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Recovery factor

Le recovery factor est ton P&L net divisé par ton drawdown maximum. Il répond à une question que ni l'un ni l'autre ne pose seul : combien de fois ai-je regagné ma pire baisse ? Un recovery factor de 3 veut dire que le gain de la période vaut trois fois le pire creux traversé pour l'obtenir.

Le calcul

P&L net ÷ max drawdown.

Comment le lire

Combien tu gagnes pour chaque euro de pire creux subi. Au-dessus de 3, ton système encaisse bien ses mauvaises passes.

En dessous de 1, ton gain total est plus petit que ta pire baisse : la stratégie n'a pas encore démontré qu'elle savait remonter ce qu'elle fait descendre, et une répétition du même creux effacerait tout. Au-dessus de 3, elle a une marge réelle. C'est le chiffre qui dit si un rendement est tenable ou s'il a été arraché.

L'erreur classique

Le lire sur une période sans drawdown sérieux. Si ton pire creux est minuscule parce que la période a été calme, le rapport explose et ne mesure plus rien. Un recovery factor très élevé sur trois mois de marché porteur ne dit rien de la prochaine série de pertes.

Pour aller au fond du sujet : lire le guide complet. Tous les termes sont réunis dans le glossaire.