O PEA francês em 2026: teto, impostos, ETFs elegíveis e como abrir

• Teto de 150.000 € de aportes por pessoa, 225.000 € com um PEA-PME-ETI, e os ganhos não contam.
• Depois de cinco anos: sem imposto de renda sobre os ganhos, só 18,6% de contribuições sociais em 2026.
• ETFs mundiais elegíveis: graças à replicação sintética, um ETF do MSCI World ou do S&P 500 pode entrar num PEA.
• Antes de cinco anos, um resgate encerra o plano e os ganhos pagam 31,4%, salvo demissão, invalidez ou abertura de empresa.

Criado em 1992 para direcionar a poupança para as empresas europeias, o PEA virou o envelope de referência para investir na bolsa a longo prazo na França. O princípio é simples: enquanto o dinheiro fica no plano, nem os dividendos nem os ganhos de capital são tributados, e depois de cinco anos o imposto de renda também desaparece na saída. Junto com o seguro de vida, é a ferramenta mais usada na França para manter ETFs e ações por dez ou vinte anos.

Este guia explica o que é um PEA, o teto, o que ele pode conter, a tributação em 2026 com um exemplo, as regras de resgate, o PEA jovem e o PEA-PME, como abrir e quanto custa, e o compara com o seguro de vida e a conta de investimentos. As regras citadas são as publicadas pelo service-public.fr (em francês), com a data.

O que é um PEA?

Um PEA é uma conta em duas partes: uma conta de títulos, onde ficam as ações e as cotas de fundos, e uma conta em dinheiro, que recebe os aportes, as vendas e os dividendos. Ele só aceita dinheiro: não é possível transferir títulos que se tenham em outro lugar. Enquanto o dinheiro fica dentro, dá para comprar, vender e reinvestir sem pagar imposto a cada operação.

Qualquer maior de idade com domicílio fiscal na França pode abrir um, sem condição de nacionalidade, mas só um: o PEA é pessoal e não pode ser conjunto. Num casal, cada um pode ter o seu. A data de abertura, a do primeiro aporte, dá início aos cinco anos dos quais depende toda a tributação.

Teto do PEA: 150.000 €, e além

Os aportes num PEA clássico têm teto de 150.000 € por pessoa, ou seja, 300.000 € para um casal. O teto só vale para o dinheiro aportado: os ganhos podem levar o plano muito além, sem limite. Um PEA alimentado com 150.000 € que vale 400.000 € vinte anos depois está perfeitamente em ordem.

Atingido o teto, não se pode mais aportar, mas ainda dá para comprar e vender dentro com o dinheiro do plano. A poupança seguinte costuma ir para um seguro de vida ou uma conta de investimentos, que não têm teto.

O que se pode colocar num PEA

O PEA aceita ações de empresas com sede na União Europeia ou no Espaço Econômico Europeu, e os fundos investidos em pelo menos 75% nessas ações, ETFs incluídos. Não aceita ações americanas ou asiáticas diretamente, títulos de renda fixa, criptomoedas nem derivativos.

ETF PEA: como um ETF mundial entra num PEA

Um ETF que acompanha o MSCI World ou o S&P 500 investe sobretudo fora da Europa, então não deveria ser elegível. Muitos são mesmo assim, graças à replicação sintética: o fundo compra uma cesta de ações europeias, que o torna elegível, e assina com um banco um contrato de troca, um swap, que lhe paga o desempenho do índice acompanhado. O poupador obtém o desempenho mundial dentro do PEA. O risco extra é o do banco contraparte, enquadrado pelas regras europeias, que exigem garantias. A elegibilidade de um ETF consta da sua documentação: nem todos são elegíveis.

O guia o que é um ETF explica o funcionamento, as taxas e os riscos, e o de como começar a investir em ações mostra como usá-los.

Tributação do PEA em 2026

Dentro do plano, nada é tributado: dividendos e ganhos de capital são reinvestidos sem imposto nem contribuições sociais. O imposto só vem no resgate, e só sobre a parte de ganhos contida nele. O valor depende da idade do plano:

As contribuições sociais subiram de 17,2% para 18,6% em 1º de janeiro de 2026 para a maioria dos rendimentos de aplicações, PEA incluído, enquanto o seguro de vida, o PEL e o CEL ficaram em 17,2%, segundo o service-public.fr (em francês). Os planos abertos antes de 2018 podem manter taxas antigas sobre parte dos ganhos: o extrato do banco faz a conta.

Exemplo com números

Você aportou 10.000 € num PEA que vale 18.000 € oito anos depois: ele contém 8.000 € de ganhos. Se resgatar tudo, paga 18,6% sobre esses 8.000 €: 1.488 €. Se resgatar só 9.000 €, metade do plano, só metade dos ganhos é atingida: 4.000 €, ou seja, 744 € de contribuições, e o plano continua aberto. O mesmo ganho numa conta de investimentos teria pago 31,4%, ou seja, 2.512 €.

No falecimento do titular, o plano é encerrado e só as contribuições sociais são devidas, mesmo antes de cinco anos. Os títulos passam aos herdeiros pela herança, ao contrário do seguro de vida.

Resgates: o que muda antes e depois de 5 anos

Antes de cinco anos, qualquer resgate, mesmo parcial, encerra em princípio o plano. Há exceções que permitem resgatar sem fechar o PEA: demissão, invalidez ou aposentadoria antecipada do titular, do cônjuge ou do parceiro em PACS, e resgate para abrir ou assumir uma empresa, se o dinheiro for investido nela em três meses. Neste último caso, o plano continua aberto, mas não aceita mais aportes.

Depois de cinco anos, o PEA fica flexível: dá para resgatar parte do dinheiro sem fechá-lo e continuar aportando depois, dentro do teto. Só um resgate total encerra o plano. Por isso costuma valer a pena abrir um PEA cedo, mesmo com um aporte pequeno: é a data de abertura que dá início aos cinco anos.

O PEA jovem

Um jovem maior de idade ainda vinculado ao lar fiscal dos pais, em geral um estudante com menos de 25 anos, pode abrir um PEA com teto de 20.000 € de aportes. No fim do vínculo, ele vira um PEA clássico, com o teto de 150.000 € e, sobretudo, a sua antiguidade: um PEA aberto aos 18 anos já tem os cinco anos aos 23.

Um menor de idade não pode abrir um PEA. Para investir na bolsa em nome de um filho, restam o seguro de vida ou a conta de investimentos em nome dele.

O PEA-PME-ETI

O PEA-PME-ETI é um segundo plano, acumulável com o PEA clássico, reservado a títulos de pequenas e médias empresas e de empresas de porte intermediário, listadas ou não. Tem a mesma tributação. O teto de 225.000 € inclui o PEA clássico: com um PEA clássico cheio a 150.000 €, restam 75.000 € de aportes possíveis no PEA-PME. Os maiores de idade vinculados não podem abri-lo.

Abrir um PEA: onde, e quanto custa

Um PEA é aberto num banco, numa corretora on-line ou, mais raramente, numa seguradora, na forma de contrato de capitalização. As tarifas variam muito de uma instituição para outra, mas são limitadas desde 2020 por um decreto (em francês): a custódia não pode passar de 0,4% por ano do valor do plano, as ordens on-line de 0,5% do valor (1,2% de outra forma), e as tarifas de abertura e transferência têm valores fixos máximos, reajustados a cada três anos.

Em vinte anos, a diferença entre uma corretora on-line e um banco que cobra o máximo se conta em milhares de euros: a calculadora de juros compostos mostra o efeito das tarifas com o tempo. Um PEA pode ser transferido para outra instituição sem perder a antiguidade.

PEA, seguro de vida ou conta de investimentos?

Sobre os 8.000 € de ganhos do exemplo, resgatados depois de oito anos por uma pessoa sozinha, o PEA leva 1.488 €, o seguro de vida 1.631 € e a conta de investimentos 2.512 €. O PEA é portanto o envelope mais barato para ações mantidas por muito tempo, dentro do teto e das aplicações elegíveis. O seguro de vida mantém a vantagem do fundo em euros, da ausência de teto e da transmissão, detalhadas nos guias da tributação do seguro de vida francês e do seguro de vida e a herança.

Usar bem um PEA

1. Abri-lo cedo, mesmo com um aporte pequeno: a data de abertura dá início aos cinco anos.
2. Comparar as tarifas antes de escolher a instituição: custódia e corretagem pesam muito em vinte anos.
3. Verificar a elegibilidade de um ETF na documentação antes de comprá-lo.
4. Não colocar o dinheiro de que vai precisar nos próximos cinco anos: um resgate encerraria o plano.

O guia onde investir dinheiro na França situa o PEA entre os outros envelopes, conforme o horizonte de cada quantia. O acompanhamento de carteira da Tradoshi aceita o seu PEA como posição declarada, ao lado das suas outras contas, com o seu preço médio.

Este guia é educativo e não constitui consultoria fiscal nem de investimento personalizada. Investir em ações traz risco de perda de capital. As regras citadas são as vigentes em novembro de 2026.

Perguntas frequentes