 % des revenus professionnels de 2025, sans dépasser 37 680 €, ou 4 710 € si ce montant est plus élevé : même sans revenus professionnels, on peut donc déduire jusqu'à 4 710 €. Les plafonds non utilisés des cinq années précédentes se reportent, en commençant par les plus anciens ; l'avis d'impôt indique chaque année le montant disponible.
On peut aussi renoncer à la déduction, versement par versement. C'est utile pour un foyer non imposable ou dans la tranche à 11 % : la déduction rapporte peu, et les sommes non déduites seront exonérées d'impôt à la sortie en capital, seuls les gains étant imposés. Les autres moyens de réduire son impôt sont détaillés dans le guide de la défiscalisation.
Exemple : ce que rapporte vraiment la déduction
Un salarié dans la tranche à 30 % verse 3 000 € sur son PER et les déduit : son impôt baisse de 900 € l'année suivante. À la retraite, ces 3 000 € sortis en capital seront imposés à sa tranche du moment, hors gains :
| Tranche à la retraite | Impôt à la sortie sur les 3 000 € | Gain net de l'opération |
|---|---|---|
| 11 % | 330 € | 570 € d'impôt en moins, plus le placement de 900 € pendant des années |
| 30 % | 900 € | Aucun sur l'impôt, seulement le placement de 900 € pendant des années |
| 41 % | 1 230 € | 330 € d'impôt en plus |
Le PER est donc d'autant plus intéressant que la tranche d'imposition est élevée pendant la vie active et basse à la retraite. Pour un foyer qui restera dans la même tranche, l'avantage se réduit au report de l'impôt, qui travaille entre-temps. Le calculateur d'intérêts composés permet de mesurer cet effet sur vingt ou trente ans.
Comment l'argent est placé, et ce qu'il coûte
Par défaut, un PER est en gestion pilotée à horizon : l'épargne est investie surtout en actions quand la retraite est lointaine, puis basculée peu à peu vers des supports moins risqués, fonds euros et obligations, à l'approche du départ. Le profil par défaut est « équilibré horizon retraite », et l'épargnant peut choisir un profil prudent, dynamique ou offensif, ou gérer lui-même ses supports.
Les frais varient beaucoup d'un PER à l'autre : frais sur versements, frais de gestion annuels, frais des fonds, frais d'arbitrage. Sur vingt ou trente ans, un point de frais par an pèse plus lourd que la plupart des différences de performance. Les supports sont souvent des fonds indiciels, comme ceux présentés dans le guide des indices MSCI World et S&P 500.
À la retraite : capital ou rente, et la fiscalité
| Sortie | Versements déduits à l'entrée | Versements non déduits |
|---|---|---|
| En capital | Montant versé imposé au barème, sans abattement ; gains au PFU de 31,4 % | Montant versé exonéré ; gains au PFU de 31,4 % |
| En rente viagère | Imposée comme une pension, avec l'abattement de 10 % | Seule une fraction est imposée : 70 %, 50 %, 40 % ou 30 % selon l'âge au premier versement |
Les rentes supportent aussi des prélèvements sociaux, de 18,6 % depuis 2026, sur une fraction qui dépend de l'âge. La sortie en capital peut se faire en une fois ou de façon fractionnée sur plusieurs années, ce qui permet d'étaler l'impôt. Les sommes issues des versements obligatoires d'un PER d'entreprise, elles, sortent en principe en rente.
Débloquer son PER avant la retraite
L'épargne d'un PER peut être retirée avant la retraite dans des cas limités, sur demande écrite au gestionnaire du plan :
- L'achat de la résidence principale, sauf pour les sommes issues de versements obligatoires ; les versements déduits sont alors imposés comme un revenu, et les gains au PFU.
- Le décès du conjoint ou du partenaire de Pacs.
- L'invalidité du titulaire, de ses enfants ou de son conjoint, ou une maladie grave d'un enfant à charge.
- Le surendettement, sur décision de la commission.
- La fin des droits au chômage, ou l'arrêt d'un mandat social depuis au moins deux ans sans nouveau contrat de travail.
- La liquidation judiciaire de l'entreprise d'un travailleur indépendant.
En dehors de ces cas, l'argent reste bloqué. C'est la différence majeure avec l'assurance vie, disponible à tout moment, et avec le PEA, disponible après cinq ans.
Transférer un PER
Un PER individuel peut être transféré vers un autre PER sans frais après cinq ans, et avec 1 % de frais au plus avant. Un PER collectif peut être transféré en quittant l'entreprise, ou tous les trois ans en y restant. Les anciens contrats retraite (Perp, Madelin, Perco) peuvent être regroupés dans un PER, avec des frais de 5 % au plus pour un contrat détenu depuis moins de dix ans. Transférer un vieux contrat aux frais élevés vers un PER moins cher est souvent l'une des meilleures économies possibles sur la durée.
PER, assurance vie ou PEA ?
| PER | Assurance vie | PEA | |
|---|---|---|---|
| Avantage à l'entrée | Versements déductibles du revenu | Aucun | Aucun |
| Disponibilité | Bloqué jusqu'à la retraite, sauf cas prévus | À tout moment | Retraits libres après 5 ans |
| Fiscalité à la sortie | Barème sur les versements déduits, PFU sur les gains | Abattement après 8 ans, puis 7,5 % ou 12,8 % et 17,2 % | 18,6 % de prélèvements sociaux sur les gains après 5 ans |
| Plafond | Plafond de déduction, versements libres au-delà | Aucun | 150 000 € de versements |
Les trois enveloppes se complètent plus qu'elles ne s'opposent. Le PER convient à l'épargne qu'on ne touchera vraiment qu'à la retraite, surtout dans une tranche d'imposition élevée ; l'assurance vie et le PEA gardent l'argent disponible. Le guide où placer son argent en 2026 range ces enveloppes selon l'horizon de chaque somme, et celui sur le PFU détaille l'imposition des gains.
Ce guide est pédagogique et ne constitue ni un conseil fiscal ni un conseil en investissement personnalisé. Un PER investi en unités de compte comporte un risque de perte en capital. Les règles citées sont celles en vigueur en novembre 2026.
Questions fréquentes
Qu'est-ce qu'un PER ?
Un plan d'épargne retraite : une enveloppe pour épargner en vue de la retraite, dont les versements volontaires se déduisent du revenu imposable, contre un blocage de l'argent jusqu'au départ à la retraite, sauf cas prévus par la loi.
Combien peut-on déduire sur un PER en 2026 ?
10 % des revenus professionnels de 2025, sans dépasser 37 680 €, ou 4 710 € si ce montant est plus élevé, plus les plafonds non utilisés des années précédentes indiqués sur l'avis d'impôt.
Qu'est-ce que le PERCOL ?
Le PER d'entreprise collectif, qui a remplacé le Perco. Il reçoit les versements du salarié, son intéressement, sa participation et l'abondement de l'employeur, jusqu'à trois fois les versements et 7 690 € par an.
Peut-on débloquer un PER avant la retraite ?
Oui, pour acheter sa résidence principale (sauf sommes issues de versements obligatoires), et en cas de décès du conjoint, d'invalidité, de surendettement, de fin des droits au chômage ou de liquidation judiciaire.
Comment est imposé un PER à la sortie ?
En capital, les versements déduits sont imposés au barème sans abattement et les gains au PFU de 31,4 % ; les versements non déduits sont exonérés. En rente, la rente issue de versements déduits est imposée comme une pension.
Le PER est-il intéressant ?
Surtout si la tranche d'imposition est élevée pendant la vie active et plus basse à la retraite. Dans une tranche à 0 % ou 11 %, la déduction rapporte peu et il vaut souvent mieux ne pas déduire, ou préférer l'assurance vie.
Peut-on transférer un PER ?
Oui. Un PER individuel se transfère sans frais après cinq ans, avec 1 % au plus avant. Un PER collectif se transfère en quittant l'entreprise ou tous les trois ans.
PER ou assurance vie ?
Le PER offre une déduction à l'entrée mais bloque l'argent jusqu'à la retraite ; l'assurance vie n'offre pas de déduction mais reste disponible et a une fiscalité douce après huit ans. Beaucoup d'épargnants utilisent les deux.