Por Benjamin Roure L'Hermitte
O PEL (plan d'épargne logement) é o plano de poupança habitação francês: uma conta bloqueada por pelo menos quatro anos, cuja taxa é fixada na abertura para toda a vida do plano. Um PEL aberto em 2026 rende 2% bruto, ou 1,40% líquido depois do imposto único de 30%. Os aportes têm teto de 61.200 €, com no mínimo 540 € por ano, durante no máximo dez anos. Desde 2026, os planos abertos a partir de março de 2011 são encerrados automaticamente aos quinze anos. Um PEL antigo a 2,5% ainda pode valer a pena; um recente se compara com o Livret A.
- Taxa fixada na abertura: 2% bruto para um PEL aberto desde 1º de janeiro de 2026, 1,40% líquido, aconteça o que acontecer depois com os juros.
- Teto de 61.200 € de aportes, 225 € na abertura e no mínimo 540 € por ano, durante no máximo dez anos.
- Encerramento aos quinze anos para os planos abertos desde 1º de março de 2011: os primeiros viram conta de poupança comum em 2026.
- Sem resgate parcial: tirar dinheiro é encerrar o plano, com penalidade antes de quatro anos.
O PEL foi por muito tempo um dos produtos de poupança preferidos na França: quase uma pessoa em cada quatro tinha um em 2016. No fim de 2025 eram só 11,8%, segundo o relatório anual do Banco da França sobre a poupança regulada (em francês), com 8,2 milhões de planos e 205 bilhões de euros, quase 10% a menos em um ano. Pouco menos de 800.000 PEL foram abertos em 2025, contra 1,3 milhão em 2024. A taxa de 2% de 2026 e a onda de encerramentos automáticos levantam a mesma pergunta para muitos poupadores na França: abrir, manter ou encerrar.
Este guia explica como o PEL funciona, as taxas conforme o ano de abertura, a tributação, o encerramento aos quinze anos, o que fazer com um PEL de dez anos, as regras de encerramento, o empréstimo habitação e como ele se compara com o Livret A e o seguro de vida. As regras citadas são as do service-public.fr (em francês) e do Banco da França, com a data.
ResumindoO PEL francês é uma conta bloqueada por pelo menos quatro anos, com taxa fixada na abertura: 2% bruto em 2026, 1,40% líquido depois de 30% de imposto e contribuições sociais. Aportes: 225 € na abertura, no mínimo 540 € por ano, no máximo 61.200 €, durante dez anos. Os planos abertos desde março de 2011 viram conta comum aos quinze anos. Qualquer resgate encerra o plano. Ele dá direito a um empréstimo habitação de até 92.000 €, a uma taxa conhecida desde a abertura.
Como funciona um PEL
Qualquer pessoa pode abrir um PEL, sem condição de idade, renda ou nacionalidade, mas só um: não é possível ter dois ao mesmo tempo. Cada membro de uma família, filhos incluídos, pode ter o seu. O plano é aberto num banco que oferece a poupança habitação, com um primeiro aporte de pelo menos 225 €.
Depois é preciso aportar no mínimo 540 € por ano, por mês (45 €), por trimestre (135 €) ou por semestre (270 €), senão o plano pode ser encerrado. Os aportes têm teto de 61.200 €; os juros podem fazer o saldo passar disso. O PEL dura pelo menos quatro anos e pode depois ser prorrogado ano a ano até dez. Depois de dez anos não se pode mais aportar nada, mas o dinheiro continua rendendo juros. Eles são calculados por quinzena e somados ao plano a cada 31 de dezembro.
O PEL não aceita resgate parcial: tirar dinheiro, qualquer que seja o valor, é encerrar o plano. Por outro lado, ele pode ser transferido para outro banco mantendo a antiguidade, a taxa e os direitos a empréstimo, se o banco de destino aceitar.
Taxa do PEL em 2026 e conforme o ano de abertura
A taxa de um PEL é a do dia da abertura, e nunca mais muda: é isso que o diferencia das cadernetas de poupança francesas, cuja taxa muda duas vezes por ano. Um PEL aberto desde 1º de janeiro de 2026 rende 2% bruto, e o empréstimo a que dá direito será a 3,20%. Um PEL aberto em 2016 mantém o seu 1%, mesmo que os juros subam.
| Abertura do PEL | Taxa do plano | Taxa do empréstimo |
|---|---|---|
| Desde 1º de janeiro de 2026 | 2% | 3,20% |
| 2025 | 1,75% | 2,95% |
| 2024 | 2,25% | 3,45% |
| 2023 | 2% | 3,20% |
| Agosto de 2016 a dezembro de 2022 | 1% | 2,20% |
| Fevereiro a julho de 2016 | 1,5% | 2,70% |
| Fevereiro de 2015 a janeiro de 2016 | 2% | 3,20% |
| Agosto de 2003 a janeiro de 2015 | 2,5% | 4,20% |
Os planos ainda mais antigos rendem mais, por exemplo 3,27% os abertos de junho de 2000 a julho de 2003, segundo o service-public.fr.
Como a taxa é fixada, e a de 2027
Desde uma portaria de 27 de janeiro de 2021 (em francês), a taxa dos novos PEL segue uma fórmula baseada nos juros de mercado: 70% da taxa swap de cinco anos, mais 30% da diferença entre as taxas swap de dez e de dois anos, arredondada para o quarto de ponto superior e nunca abaixo de 1%. O Banco da França a calcula até 5 de dezembro, com a média de novembro, e a nova taxa é publicada no Diário Oficial se mudar. Em 8 de novembro de 2026, a taxa dos PEL abertos em 2027 ainda não é conhecida. Um PEL aberto em dezembro de 2026 mantém 2% para sempre; um aberto em janeiro de 2027 terá a nova taxa, maior ou menor.
Teto do PEL e aportes: o que guardar
O teto de 61.200 € vale para os aportes, não para o saldo: um PEL cheio continua crescendo com os juros. Os aportes obrigatórios são pequenos, 540 € por ano, mas são obrigatórios: um PEL que não os recebe pode ser encerrado pelo banco. Aportes livres são possíveis além disso, até o teto e por no máximo dez anos. Não há teto de renda, ao contrário do LEP.
Tributação do PEL: 1,40% líquido para um plano aberto em 2026
Para um PEL aberto desde 1º de janeiro de 2018, os juros pagam todo ano o imposto único francês de 30%: 12,8% de imposto de renda e 17,2% de contribuições sociais, retidos pelo banco. Um PEL a 2% rende portanto 1,40% líquido: 140 € por ano para 10.000 €. Em 2026, o PEL escapou da alta das contribuições sociais para 18,6% que atinge outros investimentos: continua em 17,2%.
Os PEL abertos antes de 2018 mantêm uma vantagem: os juros são isentos de imposto de renda por doze anos e só pagam os 17,2% de contribuições sociais. Um PEL a 2,5% rende então 2,07% líquido. A partir do décimo terceiro ano, os juros passam a ser tributados: ele rende 1,75% líquido. Nenhum PEL aberto desde 2018 dá direito ao bônus do Estado, que existia para os planos mais antigos com a condição de tomar o empréstimo.
Encerramento dos PEL em 2026: a regra dos quinze anos
Os PEL abertos desde 1º de março de 2011 não podem durar mais de quinze anos. No décimo quinto aniversário, são transformados automaticamente numa conta de poupança comum, cuja taxa o banco fixa livremente e cujos juros são tributados a 30%. Os primeiros, abertos em março de 2011, passaram a partir de março de 2026: é isso que se chama “o encerramento dos PEL em 2026”. Vai continuar todo ano, geração após geração.
Isso atinge muita gente. Segundo o Banco da França, os planos abertos desde março de 2011 eram 5,4 milhões no fim de 2025, com 121 bilhões de euros: três quartos dos PEL e 62% do saldo. Os juros já acumulados não se perdem, e os direitos a empréstimo continuam utilizáveis por um ano depois do encerramento. O que muda é a taxa: a do contrato acaba, e a da conta comum costuma ser bem mais baixa.
Os PEL abertos antes de 1º de março de 2011 não são afetados. Não têm prazo máximo: depois de dez anos não recebem mais aportes, mas continuam rendendo a taxa original, sem limite de tempo.
PEL de 10 anos: o que fazer?
Aos dez anos, um PEL não recebe mais aportes. Ele continua rendendo a sua taxa por mais cinco anos se foi aberto desde março de 2011, e sem limite se for mais antigo. Há três opções, e a certa depende sobretudo da taxa.
- Mantê-lo, se a taxa líquida continuar acima da das cadernetas. Um PEL de 2003 a 2015 a 2,5% rende 1,75% líquido depois de doze anos, um pouco mais que o Livret A a 1,70%; um plano de 2000 a 2003 a 3,27%, 2,29% líquido. Essas taxas são garantidas, enquanto a do Livret A pode cair.
- Usar o empréstimo, se uma compra ou uma obra na residência principal estiver próxima. A taxa é conhecida desde a abertura: 2,20% para um plano aberto entre agosto de 2016 e 2022, quando o financiamento imobiliário de vinte anos custava 3,87% em média em 2025, segundo o Banco da França.
- Encerrá-lo, se a taxa líquida estiver abaixo da das cadernetas. Um PEL de 2018 a 2022 a 1% só rende 0,70% líquido: o mesmo dinheiro rende 1,70% sem imposto num Livret A ou num LDDS.
O empréstimo de um PEL antigo costuma ser modesto. Os juros do empréstimo não podem passar de 2,5 vezes os juros ganhos pelo plano: um PEL que rendeu 1.000 € dá direito a um empréstimo cujos juros não passem de 2.500 €, ou seja, cerca de 21.750 € emprestados a 2,20% em dez anos. É um complemento de financiamento, raramente um financiamento imobiliário completo.
Encerrar um PEL: o que se perde conforme a data
Encerrar um PEL é só pedir ao banco, e o dinheiro cai na conta corrente. O que se perde depende da idade do plano:
| Idade do PEL no encerramento | Taxa dos juros | Empréstimo habitação |
|---|---|---|
| Menos de 2 anos | Recalculados à taxa do CEL, hoje 1,25% | Nenhum |
| De 2 a 3 anos | Taxa do PEL mantida | Nenhum |
| De 3 a 4 anos | Taxa do PEL mantida | Direitos reduzidos |
| 4 anos ou mais | Taxa do PEL mantida | Direitos mantidos por um ano depois do encerramento |
Depois de quatro anos, encerrar não custa nada, a não ser abrir mão de uma taxa garantida. Um PEL encerrado pode ser substituído por um novo, à taxa do momento, já que a regra é ter um só de cada vez.
O empréstimo de poupança habitação
Depois de quatro anos, o PEL dá direito a um empréstimo habitação cuja taxa é conhecida desde a abertura, segundo o service-public.fr (em francês). Para os planos abertos desde 2018, ele só financia a residência principal: compra, construção, ampliação ou obras de economia de energia. Vai de 2 a 15 anos, até 92.000 €, somando o PEL e um CEL do mesmo banco. Um parente próximo cujo PEL já venceu pode ceder os seus direitos a empréstimo, o que permite somá-los.
O interesse real depende dos juros do mercado. Em 2025, os PEL de cinco a dez anos davam direito a empréstimos entre 2,2% e 3,2%, quando o financiamento imobiliário custava 3,87% em média em vinte anos. Mas o valor continua limitado pelos juros ganhos, e o banco não pode emprestar acima da taxa de usura francesa.
PEL, Livret A ou seguro de vida?
O PEL se compara sobretudo com a poupança sem risco. Em novembro de 2026, ele rende menos líquido que o Livret A, o LDDS e o LEP, mas a sua taxa é garantida por toda a vida do plano, enquanto a das cadernetas é revista a cada semestre. O fundo em euros de um seguro de vida francês rende mais em média, sem garantia de taxa de um ano para outro.
| Produto | Taxa em 2026 | Líquido | Teto |
|---|---|---|---|
| PEL aberto em 2026 | 2%, fixa para sempre | 1,40% | 61.200 € de aportes |
| Livret A | 1,70%, revisável | 1,70% | 22.950 € |
| LDDS | 1,70%, revisável | 1,70% | 12.000 € |
| LEP, conforme a renda | 2,50%, revisável | 2,50% | 10.000 € |
| Fundo em euros do seguro de vida | 2,63% em média em 2025 | 2,18% antes do imposto sobre resgates | Nenhum |
Com uma inflação de 3,4% em doze meses em outubro de 2026 segundo o Insee, nenhum desses produtos protege totalmente o poder de compra. O PEL mantém dois trunfos: uma taxa que não cai e um empréstimo a taxa conhecida para quem prepara uma compra. Os dois defeitos: o dinheiro fica bloqueado, e a tributação de 30% o deixa atrás das cadernetas isentas. O comparativo das cadernetas de poupança compara todas as cadernetas no líquido. Os guias do LDDS e do LEP detalham essas duas cadernetas, e o da tributação do seguro de vida francês o imposto de um fundo em euros.
Usar bem um PEL
- Conhecer a taxa: ela aparece no contrato ou nos extratos anuais, e decide quase todo o resto.
- Anotar a data de abertura: ela diz se o plano encerra aos quinze anos, se paga imposto de renda e a que empréstimo dá direito.
- Comparar no líquido: 2% bruto tributado a 30% rende menos que 1,70% sem imposto.
- Não esquecer o aporte anual de 540 € durante a fase de poupança, senão o plano pode ser encerrado.
O guia onde investir dinheiro na França situa o PEL entre as outras contas, e a calculadora de juros compostos mostra no que aportes regulares se transformam conforme a taxa. O acompanhamento de carteira da Tradoshi aceita o seu PEL como posição declarada, ao lado das suas outras contas.
Este guia é educativo e não constitui consultoria de investimento personalizada. As taxas e regras citadas são as vigentes em novembro de 2026; a taxa dos PEL abertos em 2027 será publicada em dezembro de 2026.
Perguntas frequentes
Qual é a taxa do PEL em 2026?
2% bruto para um PEL aberto desde 1º de janeiro de 2026, ou 1,40% líquido depois dos 30%. A taxa é fixada na abertura e garantida por toda a vida do plano. O empréstimo a que ele dá direito é a 3,20%.
Qual é o teto do PEL?
61.200 € de aportes. Os juros podem fazer o saldo passar disso. O primeiro aporte é de pelo menos 225 €, depois no mínimo 540 € por ano, por no máximo dez anos.
Por que há PEL sendo encerrados em 2026?
Os PEL abertos desde 1º de março de 2011 são transformados automaticamente em conta de poupança comum no décimo quinto aniversário. Os primeiros, abertos em março de 2011, passam desde março de 2026. Os juros acumulados são mantidos, mas a taxa do contrato acaba.
O que fazer com um PEL de 10 anos?
Mantê-lo se a taxa líquida passar a do Livret A (1,70%), usar o empréstimo se a compra de uma residência principal estiver próxima, ou encerrá-lo se render menos. Um PEL a 2,5% aberto antes de 2018 rende 1,75% líquido depois de doze anos; um PEL a 1% aberto desde 2018 só rende 0,70% líquido.
Como o PEL é tributado?
Para um PEL aberto desde 2018, os juros pagam 30% todo ano: 12,8% de imposto de renda e 17,2% de contribuições sociais. Para um PEL mais antigo, os juros são isentos de imposto de renda por doze anos e só pagam os 17,2% de contribuições sociais.
Dá para tirar dinheiro de um PEL sem encerrá-lo?
Não. Qualquer resgate encerra o plano. Antes de dois anos, os juros são recalculados à taxa do CEL (1,25%); entre dois e quatro anos, a taxa é mantida mas o empréstimo é perdido ou reduzido; depois de quatro anos, não há penalidade.
Qual será a taxa do PEL em 2027?
Em 8 de novembro de 2026 ainda não é conhecida. O Banco da França a calcula até 5 de dezembro com os juros de mercado de novembro, e ela vale para os PEL abertos a partir de 1º de janeiro de 2027. Um PEL aberto antes mantém 2% para sempre.
PEL ou seguro de vida?
O PEL garante a taxa por toda a sua vida e dá direito a um empréstimo habitação, mas o dinheiro fica bloqueado e rende 1,40% líquido em 2026. O fundo em euros de um seguro de vida rendeu 2,63% em média em 2025, com o dinheiro disponível, mas sem taxa garantida de um ano para outro.