A nota de execução é a nota que você atribui a cada um dos seus trades, geralmente de 1 a 5, para julgar a qualidade do processo e não a do resultado. É a única estatística deste glossário que você declara em vez de sofrer, e é ao mesmo tempo a sua fraqueza e todo o seu interesse.
O que essa proporção compara
Sumário
Todas as outras estatísticas de um diário se calculam a partir dos seus trades. A nota de execução, não: você a digita. Ela exige responder a uma pergunta que o resultado nunca faz, joguei bem essa jogada, independentemente do que ela rendeu.
O interesse dessa distinção é que um bom trade e um trade ganhador não são a mesma coisa. Uma entrada precipitada que acaba em ganho continua sendo uma entrada precipitada, e ela vai se repetir. O resultado, por sua vez, não vai fazer nenhuma diferença entre as duas, e vai recompensar a segunda.
Tudo depende de uma única condição: a nota deve ser dada antes de conhecer o resultado, ou logo após a entrada. Atribuída depois do fechamento, ela se limita a seguir o P&L, e se torna então uma estatística redundante disfarçada de julgamento de processo.
Nota de execução média = média das notas atribuídas, sobre os trades avaliados
A escala importa pouco, 1 a 5 ou 1 a 10, desde que não mude pelo caminho. O que conta é a comparabilidade ao longo do tempo.
Os trades não avaliados ficam de fora. Como em tudo o mais, a cobertura se lê ao lado da média, senão o número descreve uma amostra desconhecida.
A média sozinha é inutilizável. Um trader rigoroso e um trader complacente produzem dois números incomparáveis, inclusive com eles mesmos seis meses depois.
| Nota cruzada com o resultado | O que isso diz |
|---|---|
| Bem avaliado e ganhador | O caso normal, e o menos instrutivo. O processo funcionou. |
| Bem avaliado e perdedor | Azar. Nada a corrigir, e é justamente isso que é preciso dizer a si mesmo. |
| Mal avaliado e perdedor | O processo falhou e isso apareceu. O mais simples de corrigir, porque a lição é coerente. |
| Mal avaliado e ganhador | O caso mais perigoso. Um mau hábito acaba de ser recompensado. |
| Nota que não prediz nada | Ou a nota segue o resultado, ou o seu processo não tem nenhuma relação com o que você ganha. |
As duas linhas do meio contêm tudo o que essa estatística traz. Bem avaliado e perdedor é o quadrante que nenhuma outra medida sabe produzir: ela diz que não há nada a mudar, o que é a conclusão mais difícil de aceitar depois de uma perda e muitas vezes a correta. Sem uma nota dada com antecedência, uma perda sempre empurra a corrigir alguma coisa.
Mal avaliado e ganhador é o quadrante inverso, e é o mais caro a longo prazo. O resultado recompensa um processo ruim, a memória retém o resultado, e a exceção vira hábito. Esses trades são poucos e são os únicos que merecem ser relidos um por um.
Os trades bem executados rendem e os mal executados custam: a nota é preditiva para esse trader, o que já é uma informação. Mas são os onze trades mal avaliados e ganhadores que merecem ser relidos, porque são eles que ensinam que é possível escapar impune sem respeitar o processo.
É a única ferramenta de um diário capaz de fazer essa diferença, e ela decide o que se corrige. Uma sequência de perdas bem avaliadas não pede nenhuma mudança de método; uma sequência de perdas mal avaliadas pede uma imediatamente, e não é a mesma.
Sem essa separação, um trader corrige depois de cada sequência ruim, o que equivale a mudar de método exatamente no momento em que seria preciso mantê-lo. É a forma mais banal de nunca dar uma chance a um sistema.
Filtre os trades mal avaliados e ganhadores. Eles são raros, e quase sempre explicam um desvio: foi aí que se moveu um stop, dobrou um tamanho ou se tomou um trade fora do plano, e funcionou.
Relê-los uma vez por trimestre basta. Não é um castigo, é a única forma de impedir que o resultado de um trade ensine o contrário do que o processo dizia.
O defeito central é a nota dada depois do fato. Atribuída depois de conhecido o resultado, ela o segue mecanicamente: um ganho vira um 4, uma perda vira um 2, e o cruzamento com o P&L só mostra uma correlação fabricada. É o defeito mais frequente, e torna a estatística não só inútil, mas enganosa.
O segundo é a ausência de escala compartilhada. A sua nota 3 e a de outro trader não descrevem nada em comum, e a sua própria nota 3 de seis meses atrás também não, se a sua exigência mudou. Esse número só se compara a si mesmo, em um período em que o nível de exigência não mudou.
O terceiro é olhar a média. Ela não diz nada: nem a severidade de quem avalia, nem a distribuição, nem a relação com o resultado. Todo o valor está no cruzamento, e uma nota média exibida sozinha em um painel é decoração.
O erro clássico. Avaliar os trades depois do fechamento. A nota então segue o resultado sem que ninguém decida isso: um ganho vira um 4, uma perda vira um 2. O cruzamento com o P&L mostra depois uma bela correlação, que não prova nada além da ordem em que os dois foram registrados.
| Indicador | Fórmula | O que ele mede | Quando usar |
|---|---|---|---|
| Nota de execução | média das notas que VOCÊ dá | A qualidade do processo, declarada | Separar o azar do erro |
| Plano respeitado | trades conformes ÷ total | A conformidade, em sim ou não | Medir uma regra, não um matiz |
| Win rate | ganhadores ÷ total | O resultado, sem o processo | Descrever uma frequência de ganho |
| Emoção etiquetada | trades com emoção ÷ total | O estado, não a qualidade do gesto | Relacionar um estado a um resultado |
É a única regra que torna essa estatística utilizável. Dada depois do resultado, a nota o segue e fabrica uma correlação que não ensina nada. Dada na entrada, ela registra o que você pensava antes de saber, e é exatamente isso que se quer reler.
Duas frases bastam: o que faz um 5, o que faz um 1. Sem isso, a sua escala deriva com o seu humor, e um número que deriva não se compara ao longo do tempo, nem mesmo com você mesmo.
Um punhado por trimestre. São os trades em que um mau hábito foi recompensado, e é o único lugar onde a releitura muda alguma coisa. Os outros quadrantes se leem, esse se trabalha.
É a nota que você mesmo atribui a cada trade, geralmente de 1 a 5, para julgar a qualidade do seu processo e não a do resultado. Uma entrada precipitada que acaba em ganho continua sendo um trade ruim, e essa nota é a única coisa em um diário capaz de dizer isso.
Na entrada, ou logo depois, e nunca depois do fechamento. É a regra que decide tudo: uma nota dada depois que o resultado é conhecido o segue mecanicamente, e o cruzamento com o P&L mostra então apenas uma correlação fabricada.
Para separar o azar do erro. Uma perda bem avaliada não pede nenhuma correção, o que é a conclusão mais difícil de aceitar e muitas vezes a certa. Um ganho mal avaliado sinaliza um mau hábito que acaba de ser recompensado, e é o único caso que merece ser revisto.
Sozinha, não diz nada. Ela mede tanto a sua severidade quanto a sua execução: um trader indulgente vai marcar 4,2 e um trader exigente 3,1 com exatamente os mesmos trades. Esse número não se compara com o de ninguém, e só se compara com o seu próprio se a sua exigência não tiver mudado.
É melhor avaliar todos ou nenhum em um determinado período, porque uma nota parcial descreve uma amostra que você escolheu, e raramente se escolhe ao acaso. Se o registro pesa demais, vale mais uma única pergunta binária, o plano foi respeitado, preenchida em cada trade, do que uma nota de cinco níveis preenchida uma vez a cada três.
No Tradoshi, a nota de execução é dada na tela Trade Review, em estrelas, ao lado do debrief livre e do campo “plano respeitado”. É um dado que você fornece: nada o calcula, e nada o adivinha a partir do resultado.
Ela se torna útil na tela Relatórios, onde existe dos dois lados da tabela. Como indicador, sob o nome Nota de execução média. E, sobretudo, como dimensão, o que permite ordenar qualquer estatística por nota: o P&L líquido por nota é exatamente o cruzamento descrito acima, e se lê sem calcular nada.
Para se aprofundar no assunto: ler o guia completo. Todos os termos estão reunidos no glossário.