O MAE, de maximum adverse excursion, é a perda latente mais profunda que um trade sofreu antes de ser encerrado. É a estatística que responde a uma pergunta que mais nada faz: até onde isso puxou contra você antes de dar certo?
Os níveis de um trade
Sumário
O MAE mede a profundidade do vale que um trade atravessou antes de terminar. Como o MFE, ele restitui parte do caminho que um extrato de trades apaga, mas ilumina uma decisão diferente, e é isso que justifica que ele tenha sua própria página.
Essa decisão é o posicionamento do stop. Um stop se coloca em um lugar que se espera que seja longe o suficiente para deixar o trade respirar, e perto o suficiente para não pagar caro demais quando se está errado. Ninguém sabe onde está esse ponto, e o MAE é a única medida que permite descobri-lo a partir da sua própria atividade em vez de uma regra geral.
O raciocínio cabe em uma frase: olhe o MAE dos seus trades vencedores. É o vale que os seus bons trades atravessaram antes de decolar. Um stop colocado mais perto do que esse vale teria transformado esses vencedores em perdedores, e é exatamente a informação necessária antes de apertar o que quer que seja.
MAE de um trade = |preço mais desfavorável atingido − preço de entrada| — MAE médio = média sobre todos os trades
O MAE é uma distância, portanto sempre positiva. Às vezes ele é escrito em negativo por convenção de exibição, o que não muda nada no cálculo.
Em um trade estopado, o MAE vale por construção a distância até o stop: esse trade não ensina nada, e é por isso que a leitura é feita nos vencedores.
Como no MFE, a resolução das velas decide a precisão. Um vale de trinta segundos não existe em velas horárias, e no entanto é ele que teria tocado o seu stop.
| MAE médio dos vencedores | O que isso implica para o seu stop |
|---|---|
| muito inferior ao stop | O seu stop é largo à toa. Apertá-lo reduziria o risco sem cortar vencedores. |
| cerca da metade do stop | Margem de segurança confortável e clássica. Nada a mudar. |
| próximo do stop | Seus vencedores roçam o stop. Apertá-lo em um pip mataria uma parte deles. |
| além do stop | Impossível em um trade estopado, então são trades em que o stop não foi respeitado. |
| muito disperso | Uma média já não basta: é o valor extremo que é preciso olhar, não o centro. |
A quarta linha é um sinal de alarme disfarçado de estatística. Um MAE superior à distância até o stop é aritmeticamente impossível se o stop foi respeitado: o trade teria sido fechado antes. Sua presença diz, portanto, que um stop foi movido ou retirado pelo caminho, e é uma informação de disciplina muito mais importante do que o próprio ajuste do stop.
A última linha diz respeito à dispersão, e ela é subestimada. Um MAE médio de 19 pips pode esconder vencedores que passaram por 8 pips e outros por 29. Colocar o stop na média é aceitar cortar metade do que funciona. É o valor alto, não o centro, que decide um posicionamento de stop.
Esse vencedor desceu a 22 pips de um stop colocado em 30. Um stop a 20 pips o teria matado. No conjunto dos vencedores, o MAE médio de 19 pips diz que apertar o stop para 25 pips continuaria sustentável, e que descer para 15 cortaria boa parte do que funciona. É uma decisão de risco tomada com dados em vez de com uma impressão.
É o uso que justifica toda a medida. Um stop mais apertado reduz a perda por trade e aumenta o número de trades estopados: o trade-off é conhecido, o que sempre falta é o segundo termo. O MAE dos vencedores o dá exatamente, trade por trade.
O método é mecânico: conte quantos dos seus vencedores têm um MAE superior ao stop considerado. São esses que você perderia. Se forem dois em quarenta, o negócio é bom; se forem quinze, não é.
Um MAE mais profundo do que a distância até o stop não pode existir se o stop funcionou. Esses trades se destacam imediatamente do lote, e eles não exigem nenhuma interpretação: o stop foi movido, ou ele não existia.
É um uso de disciplina mais do que de ajuste, e costuma ser mais rentável do que o outro. Um único stop não mantido pode custar mais do que vários meses de otimização do posicionamento.
O primeiro defeito é ler o MAE sobre o conjunto dos trades. Os trades estopados têm por construção um MAE igual à distância até o stop, então eles puxam a média para esse valor e ocultam completamente a informação. A média que importa é a dos vencedores, e quase nenhuma ferramenta a separa espontaneamente.
O segundo é tomar a média por um limite. Um stop colocado no MAE médio dos vencedores corta por definição cerca da metade deles, já que a metade fez pior do que a média. O posicionamento se decide sobre o valor alto da distribuição, não sobre o seu centro, e essa é uma confusão cara.
O terceiro é a resolução dos dados, como no MFE mas com uma consequência diferente. Um MAE calculado sobre velas horárias perde o vale de trinta segundos que, esse sim, teria de fato disparado o seu stop. Aqui a subestimação não produz um arrependimento, ela produz uma decisão de risco otimista demais.
O erro clássico. Colocar o stop no MAE médio dos seus vencedores. A metade dos vencedores, por definição, desceu mais do que essa média: esse stop os teria matado. O posicionamento se decide sobre a cauda da distribuição, aquela além da qual só restam dois ou três trades, nunca sobre o seu centro.
| Indicador | Fórmula | O que ele mede | Quando usar |
|---|---|---|---|
| MAE | pior ponto atingido − entrada | O vale atravessado antes do final | Decidir onde colocar um stop |
| MFE | melhor ponto atingido − entrada | O topo atingido antes do final | Decidir quando sair |
| MAE em R | MAE ÷ risco assumido | O mesmo vale, em unidades de risco | Comparar trades entre si |
| Pior MAE de um vencedor | o MAE mais profundo de um vencedor | O trade que passou mais perto | Identificar sorte |
Os trades estopados têm um MAE igual ao seu stop, por construção. Incluí-los esmaga a média sobre esse valor e faz toda a informação desaparecer. A pergunta colocada é “até onde os meus bons trades desceram”, e ela diz respeito só a eles.
Um stop colocado no MAE médio dos vencedores corta cerca da metade deles, já que a metade fez pior. Olhe, em vez disso, o MAE além do qual você só encontra dois ou três vencedores: é aí que o stop se torna defensável.
Eles são aritmeticamente impossíveis se o stop se manteve. Cada um é, portanto, um trade em que ele foi movido ou retirado, e essa lista quase sempre rende mais do que a otimização do posicionamento. É um controle de disciplina disfarçado de estatística.
MAE significa maximum adverse excursion. É a perda latente mais profunda que um trade sofreu entre a sua abertura e o seu fechamento. Um trade finalmente vencedor que passou por −22 pips tem um MAE de 22 pips.
Para decidir onde colocar um stop, a partir dos seus próprios trades em vez de uma regra geral. O MAE dos seus trades vencedores diz até onde os seus bons trades desceram antes de decolar: um stop colocado mais perto os teria transformado em perdedores.
Não, apenas dos vencedores. Um trade estopado tem por construção um MAE igual à distância do seu stop, então incluí-los esmaga a média sobre esse valor e elimina toda a informação. A pergunta diz respeito apenas aos trades que acabaram dando certo.
Não, e esse é o erro mais frequente. A metade dos seus vencedores desceu mais do que a média, por definição: esse stop os teria cortado. O posicionamento se decide sobre o valor alto da distribuição, aquele além do qual só restam dois ou três trades.
Que o stop não foi respeitado. É aritmeticamente impossível de outra forma: se o stop tivesse funcionado, o trade teria sido fechado antes de atingir esse ponto. Esses trades sinalizam um stop movido ou ausente, e é uma informação de disciplina mais importante do que qualquer ajuste.
Como o MFE, o MAE é recalculado pelo Tradoshi a partir de velas históricas baixadas, porque nenhum extrato de corretora contém o caminho de um trade. O cálculo é armazenado em cache e os trades sem dados disponíveis são descartados em vez de contados como zero, o que evita distorcer a média para baixo.
O MAE médio (pior momento) é um indicador da tela Relatórios, cruzável com qualquer dimensão. A que serve aqui é Direção, na compra e na venda separadamente, e principalmente Símbolo: um stop que funciona bem em um par de moedas não tem motivo nenhum para funcionar bem em um índice, e é esse cruzamento que mostra isso em uma linha.
Para se aprofundar no assunto: ler o guia completo. Todos os termos estão reunidos no glossário.