Um retrocesso de Fibonacci é uma grade de níveis colocada entre o início de um movimento e o seu extremo, para situar até onde o preço pode voltar antes de continuar. Os níveis mais usados são 0,38, 0,50, 0,62 e 0,79, e só fazem sentido em relação ao movimento escolhido.
O recuo medido sobre o movimento
Sumário
O retrocesso de Fibonacci parte de uma observação banal: um mercado em alta não sobe em linha reta, ele volta regularmente sobre os próprios passos antes de continuar. A ferramenta dá uma forma de colocar números nesse recuo. Toma-se o ponto de início do movimento e o seu extremo, e traçam-se entre os dois níveis expressos como parte do movimento: 0,38 significa que o preço devolveu 38% do que havia avançado.
Os números vêm da sequência de Fibonacci, em que a razão entre dois termos consecutivos tende a 0,618. É daí que saem 0,618 arredondado para 0,62, seu complemento 0,382 arredondado para 0,38, e 0,786 arredondado para 0,79, que é a raiz quadrada de 0,618. Já 0,50 não tem nada de Fibonacci: é simplesmente a metade, acrescentada porque os traders já a observavam.
Essa genealogia merece ser dita porque costuma ser substituída por um discurso sobre proporções naturais. A razão pela qual esses níveis produzem reações é mais simples e mais sólida: todo mundo tem a mesma ferramenta, ajustada nos mesmos valores padrão, então muitas ordens acabam nos mesmos lugares. É uma profecia parcialmente autorrealizável, e isso já é razão suficiente para usá-la.
Nível = extremo − (extremo − início) × parte — por exemplo 0,62 para a zona OTE
Num movimento de baixa, a fórmula é a mesma invertendo início e extremo: o retrocesso sobe em vez de descer.
As partes usuais são 0,236, 0,382, 0,5, 0,618 e 0,786. Os valores acima de 1, chamados de extensões, servem de objetivo e não de zonas de recuo.
A única escolha que importa é a dos dois pontos. A fórmula é aritmética e não se discute; o movimento de referência, por sua vez, é um julgamento, e é aí que mora toda a subjetividade da ferramenta.
| Nível atingido | Como ele se lê |
|---|---|
| 0,236 | Recuo superficial. Muitas vezes sinal de um movimento que continua sem respirar de verdade. |
| 0,382 | Recuo leve, típico dos movimentos sustentados. O primeiro nível onde muitos colocam uma ordem. |
| 0,50 | A metade. Não é um número de Fibonacci, e mesmo assim é o mais vigiado dos cinco. |
| 0,62 a 0,79 | A zona OTE. Recuo profundo, entrada com risco mais curto, e probabilidade mais baixa de ser atingida. |
| além de 1 | O movimento é apagado. Já não é uma retração, é uma reversão. |
A tabela diz algo que as apresentações da ferramenta quase sempre calam: um nível profundo não é melhor que um nível superficial, é diferente. Quanto mais profundo o recuo, mais curto é o risco por trade, e menos vezes o nível é atingido. É um trade-off, não uma hierarquia, e se resolve com números, não com preferência.
O segundo ponto é que a grade só vale o que vale o movimento escolhido. Dois traders sérios que tomam dois topos diferentes obtêm duas grades incompatíveis, e nenhum dos dois está errado. Por isso a primeira regra útil não é escolher um nível, é decidir de uma vez por todas como se escolhe o movimento.
A faixa 1,0921-1,0938 é a zona OTE desse movimento. Ela mede 17 pips, e é aí que está o interesse prático da ferramenta: uma entrada em 1,0938 com um stop abaixo de 1,0900 arrisca 38 pips, a mesma entrada em 1,0921 arrisca 21. O nível escolhido muda o risco antes mesmo de falar de direção.
É o uso original. Em vez de entrar a olho durante um recuo, decide-se com antecedência em que nível se vai agir, e o nível é calculado antes de o preço chegar lá. Isso tira da decisão a parte que se toma mal, a que se toma enquanto o preço se move.
O efeito colateral conta tanto quanto o efeito principal: um nível fixado com antecedência torna o risco calculável, logo o trade comparável aos demais. Uma entrada decidida ao vivo não produz estatística aproveitável.
Os valores além de 1, como 1,27 ou 1,62, projetam o movimento além do seu extremo e servem de alvo. É um uso menos citado que a retração e, no entanto, mais fácil de medir, já que basta comparar o alvo atingido com o ganho realmente embolsado.
Cuidado para não confundir as duas grades: os níveis de recuo se leem dentro do movimento, as extensões fora dele. Misturá-los numa mesma leitura produz alvos que não têm nenhuma relação com a entrada.
O primeiro defeito é o movimento de referência deixado ao julgamento. É a única decisão da ferramenta e ninguém fala dela. Resultado: escolhe-se o topo que coloca um nível onde se queria entrar, e a ferramenta vira justificativa. O remédio é escrever a regra de seleção, por exemplo “o último movimento que rompe uma estrutura”, em vez de escolher a cada vez.
O segundo é o discurso sobre as proporções naturais. O fato de a proporção áurea aparecer nas conchas não diz nada sobre os mercados, e o argumento não ajuda: dá a níveis comuns uma autoridade que faz segurar posições perdedoras por mais tempo. O mecanismo real, todo mundo tem a mesma ferramenta com os mesmos ajustes, é menos bonito e muito mais útil.
O terceiro é o acúmulo de grades. Sobrepor as retrações de três movimentos diferentes acaba cobrindo o gráfico de linhas, e se torna impossível que um preço não esteja sobre um nível. Uma ferramenta que valida tudo não valida nada, e é exatamente isso que produz a maioria das capturas de tela em que se veem quatro grades.
O erro clássico. Escolher o movimento depois de já ter decidido onde se queria entrar. É o erro mais frequente e mais invisível: a grade é aritmética, então parece objetiva, enquanto seus dois pontos acabam de ser escolhidos para produzir o nível que convém. Uma regra de seleção escrita com antecedência é o único remédio.
| Indicador | Fórmula | O que ele mede | Quando usar |
|---|---|---|---|
| Retração de Fibonacci | Níveis entre a origem e o extremo de um movimento | A profundidade de um recuo, em fração do movimento | Decidir um nível de entrada com antecedência |
| Zona OTE | A faixa 0,62-0,79 dessa mesma grade | Um recuo profundo, nomeado no vocabulário ICT | Buscar a entrada com o risco mais curto |
| Fair value gap | 3 velas, a 1ª e a 3ª não se sobrepõem | Uma faixa de preço quase não negociada | Situar um retorno sobre um nível absoluto |
| Média móvel | Média dos N últimos preços | Uma tendência suavizada, que se desloca | Seguir uma direção, não fixar um nível |
É a única decisão subjetiva da ferramenta, portanto o único lugar onde se pode torná-la confiável. Uma frase basta: “o último movimento que rompe uma estrutura”, ou “o último topo e o último fundo da sessão”. Escrita, ela impede escolher depois o topo que convém.
Sobrepor as retrações de vários movimentos garante que um preço sempre vai cair sobre um nível, e esvazia a ferramenta de todo poder de seleção. Uma única grade, a do timeframe que comanda o seu plano, e os demais timeframes servem para executar, não para acrescentar linhas.
É o trade-off que ninguém resolve em geral, e que se resolve muito bem no particular. Duas etiquetas, uns trinta trades cada uma, e o R médio de cada grupo diz qual dos dois níveis te paga. O nível profundo arrisca menos e preenche com menos frequência: só o seu diário sabe qual das duas forças vence no seu caso.
É uma grade de níveis traçada entre a origem de um movimento e seu extremo, para calcular até onde o preço volta antes de seguir de novo. Um nível de 0,62 significa que o preço devolveu 62% do que tinha tomado.
0,38, 0,50, 0,62 e 0,79, aos quais às vezes se soma 0,236 para recuos muito curtos. Vale notar que 0,50 não vem da sequência de Fibonacci: é simplesmente a metade, acrescentada porque os traders já a observavam.
Nível = extremo − (extremo − origem) × fração. Em um movimento de 1,0900 a 1,1000, o nível 0,62 vale 1,1000 − 100 pips × 0,62 = 1,0938. Uma calculadora de Fibonacci faz a mesma operação, e todas as plataformas trazem a ferramenta com os mesmos valores padrão.
Não. O traçado vem incluído de graça em todas as plataformas de gráficos, e os valores padrão são os mesmos em todas elas. É justamente essa uniformidade que faz os níveis funcionarem: uma ferramenta paga com ajustes personalizados perderia a vantagem principal, a de ser observada por todo mundo no mesmo lugar.
Elas produzem reações, mas não pelo motivo que costuma ser apresentado. Não é uma propriedade matemática dos mercados: é que a mesma grade, com os mesmos ajustes, é exibida por centenas de milhares de traders, então as ordens se concentram nos mesmos preços. É uma convenção compartilhada, e sua força depende de quantas pessoas a seguem.
O trade-off entre um nível superficial e um nível profundo é uma questão de R, e é exatamente isso que o Tradoshi calcula. O R de um trade é o seu resultado dividido pelo risco assumido, ou seja, pela distância entre sua entrada e seu stop: entrar em 0,79 em vez de em 0,38 encurta essa distância e muda o R do mesmo trade, sem que o mercado tenha feito nada diferente.
A tela Relatórios mostra o R médio ao lado do win rate e da expectativa de ganho. Etiquetando suas entradas por nível, você obtém as duas metades do trade-off com seus próprios dados: o nível profundo deveria mostrar um R médio mais alto e um win rate mais baixo, e é o produto dos dois, não um deles isoladamente, que indica a melhor escolha.
Para se aprofundar no assunto: ler o guia completo. Todos os termos estão reunidos no glossário.