Por Benjamin Roure L'Hermitte
A assurance vie, o seguro de vida francês, é um contrato de poupança aberto numa seguradora: aporta-se quando se quer, sem teto, num fundo em euros garantido e em unidades de conta, que não são garantidas. O dinheiro continua disponível a qualquer momento. Os fundos em euros renderam 2,63% em média em 2025, e os ganhos só são tributados no resgate, com vantagem depois de oito anos. No falecimento, ela é transmitida fora da herança. Mais do que o nome, são as tarifas que fazem a diferença entre um contrato e outro.
- Um contrato de poupança, não um seguro contra morte: o dinheiro aportado continua disponível e rende; transmiti-lo é só um dos usos.
- Duas famílias de aplicações: o fundo em euros, com capital garantido (2,63% em média em 2025), e as unidades de conta, sem garantia.
- Sem teto de aportes, ao contrário do Livret A ou do PEA.
- As tarifas decidem: 1% ao ano de taxa de administração custa cerca de 4.600 € em vinte anos para 10.000 € aplicados a 5%.
A assurance vie é a maior aplicação financeira dos franceses, com 2,174 trilhões de euros aplicados no fim de julho de 2026, segundo o governo francês. O nome engana: no essencial, não é um seguro contra a morte, mas um envelope de poupança, flexível e com vantagens fiscais, que serve tanto para formar um capital quanto para preparar a aposentadoria ou transmitir.
Este guia explica como funciona a assurance vie na França, as aplicações, a gestão livre ou pilotada, o rendimento em 2025 e 2026, as tarifas, a ausência de teto, os resgates, a transferência de um contrato, o contrato de um filho, as vantagens e os limites, e como abrir uma. A tributação e a herança têm cada uma o seu guia.
ResumindoA assurance vie francesa é um contrato de poupança sem teto, disponível a qualquer momento, que aplica num fundo em euros garantido (2,63% em média em 2025, 2,18% depois das contribuições sociais) e em unidades de conta sem garantia. Os ganhos só são tributados no resgate, com abatimento anual depois de oito anos, e ela é transmitida fora da herança. A escolha do contrato depende sobretudo das tarifas e da qualidade do fundo em euros e das aplicações oferecidas.
Assurance vie: definição e funcionamento
Uma assurance vie é um contrato entre um contratante, que aporta o dinheiro, e uma seguradora, que o aplica. Ele também indica um segurado, em geral o próprio contratante, e um ou vários beneficiários, que vão receber o capital no falecimento do segurado. Em vida do contratante, o dinheiro é dele: pode resgatá-lo, em parte ou totalmente, a qualquer momento.
O contrato é aberto com um primeiro aporte, e depois se aporta quando se quer, de forma pontual ou mensal, sem teto. Cada quantia é dividida entre as aplicações escolhidas. Depois da assinatura, o contratante tem 30 dias para desistir do contrato e recuperar o dinheiro. Todo ano, a seguradora informa o valor do contrato.
Fundo em euros, unidades de conta, eurocroissance
| Aplicação | Capital | Rendimento | Para quê |
|---|---|---|---|
| Fundo em euros | Garantido pela seguradora | 2,63% em média em 2025 | O dinheiro que não pode cair |
| Unidades de conta | Sem garantia, pode cair | O dos mercados: ETFs, ações, renda fixa, imóveis | O dinheiro que pode esperar vários anos |
| Eurocroissance | Garantido a 100% ou 80% depois de 8 anos | Intermediário | Um meio-termo de longo prazo |
O fundo em euros é o coração histórico da assurance vie: o capital e os juros já creditados são garantidos pela seguradora, que aplica sobretudo em títulos de renda fixa. As unidades de conta são cotas de fundos, ETFs incluídos, ou de imóveis: elas acompanham os mercados, na alta e na baixa. O fundo eurocroissance garante todo ou parte do capital num prazo de pelo menos oito anos, segundo o service-public.fr (em francês).
Para dar acesso à melhor taxa do fundo em euros, algumas seguradoras exigem uma parte mínima em unidades de conta, ou oferecem um bônus de rendimento com essa condição. É uma contrapartida a ler antes de assinar.
Gestão livre ou gestão pilotada
Na gestão livre, o contratante escolhe as aplicações e decide quando passar de uma para outra, o que se chama arbitragem. Na gestão pilotada, ele confia essas escolhas à seguradora ou a uma gestora, segundo um perfil conservador, equilibrado ou arrojado. Dá para mudar de uma para outra a qualquer momento. A gestão pilotada costuma ter tarifas extras: elas se comparam com o tempo que se está disposto a dedicar ao contrato.
Rendimento da assurance vie em 2025 e 2026
Os fundos em euros renderam 2,63% em média em 2025, segundo o número definitivo da ACPR, a supervisora francesa das seguradoras. Essa taxa já é líquida das taxas de administração, mas não das contribuições sociais de 17,2%, cobradas todo ano sobre os juros do fundo em euros: sobram 2,18% líquidos, antes do eventual imposto de renda num resgate. É um pouco mais que o Livret A a 1,7%, mas menos que a inflação, de 3,4% em doze meses em outubro de 2026 segundo o Insee.
As taxas variam muito de um contrato para outro, e as de 2026 só serão anunciadas no começo do ano que vem. As unidades de conta não têm rendimento prometido: o de um ETF de ações mundiais em vinte anos depende dos mercados, com anos de quedas fortes. O guia o que é um ETF explica o que esperar.
As tarifas da assurance vie
As tarifas são a verdadeira diferença entre dois contratos. O service-public.fr distingue vários tipos: taxa de abertura, tarifa sobre cada aporte, taxa de administração anual, tarifa de arbitragem ao trocar de aplicação e, raramente, uma multa de saída, limitada a 5% e proibida depois de dez anos. Muitos contratos abertos on-line não têm taxa de abertura nem tarifa sobre aportes.
O efeito se mede com o tempo. 10.000 € aplicados por vinte anos numa aplicação que rende 5% ao ano viram 26.533 € sem tarifas, 24.117 € com 0,5% ao ano de administração e 21.911 € com 1%. O ponto a mais de tarifa custa cerca de 2.200 €; 3% de tarifa sobre o aporte inicial tiram ainda cerca de 700. A calculadora de juros compostos refaz essa conta com os seus números.
Teto da assurance vie: não existe
Ao contrário do Livret A ou do PEA, a assurance vie não tem teto de aportes. Ainda assim, dois limites contam. No imposto, a alíquota reduzida de 7,5% depois de oito anos só vale para os ganhos ligados aos primeiros 150.000 € aportados, somando todos os contratos. Na transmissão, cada beneficiário recebe 152.500 € sem imposto pelos aportes feitos antes dos 70 anos. Por fim, aportes “manifestamente exagerados” em relação à renda e ao patrimônio podem ser devolvidos à herança a pedido dos herdeiros.
Resgatar o dinheiro: resgate e adiantamento
Tirar dinheiro de uma assurance vie se chama resgate. Ele pode ser parcial, e o contrato continua, ou total, e o contrato termina. A seguradora deve pagar em até dois meses depois do pedido; depois disso, deve juros de mora. Só a parte de ganhos contida no resgate é tributada: o guia da tributação do seguro de vida francês detalha o cálculo, o abatimento de 4.600 € depois de oito anos e as alíquotas de 2026.
Alguns contratos também oferecem um adiantamento: um empréstimo da seguradora, garantido pelo contrato, que não é tributado enquanto for devolvido. Se um beneficiário aceitou a indicação, qualquer resgate precisa do acordo dele por escrito.
Transferir uma assurance vie
Desde a lei Pacte de 2019, um contrato pode ser transformado em outro contrato da mesma seguradora mantendo a antiguidade fiscal, desde que parte da poupança seja aplicada em unidades de conta ou em eurocroissance. Serve para passar de um contrato antigo, caro ou limitado para um mais recente sem recomeçar os oito anos.
Trocar de seguradora, por outro lado, não é uma transferência: é preciso resgatar o contrato antigo, pagar o eventual imposto sobre os ganhos e abrir um novo, cuja antiguidade começa no primeiro aporte. Por isso muitos poupadores mantêm um contrato antigo aberto, mesmo quase vazio, pela data.
Assurance vie para um filho menor
Um menor pode ser titular de uma assurance vie: o contrato é feito em nome dele pelos representantes legais, em geral os pais. O dinheiro aportado pertence a ele definitivamente, e os pais o administram até a maioridade. O principal interesse é começar a contar os oito anos muito cedo: um contrato aberto no nascimento já tem a vantagem fiscal aos 8 anos, e o jovem dispõe dele aos 18.
Vantagens e limites da assurance vie
- Flexível: aportes livres, sem teto, dinheiro disponível a qualquer momento.
- Vantagens fiscais: ganhos tributados só no resgate, abatimento anual depois de oito anos, contribuições sociais mantidas em 17,2% em 2026.
- Transmissão: fora da herança, 152.500 € por beneficiário pelos aportes feitos antes dos 70, cônjuge isento (veja o guia do seguro de vida e a herança).
- Limites: tarifas às vezes altas, um fundo em euros que rende menos que a inflação e unidades de conta que podem perder valor. Para ações mantidas por muito tempo, o PEA é menos tributado.
Abrir uma assurance vie
Uma assurance vie é aberta num banco, numa seguradora, on-line ou por um consultor. Antes de assinar, quatro pontos se comparam: as tarifas sobre aportes e de administração, o rendimento passado do fundo em euros e as condições, a oferta de unidades de conta, ETFs incluídos, e a cláusula de beneficiários, a redigir com cuidado. Se uma seguradora quebrar, o fundo de garantia francês dos seguros de pessoas cobre até 70.000 € por segurado e por seguradora.
O guia onde investir dinheiro na França situa a assurance vie entre as outras opções, e o comparativo das cadernetas de poupança a compara com as cadernetas regulamentadas. O acompanhamento de carteira da Tradoshi aceita a sua assurance vie como posição declarada, ao lado das suas outras contas.
Este guia é educativo e não constitui consultoria de investimento personalizada. As unidades de conta trazem risco de perda de capital. As regras e taxas citadas são as vigentes em novembro de 2026.
Perguntas frequentes
Como funciona a assurance vie francesa?
É um contrato de poupança aberto numa seguradora: aporta-se quando se quer, sem teto, num fundo em euros garantido ou em unidades de conta. O dinheiro continua disponível, os ganhos só são tributados no resgate e, no falecimento, o capital vai para os beneficiários indicados, fora da herança.
Quanto rendeu a assurance vie em 2025?
Os fundos em euros renderam 2,63% em média em 2025, segundo a ACPR, líquidos das taxas de administração. Depois de 17,2% de contribuições sociais, sobram 2,18%. As unidades de conta não têm rendimento garantido: depende dos mercados.
Existe teto na assurance vie?
Não, os aportes não têm teto. A alíquota reduzida de 7,5% depois de oito anos só vale para os ganhos dos primeiros 150.000 € aportados, e cada beneficiário recebe 152.500 € sem imposto pelos aportes feitos antes dos 70.
Dá para resgatar o dinheiro de uma assurance vie a qualquer momento?
Sim, por um resgate parcial ou total. A seguradora deve pagar em até dois meses. Só os ganhos contidos no resgate são tributados, menos depois de oito anos. Se um beneficiário aceitou a indicação, é preciso o acordo dele.
Quais são as tarifas de uma assurance vie?
Taxa de abertura, tarifa sobre aportes, taxa de administração anual, tarifa de arbitragem e, raramente, uma multa de saída limitada a 5% e proibida depois de dez anos. Muitos contratos on-line não cobram sobre aportes. Em vinte anos, cada ponto de taxa de administração pesa muito.
Dá para transferir uma assurance vie para outro banco?
Não mantendo a antiguidade. A lei Pacte permite transformar um contrato em outro da mesma seguradora mantendo a antiguidade fiscal. Trocar de seguradora obriga a resgatar o contrato e abrir um novo.
Dá para abrir uma assurance vie para um filho menor?
Sim. O contrato é aberto em nome dele pelos representantes legais, o dinheiro pertence a ele e os pais o administram até a maioridade. Os oito anos da vantagem fiscal contam desde a abertura.
O dinheiro está garantido numa assurance vie?
No fundo em euros, o capital é garantido pela seguradora, e o fundo de garantia francês dos seguros de pessoas cobre até 70.000 € por segurado e por seguradora em caso de quebra. As unidades de conta não são garantidas e podem cair.