A conta de títulos francesa (CTO): o que aceita, tributação 2026, comissões e CTO ou PEA

• Sem limite nem restrição geográfica: ações norte-americanas, obrigações, ETF de qualquer país, fundos.
• 31,4 % em 2026 sobre dividendos, juros e mais-valias: 12,8 % de imposto e 18,6 % de contribuições sociais, salvo opção pela escala progressiva.
• Menos-valias reportáveis durante dez anos contra mais-valias da mesma natureza.
• Complemento do PEA, não o seu substituto: sobre 8 000 € de ganhos, 2 512 € de impostos num CTO contra 1 488 € num PEA com mais de cinco anos.

Quase todos os bancos e corretoras online oferecem uma conta de títulos. Não há limite ao número de contas nem idade mínima: um menor pode ser titular, representado pelos seus representantes legais, e um casal pode abrir uma conta conjunta.

Este guia vale para um residente fiscal em França em 2026. Para o envelope com vantagens fiscais dedicado às ações europeias, ver o guia do PEA.

O que é um compte-titres ordinaire?

Uma conta de títulos abre-se num banco ou corretora para comprar, guardar e vender valores mobiliários. Está sempre associada a uma conta de numerário que recebe as vendas, os dividendos e os cupões. Chama-se « ordinária » por oposição às contas com regime fiscal especial, como o PEA.

• Ações francesas, europeias, norte-americanas ou de outros países, cotadas nas bolsas a que a corretora dá acesso.
• Obrigações de Estados e de empresas.
• ETF e fundos de qualquer país, incluindo os que não são elegíveis para o PEA. Ver o que é um ETF.
• Produtos complexos como warrants, turbos ou produtos estruturados, para quem compreende o risco de perda total.

CTO ou PEA: as diferenças

Para ações europeias ou ETF elegíveis detidos mais de cinco anos, o PEA é claramente mais vantajoso. O CTO assume o que o PEA recusa: ações norte-americanas diretas, obrigações, ETF não elegíveis ou entregas acima do seu limite.

A tributação do CTO em 2026

Os dividendos e os juros são tributados no ano em que são pagos, as mais-valias no ano da venda. Por defeito, pagam o imposto único (PFU) de 31,4 %: 12,8 % de imposto sobre o rendimento e 18,6 % de contribuições sociais. Os dividendos e os juros pagam ainda, no ano do pagamento, um adiantamento de 12,8 % depois descontado no imposto, do qual se pode pedir dispensa abaixo de certos limiares de rendimento.

A opção pela escala progressiva, campo 2OP da declaração, vale para todos os rendimentos de aplicações do ano. Dá direito a um abatimento de 40 % sobre os dividendos e à dedução de parte da CSG, e só compensa nos escalões baixos.

Exemplo: 1 000 € de dividendos

Na escala: 600 € tributáveis após o abatimento de 40 %, 186 € de contribuições sociais, menos os 68 € de CSG dedutível à taxa marginal. Sobre uma mais-valia de 5 000 €, o imposto único custa 1 570 €.

As menos-valias

Vender com perda cria uma menos-valia. Segundo o impots.gouv.fr, imputa-se às mais-valias da mesma natureza do mesmo ano, e o saldo reporta-se aos dez anos seguintes, começando pelas mais antigas; nunca se deduz do rendimento global. Para os títulos comprados antes de 1 de janeiro de 2018, a opção pela escala dá direito a abatimentos por tempo de detenção; não se aplicam aos comprados depois.

Declarar uma conta de títulos

Um banco ou corretora estabelecido em França envia todos os anos uma declaração fiscal única, o IFU, que resume dividendos, juros e vendas; estes montantes aparecem em geral pré-preenchidos na declaração e devem ser verificados. As mais-valias e menos-valias declaram-se na declaração complementar.

Com uma corretora estrangeira, nada vem pré-preenchido: é preciso declarar rendimentos e vendas, pagar o adiantamento sobre os dividendos com o formulário 2778-DIV e declarar a própria conta com o formulário 3916, sob pena de coima.

As comissões de uma conta de títulos

• Corretagem: uma comissão por ordem, fixa ou proporcional, muitas vezes mais cara nas bolsas estrangeiras.
• Custódia: uma comissão anual de manutenção, muitas vezes nula nas corretoras online.
• Câmbio: nos títulos cotados em dólares ou noutra moeda, em cada compra e cada venda.
• Transferência: alguns bancos cobram para transferir os títulos para outra instituição.

Ao contrário do PEA, cujas comissões são limitadas por decreto, as da conta de títulos são livres: o preçário da instituição é o primeiro documento a ler.

Transferência, falecimento e outras regras úteis

• Transferência: um CTO transfere-se para outro banco sem vender os títulos, portanto sem imposto.
• Sem passagem para o PEA: os títulos de um CTO não podem ser entregues num PEA; é preciso vendê-los, pagar o imposto sobre a eventual mais-valia e depois entregar o dinheiro.
• Falecimento: as mais-valias latentes não são tributadas; os herdeiros recebem os títulos pelo valor do dia do falecimento, sem prejuízo do imposto sucessório.
• Conta conjunta: cada cotitular pode movimentá-la sozinho; os rendimentos são declarados pelo agregado fiscal.

Quando escolher uma conta de títulos

1. Quando o PEA está cheio ou se quer investir acima do seu limite.
2. Para títulos que o PEA não aceita: ações norte-americanas diretas, obrigações, ETF não elegíveis.
3. Para um horizonte curto ou a necessidade de levantar a qualquer momento sem fechar um envelope.
4. Para diversificar fora da Europa, em complemento de um PEA. Ver diversificar a carteira.

Perguntas frequentes