Le MFE moyen en R est le MFE de chaque trade divisé par le risque qu'il engageait, puis moyenné. Il répond à une question que le MFE en euros ne peut pas poser : le meilleur moment était-il grand par rapport à ce que tu risquais ?
Ce que le rapport compare
Sommaire
Le MFE en euros a un défaut que le R corrige : il dépend entièrement de la taille de position. Un MFE de 312 € sur un trade risquant 100 € et un MFE de 312 € sur un trade risquant 900 € ne racontent pas la même histoire, et la moyenne des deux ne décrit rien.
Le MFE en R ramène chaque meilleur moment à l'unité de risque du trade qui l'a produit. Un MFE de 2,1 R veut dire que le marché est allé deux fois plus loin en ta faveur que la distance à ton stop, quelle que soit la somme engagée. C'est comparable entre trades, entre marchés et entre comptes.
Sa lecture n'a de sens qu'en face du R moyen encaissé. Le premier dit ce que le marché offrait en unités de risque, le second ce que tu en as gardé. L'écart entre les deux est l'information, et ni l'un ni l'autre ne la contient seul.
MFE en R = MFE du trade ÷ |entrée − stop| — MFE moyen en R = moyenne sur les trades ayant un stop
Le risque est celui de l'ouverture, comme pour tout calcul en R : déplacer le stop en cours de route ne change pas le dénominateur.
Un trade sans stop n'a pas de MFE en R. Il est exclu, et il faut savoir combien de trades ça représente avant de lire la moyenne.
Le MFE en R et le RRR visé ne sont pas la même chose. Le premier est ce que le marché a offert, le second ce que tu avais prévu de viser.
| MFE moyen en R | Ce que ça décrit |
|---|---|
| moins de 1 R | Le marché ne dépasse presque jamais ton risque. Le problème est l'entrée ou le marché choisi. |
| 1 à 2 R | Ordinaire. Ce que tu en gardes décide de tout. |
| 2 à 4 R | Le mouvement est là. Si ton R encaissé reste sous 1, c'est la sortie qui coûte. |
| plus de 4 R | Stops très serrés, ou marchés très mobiles. Vérifie d'abord que les stops notés sont les vrais. |
La dernière ligne rejoint le piège du R-multiple, et pour la même raison : un dénominateur trop petit gonfle tout. Un MFE moyen de 6 R vient presque toujours d'un stop noté plus serré que le stop tenu, et non d'un marché exceptionnel. Le contrôle est le même, comparer la perte moyenne au risque déclaré.
Le reste du tableau se lit toujours en paire. Un MFE de 3 R avec un R encaissé de 1,2 est un bon système qui laisse de l'argent ; un MFE de 3 R avec un R encaissé de 0,1 décrit quelqu'un qui coupe presque immédiatement. Le premier chiffre est identique et la conclusion opposée.
Le marché offrait 2,1 fois le risque et tu en gardes 0,8. Formulé en R, ce constat se compare directement à celui d'un autre trader, d'un autre marché ou d'une autre année, ce que l'équivalent en euros ne permet jamais.
C'est ce que le R permet et que l'euro interdit. Un scalpeur et un swing trader n'ont pas les mêmes montants, mais ils peuvent tous deux dire combien de fois leur risque le marché leur a offert, et combien ils en ont gardé.
Cette comparabilité sert surtout à soi-même dans le temps. Un MFE en R stable pendant que le capital change dit que le marché offre toujours autant ; la même mesure en euros aurait bougé pour rien.
Une cible se fixe en multiples de risque. Si ton MFE moyen est de 2,1 R, une cible à 3 R n'est atteinte que rarement, et le chiffre le dit avant l'essai plutôt qu'après trois mois.
Ça ne remplace pas le test, parce que déplacer la cible change le nombre de trades qui l'atteignent. Mais ça élimine les cibles que le marché n'offre jamais, et c'est déjà beaucoup.
Le premier défaut est hérité du R : il exclut en silence les trades sans stop. Un MFE moyen en R calculé sur 55 % de ton activité n'est pas faux, il décrit 55 % de ton activité, et presque aucun outil n'écrit ce pourcentage à côté.
Le deuxième est la confusion avec le RRR visé. Beaucoup lisent « MFE 2,1 R » comme « mes trades vont à 2,1 fois le risque », donc comme une promesse de cible. C'est un maximum atteint à un instant, pas un niveau où l'on aurait pu sortir sereinement, et la nuance vaut plusieurs mois de réglages inutiles.
Le troisième est de le regarder sans le R encaissé. Seul, il ne dit rien : c'est l'écart entre les deux qui est l'information, et un MFE élevé peut aussi bien décrire un excellent système qu'un trader qui coupe tout au bout de trois minutes.
L'erreur classique. Prendre le MFE moyen en R pour une cible atteignable. C'est un maximum touché à un instant, souvent une pointe, pas un niveau où l'on aurait pu sortir tranquillement. Une cible fixée au MFE moyen n'est atteinte que par la moitié des trades qui dépassent cette moyenne, c'est-à-dire par très peu.
| Indicateur | Formule | Ce qu'il mesure | Quand l'utiliser |
|---|---|---|---|
| MFE moyen en R | MFE ÷ risque pris | Ce que le marché offrait, en unités de risque | Comparer une sortie entre styles |
| MFE | meilleur point − entrée | La même chose en euros | Chiffrer un écart sur un compte donné |
| R moyen | résultat ÷ risque pris | Ce que tu as gardé, en unités de risque | Se mettre en face du MFE en R |
| RRR | gain moyen ÷ perte moyenne | Ce que tu visais, pas ce qui a été offert | Régler ses cibles |
Les deux chiffres dans la même unité, côte à côte. Leur écart est la seule information, et chacun pris seul se prête à deux lectures opposées. C'est le réglage d'affichage le plus rentable de ce groupe de termes.
Un MFE en R calculé sur la moitié de tes trades décrit la moitié de ton activité. Note le pourcentage de trades avec stop à côté du chiffre, une fois, et tu sauras à quel point la moyenne parle de toi.
Une cible au-delà du MFE moyen n'est atteinte que par la minorité des trades qui dépassent la moyenne. Ce n'est pas interdit, mais il faut le savoir avant, pas après avoir vu le win rate s'effondrer.
C'est le meilleur moment de chaque trade divisé par le risque que ce trade engageait, puis moyenné. Un MFE de 2,1 R signifie que le marché est allé en ta faveur deux fois plus loin que la distance à ton stop.
Parce qu'un MFE en euros dépend de la taille de position. Le même mouvement donne 312 € sur un trade et 31 € sur un autre, et la moyenne des deux ne décrit rien. En R, le chiffre se compare entre trades, entre marchés et d'une année à l'autre.
Au R moyen réellement encaissé, dans la même unité. 2,1 R offerts pour 0,8 R pris veut dire que 62 % du mouvement disponible est rendu. C'est l'écart qui informe, aucun des deux chiffres seul.
C'est risqué. Une moyenne est dépassée par la moitié des trades seulement, et le MFE est souvent une pointe touchée un instant plutôt qu'un niveau tenu. Une cible fixée là sera manquée bien plus souvent qu'on ne l'imagine, et il vaut mieux la tester sur une trentaine de trades avant d'y croire.
Ils sont exclus, comme pour toute mesure en R : sans stop, il n'y a pas de risque défini à mettre au dénominateur. L'important est de savoir quelle part de ton activité ça représente, parce qu'un chiffre calculé sur la moitié de tes trades ne décrit que cette moitié.
Tradoshi calcule le MFE moyen en R dès qu'un trade a un stop connu et que ses bougies historiques ont pu être téléchargées. Il figure dans l'écran Rapports, dans le même groupe d'indicateurs que le MFE en euros et le MAE en R.
Le réglage qui rend ce terme utile tient en une action : afficher dans le même tableau MFE moyen en R et R moyen réalisé. Les deux colonnes sont dans la même unité, l'écart se lit sans calcul, et c'est exactement la paire décrite plus haut. La dimension Étiquette montre ensuite sur quels setups l'écart se creuse.
Pour aller au fond du sujet : lire le guide complet. Tous les termes sont réunis dans le glossaire.