Le MAE, pour maximum adverse excursion, est la perte latente la plus profonde qu'un trade a subie avant de se clôturer. C'est la statistique qui répond à une question que rien d'autre ne pose : jusqu'où ça a tiré contre toi avant que ça ne marche ?
Les niveaux d'un trade
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Le MAE mesure la profondeur du creux qu'un trade a traversé avant de se terminer. Comme le MFE, il restitue une partie du chemin qu'un relevé de trades efface, mais il éclaire une décision différente, et c'est ce qui justifie qu'il ait sa propre page.
Cette décision est le placement du stop. Un stop se pose à un endroit qu'on espère assez loin pour laisser respirer le trade, et assez près pour ne pas payer trop cher quand on a tort. Personne ne sait où est ce point, et le MAE est la seule mesure qui permette de le découvrir à partir de sa propre activité plutôt que d'une règle générale.
Le raisonnement tient en une phrase : regarde le MAE de tes trades gagnants. C'est le creux que tes bons trades ont traversé avant de partir. Un stop placé plus près que ce creux aurait transformé ces gagnants en perdants, et c'est exactement l'information qu'il faut avant de resserrer quoi que ce soit.
MAE d'un trade = |prix le plus défavorable atteint − prix d'entrée| — MAE moyen = moyenne sur tous les trades
Le MAE est une distance, donc toujours positive. On l'écrit parfois en négatif par convention d'affichage, ce qui ne change rien au calcul.
Sur un trade stoppé, le MAE vaut par construction la distance au stop : ce trade n'apprend rien, et c'est pour ça que la lecture se fait sur les gagnants.
Comme pour le MFE, la résolution des bougies décide de la précision. Un creux de trente secondes n'existe pas sur des bougies horaires, et c'est pourtant lui qui aurait touché ton stop.
| MAE moyen des gagnants | Ce que ça implique pour ton stop |
|---|---|
| très inférieur au stop | Ton stop est large pour rien. Le resserrer réduirait le risque sans couper de gagnants. |
| environ la moitié du stop | Marge de sécurité confortable et classique. Rien à changer. |
| proche du stop | Tes gagnants frôlent le stop. Le resserrer d'un pip en tuerait une partie. |
| au-delà du stop | Impossible sur un trade stoppé, donc il s'agit de trades où le stop n'a pas été respecté. |
| très dispersé | Une moyenne ne suffit plus : c'est la valeur extrême qu'il faut regarder, pas le centre. |
La quatrième ligne est un signal d'alarme déguisé en statistique. Un MAE supérieur à la distance au stop est arithmétiquement impossible si le stop a été respecté : le trade aurait été fermé avant. Sa présence dit donc qu'un stop a été déplacé ou retiré en cours de route, et c'est une information de discipline bien plus importante que le réglage du stop lui-même.
La dernière ligne concerne la dispersion, et elle est sous-estimée. Un MAE moyen de 19 pips peut cacher des gagnants passés par 8 pips et d'autres par 29. Poser son stop à la moyenne, c'est accepter de couper la moitié de ce qui marche. C'est la valeur haute, pas le centre, qui décide d'un placement de stop.
Ce gagnant est descendu à 22 pips d'un stop posé à 30. Un stop à 20 pips l'aurait tué. Sur l'ensemble des gagnants, le MAE moyen de 19 pips dit que resserrer le stop à 25 pips resterait tenable, et que descendre à 15 couperait une bonne partie de ce qui fonctionne. C'est une décision de risque prise sur des données plutôt que sur une impression.
C'est l'usage qui justifie toute la mesure. Un stop plus serré réduit la perte par trade et augmente le nombre de trades stoppés : l'arbitrage est connu, ce qui manque toujours est le second terme. Le MAE des gagnants le donne exactement, trade par trade.
La méthode est mécanique : compte combien de tes gagnants ont un MAE supérieur au stop envisagé. Ce sont eux que tu perdrais. Si c'est deux sur quarante, l'affaire est bonne ; si c'est quinze, elle ne l'est pas.
Un MAE plus profond que la distance au stop ne peut pas exister si le stop a fonctionné. Ces trades-là sortent immédiatement du lot, et ils ne demandent aucune interprétation : le stop a été déplacé, ou il n'existait pas.
C'est un usage de discipline plutôt que de réglage, et il est souvent plus rentable que l'autre. Un seul stop non tenu peut coûter plus que plusieurs mois d'optimisation du placement.
Le premier défaut est de lire le MAE sur l'ensemble des trades. Les trades stoppés ont par construction un MAE égal à la distance au stop, donc ils tirent la moyenne vers cette valeur et masquent complètement l'information. La moyenne qui compte est celle des gagnants, et presque aucun outil ne la sépare spontanément.
Le deuxième est de prendre la moyenne pour une borne. Un stop posé au MAE moyen des gagnants coupe par définition à peu près la moitié d'entre eux, puisque la moitié a fait pire que la moyenne. Le placement se décide sur la valeur haute de la distribution, pas sur son centre, et c'est une confusion coûteuse.
Le troisième est la résolution des données, comme pour le MFE mais avec une conséquence différente. Un MAE calculé sur des bougies horaires rate le creux de trente secondes qui, lui, aurait bel et bien déclenché ton stop. Ici la sous-estimation ne produit pas un regret, elle produit une décision de risque trop optimiste.
L'erreur classique. Poser son stop au MAE moyen de ses gagnants. La moitié des gagnants sont, par définition, descendus plus bas que cette moyenne : ce stop les aurait tués. Le placement se décide sur la queue de la distribution, celle au-delà de laquelle il ne reste que deux ou trois trades, jamais sur son centre.
| Indicateur | Formule | Ce qu'il mesure | Quand l'utiliser |
|---|---|---|---|
| MAE | pire point atteint − entrée | Le creux traversé avant la fin | Décider où poser un stop |
| MFE | meilleur point atteint − entrée | Le sommet atteint avant la fin | Décider quand sortir |
| MAE en R | MAE ÷ risque pris | Le même creux, en unités de risque | Comparer des trades entre eux |
| Pire MAE d'un gagnant | le MAE le plus profond d'un gagnant | Le trade qui est passé le plus près | Repérer de la chance |
Les trades stoppés ont un MAE égal à ton stop, par construction. Les inclure écrase la moyenne sur cette valeur et fait disparaître toute l'information. La question posée est « jusqu'où mes bons trades sont-ils descendus », et elle ne concerne qu'eux.
Un stop posé au MAE moyen des gagnants coupe environ la moitié d'entre eux, puisque la moitié a fait pire. Regarde plutôt le MAE au-delà duquel tu ne trouves plus que deux ou trois gagnants : c'est là que le stop devient défendable.
Ils sont arithmétiquement impossibles si le stop a tenu. Chacun est donc un trade où il a été déplacé ou retiré, et cette liste-là rapporte presque toujours plus que l'optimisation du placement. C'est un contrôle de discipline déguisé en statistique.
MAE veut dire maximum adverse excursion. C'est la perte latente la plus profonde qu'un trade a subie entre son ouverture et sa clôture. Un trade finalement gagnant qui est passé par −22 pips a un MAE de 22 pips.
À décider où poser un stop, à partir de tes propres trades plutôt que d'une règle générale. Le MAE de tes trades gagnants dit jusqu'où tes bons trades sont descendus avant de partir : un stop placé plus près les aurait transformés en perdants.
Non, uniquement des gagnants. Un trade stoppé a par construction un MAE égal à la distance de ton stop, donc les inclure écrase la moyenne sur cette valeur et supprime toute l'information. La question ne concerne que les trades qui ont fini par marcher.
Non, et c'est l'erreur la plus fréquente. La moitié de tes gagnants sont descendus plus bas que la moyenne, par définition : ce stop les aurait coupés. Le placement se décide sur la valeur haute de la distribution, celle au-delà de laquelle il ne reste que deux ou trois trades.
Que le stop n'a pas été respecté. C'est arithmétiquement impossible autrement : si le stop avait fonctionné, le trade aurait été fermé avant d'atteindre ce point. Ces trades-là signalent un stop déplacé ou absent, et c'est une information de discipline plus importante que n'importe quel réglage.
Comme le MFE, le MAE est recalculé par Tradoshi à partir de bougies historiques téléchargées, parce qu'aucun relevé de courtier ne contient le chemin d'un trade. Le calcul est mis en cache et les trades sans données disponibles sont écartés plutôt que comptés à zéro, ce qui évite de fausser la moyenne vers le bas.
Le MAE moyen (pire moment) est un indicateur de l'écran Rapports, croisable avec n'importe quelle dimension. Celle qui sert ici est Sens, à l'achat et à la vente séparément, et surtout Symbole : un stop qui convient sur une paire de devises n'a aucune raison de convenir sur un indice, et c'est ce croisement qui le montre en une ligne.
Pour aller au fond du sujet : lire le guide complet. Tous les termes sont réunis dans le glossaire.