Por Benjamin Roure L'Hermitte
O PER (plan d'épargne retraite) é o plano de poupança para aposentadoria francês. Os aportes voluntários são dedutíveis da renda tributável, até 10% dos rendimentos profissionais (de 4.710 € a 37.680 € em 2026). Em troca, o dinheiro fica bloqueado até a aposentadoria, salvo para comprar a moradia principal e em alguns imprevistos. Existem três PER: individual, coletivo de empresa (o antigo Perco, hoje PERCOL) e obrigatório.
- Dedução: os aportes voluntários reduzem a renda tributável, até 10% dos rendimentos profissionais, de 4.710 € a 37.680 € em 2026; 3.000 € aportados poupam 900 € na faixa de 30%.
- Bloqueio até a aposentadoria, salvo compra da moradia principal, invalidez, morte do cônjuge, superendividamento, fim do seguro-desemprego ou liquidação judicial.
- Na saída, capital ou renda: o que foi deduzido na entrada é tributado na saída, pela tabela; os ganhos pagam o PFU de 31,4%.
- PERCOL: o PER coletivo de empresa recebe a participação nos lucros e a contribuição do empregador, até 7.690 € por ano.
Criado em 2019 pela lei Pacte para substituir o Perp, o contrato Madelin, o Perco e o artigo 83, o PER reúne sob um mesmo nome toda a poupança para aposentadoria por capitalização na França. O seu atrativo cabe numa ideia: o imposto poupado hoje sobre os aportes não é eliminado, é adiado para a aposentadoria, quando a renda, e portanto a faixa de imposto, costuma ser mais baixa. Esse adiamento só compensa em certas condições.
Este guia explica como funciona um PER, os três tipos de plano, quanto se pode deduzir em 2026, como o dinheiro é investido, o que acontece na aposentadoria, os casos de resgate antecipado e as transferências, e depois compara o PER com a assurance vie e o PEA. As regras citadas vêm da página do service-public.fr (em francês), verificada em 12 de outubro de 2026. Para saber o que pagam no mínimo os regimes obrigatórios, ver o guia da pensão mínima em França.
ResumindoO PER permite deduzir os aportes da renda tributável, até 10% dos rendimentos profissionais (de 4.710 € a 37.680 € em 2026), em troca de bloquear o dinheiro até a aposentadoria, salvo compra da moradia principal e imprevistos. Na saída, em capital ou renda, o que foi deduzido é tributado pela tabela e os ganhos pelo PFU de 31,4%. O PER compensa sobretudo quando a faixa de imposto é alta na vida ativa e mais baixa na aposentadoria. O PER coletivo (PERCOL, antigo Perco) recebe ainda a poupança salarial e a contribuição do empregador.
O que é um PER?
Um PER é uma conta de poupança de longo prazo, aberta numa seguradora, num banco ou numa gestora, às vezes por meio do empregador. Aporta-se dinheiro durante a vida ativa; ele é investido em ativos financeiros e recuperado na aposentadoria, em capital, em renda vitalícia ou combinando os dois. Um mesmo poupador pode ter vários PER e reunir num deles os seus antigos contratos de aposentadoria.
Os três PER: individual, coletivo (antigo Perco) e obrigatório
| Tipo de PER | Quem abre | O que o alimenta |
|---|---|---|
| PER individual | O poupador, numa seguradora ou num banco | Aportes voluntários, transferências de antigos contratos (Perp, Madelin…) |
| PER coletivo de empresa (PERCOL, antigo Perco) | A empresa, aberto a todos os empregados | Aportes voluntários, participação nos lucros, contribuição do empregador, dias de férias |
| PER obrigatório de empresa | A empresa, para todos ou parte dos empregados | Contribuições obrigatórias do empregador e às vezes do empregado, aportes voluntários |
O PER coletivo, muitas vezes chamado de PERCOL ou PERECOL, assumiu o lugar do Perco. O seu principal interesse é a contribuição do empregador: ele pode completar os aportes do empregado em até três vezes o seu valor e 7.690 € por ano. Colocar a participação nos lucros num PERCOL também evita o imposto de renda no momento do pagamento, nas condições da poupança salarial.
Quanto aportar e quanto deduzir em 2026
Os aportes voluntários feitos antes dos 70 anos são dedutíveis por padrão da renda tributável. Para os aportes de 2026, o teto é de 10% dos rendimentos profissionais de 2025, sem passar de 37.680 €, ou 4.710 € se esse valor for maior: mesmo sem rendimentos profissionais, é possível deduzir até 4.710 €. Os tetos não utilizados dos cinco anos anteriores são transferidos, começando pelos mais antigos; o aviso de imposto indica todo ano o valor disponível.
Também é possível renunciar à dedução, aporte por aporte. Faz sentido para um domicílio que não paga imposto ou na faixa de 11%: a dedução rende pouco, e os valores não deduzidos serão isentos na saída em capital, com só os ganhos tributados. As outras formas de reduzir o imposto são explicadas no guia da otimização fiscal em França.
Exemplo: o que a dedução vale de verdade
Um empregado na faixa de 30% aporta 3.000 € no PER e os deduz: o seu imposto cai 900 € no ano seguinte. Na aposentadoria, esses 3.000 € resgatados em capital serão tributados pela sua faixa daquele momento, sem contar os ganhos:
| Faixa na aposentadoria | Imposto na saída sobre os 3.000 € | Resultado líquido |
|---|---|---|
| 11% | 330 € | 570 € a menos de imposto, mais anos investindo os 900 € |
| 30% | 900 € | Nenhum ganho fiscal, só anos investindo os 900 € |
| 41% | 1.230 € | 330 € a mais de imposto |
O PER é, portanto, mais interessante quanto mais alta for a faixa na vida ativa e mais baixa na aposentadoria. Para um domicílio que fica na mesma faixa, a vantagem se resume ao adiamento do imposto, que continua rendendo nesse meio-tempo. A calculadora de juros compostos permite medir esse efeito em vinte ou trinta anos.
Como o dinheiro é investido e quanto custa
Por padrão, um PER funciona em gestão pilotada por horizonte: a poupança é investida sobretudo em ações quando a aposentadoria está longe, e depois passa aos poucos para ativos menos arriscados, fundos em euros e títulos de renda fixa, à medida que ela se aproxima. O perfil padrão é “equilibrado horizonte aposentadoria”, e o poupador pode escolher um perfil prudente, dinâmico ou ofensivo, ou administrar ele mesmo os fundos.
As taxas variam muito de um PER para outro: sobre aportes, de administração anuais, dos fundos e de troca de fundos. Em vinte ou trinta anos, um ponto de taxa por ano pesa mais do que a maioria das diferenças de desempenho. Os fundos costumam ser fundos de índice, como os apresentados no guia dos índices MSCI World e S&P 500.
Na aposentadoria: capital ou renda, e a tributação
| Saída | Aportes deduzidos na entrada | Aportes não deduzidos |
|---|---|---|
| Em capital | Valor aportado pela tabela, sem abatimento; ganhos pelo PFU de 31,4% | Valor aportado isento; ganhos pelo PFU de 31,4% |
| Em renda vitalícia | Tributada como uma aposentadoria, com o abatimento de 10% | Só uma fração é tributada: 70%, 50%, 40% ou 30% conforme a idade no primeiro pagamento |
As rendas também pagam contribuições sociais, de 18,6% desde 2026, sobre uma fração que depende da idade. A saída em capital pode ser feita de uma vez ou fracionada em vários anos, o que permite distribuir o imposto. Os valores de aportes obrigatórios de um PER de empresa saem, em princípio, em renda.
Resgatar o PER antes da aposentadoria
A poupança de um PER pode ser retirada antes da aposentadoria em casos limitados, com pedido por escrito ao gestor do plano:
- A compra da moradia principal, salvo os valores de aportes obrigatórios; o que foi deduzido é então tributado como renda, e os ganhos pelo PFU.
- A morte do cônjuge ou do parceiro de Pacs.
- A invalidez do titular, dos filhos ou do cônjuge, ou uma doença grave de um filho dependente.
- O superendividamento, por decisão da comissão.
- O fim do seguro-desemprego, ou a saída de um cargo de administrador há pelo menos dois anos sem novo contrato.
- A liquidação judicial do negócio de um trabalhador autônomo.
Fora desses casos, o dinheiro continua bloqueado. É a grande diferença em relação à assurance vie, disponível a qualquer momento, e ao PEA, disponível depois de cinco anos.
Transferir um PER
Um PER individual pode ser transferido para outro PER sem custo depois de cinco anos, e com no máximo 1% de taxa antes. Um PER coletivo pode ser transferido ao sair da empresa, ou a cada três anos permanecendo nela. Os antigos contratos de aposentadoria (Perp, Madelin, Perco) podem ser reunidos num PER, com taxas de no máximo 5% para um contrato com menos de dez anos. Levar um contrato antigo com taxas altas para um PER mais barato costuma ser uma das maiores economias possíveis no longo prazo.
PER, assurance vie ou PEA?
| PER | Assurance vie | PEA | |
|---|---|---|---|
| Vantagem na entrada | Aportes dedutíveis | Nenhuma | Nenhuma |
| Disponibilidade | Bloqueado até a aposentadoria, salvo casos previstos | A qualquer momento | Retiradas livres depois de 5 anos |
| Tributação na saída | Tabela sobre o deduzido, PFU sobre os ganhos | Abatimento depois de 8 anos, depois 7,5% ou 12,8% e 17,2% | 18,6% de contribuições sobre os ganhos depois de 5 anos |
| Teto | Teto de dedução, aportes livres acima dele | Nenhum | 150.000 € de aportes |
Os três produtos se completam mais do que competem. O PER serve para a poupança que só será usada de fato na aposentadoria, sobretudo numa faixa de imposto alta; a assurance vie e o PEA mantêm o dinheiro disponível. O guia sobre onde investir dinheiro os ordena conforme o prazo de cada valor, e o do PFU detalha a tributação dos ganhos.
Este guia é educativo e não constitui recomendação fiscal nem de investimento personalizada. Um PER investido em unidades de conta envolve risco de perda do capital. As regras citadas são as vigentes em novembro de 2026.
Perguntas frequentes
O que é um PER?
Um plan d'épargne retraite: um produto francês de poupança para aposentadoria cujos aportes voluntários são dedutíveis da renda tributável, em troca de bloquear o dinheiro até a aposentadoria, salvo nos casos previstos em lei.
Quanto se pode deduzir num PER em 2026?
10% dos rendimentos profissionais de 2025, sem passar de 37.680 €, ou 4.710 € se esse valor for maior, mais os tetos não utilizados de anos anteriores indicados no aviso de imposto.
O que é o PERCOL?
O PER coletivo de empresa, que substituiu o Perco. Recebe os aportes do empregado, a sua participação nos lucros e a contribuição do empregador, até três vezes os aportes e 7.690 € por ano.
É possível resgatar um PER antes da aposentadoria?
Sim, para comprar a moradia principal (salvo valores de aportes obrigatórios), e em caso de morte do cônjuge, invalidez, superendividamento, fim do seguro-desemprego ou liquidação judicial.
Como um PER é tributado na saída?
Em capital, o que foi deduzido é tributado pela tabela sem abatimento e os ganhos pelo PFU de 31,4%; o que não foi deduzido é isento. Em renda, a parte dos aportes deduzidos é tributada como uma aposentadoria.
O PER compensa?
Sobretudo se a faixa de imposto for alta na vida ativa e mais baixa na aposentadoria. Na faixa de 0% ou 11%, a dedução rende pouco e muitas vezes é melhor não deduzir, ou preferir a assurance vie.
É possível transferir um PER?
Sim. Um PER individual se transfere sem custo depois de cinco anos, com no máximo 1% antes. Um PER coletivo se transfere ao sair da empresa ou a cada três anos.
PER ou assurance vie?
O PER oferece dedução na entrada mas bloqueia o dinheiro até a aposentadoria; a assurance vie não oferece dedução mas continua disponível e é pouco tributada depois de oito anos. Muitos poupadores usam os dois.