Ce que l'ATR mesure, et ce qu'il ne mesure pas
L'ATR répond à une seule question : de combien ce marché bouge-t-il d'habitude, sur l'unité de temps que tu regardes ? Sa valeur s'exprime dans l'unité du prix. Un ATR de 2,50 sur une action cotée en dollars veut dire que ses dernières bougies ont couvert 2,50 dollars en moyenne.
Il ne dit pas dans quel sens. L'aide de TradingView sur l'Average True Range l'écrit sans détour : l'ATR ne sert pas à indiquer la direction du prix, il mesure la seule volatilité. Une chute et une envolée de même ampleur donnent le même ATR.
Pourquoi « true » ? D'après la ChartSchool de StockCharts, Wilder pensait aux matières premières en données journalières, des marchés qui ouvrent souvent en écart ou en limite de variation. Mesurer seulement la distance entre le plus haut et le plus bas de la séance laisserait cette volatilité de côté. L'amplitude « réelle » fait donc entrer la clôture de la veille dans le calcul. Pages consultées en octobre 2026.
Le calcul : la true range, puis sa moyenne
Le calcul se fait en deux temps. D'abord la true range de chaque bougie, son amplitude réelle. C'est le plus grand de trois écarts : le plus haut moins le plus bas de la bougie ; le plus haut moins la clôture précédente, en valeur absolue ; le plus bas moins la clôture précédente, en valeur absolue. TradingView, StockCharts et l'aide de MetaTrader 5 sur l'indicateur ATR donnent la même définition.
Tant que la clôture précédente se trouve à l'intérieur de la bougie, c'est le premier écart qui l'emporte. Les deux autres ne gagnent que si elle est au-dessus du plus haut ou sous le plus bas, autrement dit quand le prix a sauté entre deux bougies. La toute première bougie d'une série n'a pas de clôture précédente : sa true range est son plus haut moins son plus bas.
Ensuite la moyenne. Dans la méthode de Wilder telle que StockCharts la détaille, le premier ATR est la moyenne simple des 14 premières true ranges. Chaque valeur suivante part de la précédente : ATR = (ATR précédent × 13 + true range du jour) ÷ 14.
Les plateformes ne font pas toutes cette moyenne de la même façon. TradingView applique par défaut une moyenne qu'il nomme RMA, et laisse la remplacer par une moyenne simple, exponentielle ou pondérée. L'aide de MetaTrader 5 parle seulement d'une moyenne mobile des true ranges, et le code de l'indicateur ATR publié par MetaQuotes, son éditeur, fait la moyenne simple des 14 dernières.
Un exemple refait à la main, sur sept bougies
Les prix sont inventés, et l'ATR est réglé sur 5 périodes au lieu de 14 pour que le calcul tienne en sept bougies. La méthode est la même : le 13 et le 14 de la formule deviennent 4 et 5.
Bougie 1 : plus haut 101,00, plus bas 99,00, clôture 100,50. Pas de clôture précédente, la true range vaut 101,00 − 99,00 = 2,00. Bougie 2 : plus haut 101,50, plus bas 100,00, clôture 101,00. Les trois écarts valent 1,50, 1,00 et 0,50 : true range 1,50.
Bougie 3, qui ouvre en écart : plus haut 104,00, plus bas 102,50, clôture 103,50. La bougie seule ne couvre que 1,50, mais son plus haut est à 3,00 de la clôture précédente, 101,00. True range 3,00 : c'est le cas pour lequel la true range existe.
Bougie 4 : plus haut 104,00, plus bas 102,00, clôture 102,50, true range 2,00. Bougie 5 : plus haut 103,00, plus bas 101,50, clôture 102,00, true range 1,50. Premier ATR : (2,00 + 1,50 + 3,00 + 2,00 + 1,50) ÷ 5 = 2,00.
Bougie 6, une grande bougie baissière : plus haut 102,50, plus bas 98,00, clôture 98,50, true range 4,50. ATR = (2,00 × 4 + 4,50) ÷ 5 = 2,50. La bougie vaut plus de deux fois l'ATR, et l'ATR ne monte que de 0,50.
Bougie 7, le calme revient : plus haut 99,50, plus bas 98,50, clôture 99,00, true range 1,00. ATR = (2,50 × 4 + 1,00) ÷ 5 = 2,20. La bougie est deux fois plus petite que l'ATR de départ, et l'ATR reste au-dessus de 2,00 : la grande bougie pèse encore.
Avec la moyenne simple des cinq dernières true ranges, celle de l'indicateur de MetaTrader 5, la bougie 6 donne aussi 2,50, puis la bougie 7 donne (3,00 + 2,00 + 1,50 + 4,50 + 1,00) ÷ 5 = 2,40. Même série, même réglage, deux valeurs : 2,20 d'un côté, 2,40 de l'autre.
Le réglage de l'ATR : 14 périodes par défaut
TradingView, MetaTrader 5 et StockCharts proposent tous 14 périodes par défaut. Une période est une bougie de l'unité de temps affichée : quatorze jours en journalier, quatorze bougies de cinq minutes sur un graphique en cinq minutes.
Ce nombre règle le poids de la dernière bougie. À 14, elle compte pour un quatorzième de la valeur. À 7, pour un septième : l'ATR colle aux dernières bougies et sursaute à chaque grande bougie. À 50, pour un cinquantième : la courbe est lisse, et elle met longtemps à reconnaître qu'un marché a changé de rythme.
Un ATR court dit la volatilité du moment, un ATR long le niveau habituel du marché. Si tu t'écartes du 14, écris-le dans ta règle : « 2 ATR » ne désigne pas la même distance à 7 et à 21 périodes.
À quoi sert l'ATR : stop, taille de position, comparaison
Régler la distance d'un stop. Le principe : éloigner le stop d'un multiple de l'ATR, pour que les allers-retours ordinaires du marché ne l'atteignent pas. La page de StockCharts sur les stops suiveurs à l'ATR donne le calcul : pour un achat, le plus haut atteint moins l'ATR multiplié par un coefficient ; pour une vente, le plus bas atteint plus ce même produit. Le réglage par défaut de la plateforme est un ATR à 21 jours multiplié par 3.
Ces nombres sont des réglages à tester, pas des constantes. Pour juger un multiple sur tes propres trades, compare-le au MAE de tes gagnants, le pire moment qu'ils ont traversé : si beaucoup sont allés plus loin contre toi que ton stop à 2 ATR, ce stop les aurait coupés. Les rapports de Tradoshi affichent le MAE moyen et le pire MAE d'un gagnant. L'ATR ne choisit pas l'endroit du stop : l'article où placer son stop loss traite cette question.
Garder un risque constant. La distance du stop fixe la taille : taille = montant risqué ÷ distance du stop. Sur un compte de 10 000 dollars avec 1 % de risque, la perte admise est de 100 dollars. Avec un ATR de 2,50 dollars et un stop à 2 ATR, la distance est de 5,00 dollars, donc 20 actions. Si l'ATR double, la distance passe à 10,00 dollars et la taille à 10 actions, pour la même perte de 100 dollars. Le calculateur de taille de position fait cette division pour le forex, l'or et les indices, et la leçon sur la gestion du risque détaille le calcul.
Comparer deux volatilités. Sur un même instrument et une même unité de temps, l'ATR d'aujourd'hui se compare à celui du mois dernier. Entre deux instruments, la valeur brute ne se compare pas, puisqu'elle dépend du prix. Il faut la rapporter au cours, ce que fait l'ATRP : ATR ÷ clôture × 100, d'après la page de StockCharts sur l'Average True Range Percent. Avec des chiffres inventés : un ATR de 12 sur une action à 450 dollars représente 2,7 % du cours, un ATR de 0,90 sur une action à 17 dollars en représente 5,3 %. La seconde bouge deux fois plus, avec un ATR treize fois plus petit.
Les limites de l'ATR
Il ne donne pas le sens. Un ATR élevé ne dit ni que le marché va monter ni qu'il va baisser, seulement que ses bougies sont amples. Il se lit à côté d'un outil qui s'occupe de la direction, jamais à sa place.
Il a du retard. C'est une moyenne. L'exemple l'a montré : après une bougie de 4,50, l'ATR n'était qu'à 2,50, et il était encore à 2,20 une bougie calme plus tard. Il confirme qu'un marché s'est agité ou calmé, il ne l'annonce pas.
Il dépend de l'unité de temps. L'ATR d'un graphique en cinq minutes et celui du graphique journalier du même marché ne mesurent pas la même chose. Un stop calculé sur l'un n'a aucun sens sur l'autre.
Il dépend du prix. Exprimé en unités de prix, il est plus élevé sur un titre cher que sur un titre bon marché sans que le premier soit plus volatil. TradingView et StockCharts font la même mise en garde.
Il dépend de l'historique chargé. Avec le lissage de Wilder, chaque valeur dépend de toutes les précédentes. StockCharts prévient qu'un calcul lancé sur peu de données ne retrouve pas exactement la valeur de ses graphiques, calculée sur au moins 250 périodes.
Questions fréquentes
Que veut dire ATR en trading ?
ATR est le sigle d'Average True Range. C'est un indicateur de volatilité créé par J. Welles Wilder et publié en 1978 : il donne l'amplitude moyenne des dernières bougies, écarts d'ouverture compris, dans l'unité du prix. Il ne dit rien de la direction.
Comment calculer l'ATR ?
C'est la moyenne des true ranges. La true range d'une bougie est le plus grand de trois écarts : plus haut moins plus bas, plus haut moins clôture précédente, plus bas moins clôture précédente, les deux derniers en valeur absolue. Dans la méthode de Wilder, la première valeur est la moyenne simple des 14 premières true ranges, puis chacune vaut (ATR précédent × 13 + true range du jour) ÷ 14.
Quel réglage choisir pour l'ATR ?
Aucun n'est le meilleur dans l'absolu. Quatorze périodes est le réglage par défaut de TradingView, de MetaTrader 5 et de StockCharts. Un réglage plus court réagit plus vite et saute davantage, un réglage plus long est plus lisse et plus lent.
Comment utiliser l'ATR pour placer un stop loss ?
En éloignant le stop d'un multiple de l'ATR : un stop à 2 ATR sur un marché dont l'ATR vaut 2,50 se trouve à 5,00 de l'entrée. Le multiple est un réglage à tester sur ton marché et ton unité de temps, pas une règle établie.
Pourquoi l'ATR diffère-t-il entre TradingView et MetaTrader ?
Parce que la moyenne n'est pas la même. TradingView applique par défaut une moyenne nommée RMA, modifiable dans les réglages, quand l'indicateur ATR publié par l'éditeur de MetaTrader 5 fait la moyenne simple des 14 dernières true ranges.
Ce qu'il faut retenir
- L'ATR mesure l'amplitude moyenne des bougies récentes, écarts compris. Il mesure la volatilité, jamais la direction.
- True range : le plus grand de trois écarts, dont deux partent de la clôture précédente. L'ATR en est la moyenne, sur 14 périodes par défaut.
- Dans la méthode de Wilder, ATR = (ATR précédent × 13 + true range du jour) ÷ 14. TradingView et MetaTrader 5 ne font pas la même moyenne par défaut.
- Il sert à régler la distance d'un stop et la taille d'une position. « 2 ATR » est un réglage à tester, pas un fait.
- Sa valeur dépend de l'unité de temps et du prix de l'instrument : pour comparer deux marchés, rapporte l'ATR au cours.
Pour aller plus loin
Ces articles du blog creusent les notions de cette leçon, un sujet par article.